Co to jest Agg?
Agg, wcześniej znany jako Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, jest indeksem stosowanym przez podmioty handlujące obligacjami, funduszami wspólnego inwestowania i funduszami ETF jako punkt odniesienia do pomiaru ich względnej wydajności.
Indeks obejmuje rządowe papiery wartościowe, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) oraz papiery wartościowe przedsiębiorstw do symulacji wszechświata obligacji na rynku. Indeks działa w podobny sposób dla rynku obligacji, jak indeks S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average (DJIA) dla rynku akcji.
Indeks jest powszechnie uważany za najlepszy indeks obligacji rynkowych ogółem, ponieważ jest używany przez ponad 90% inwestorów w Stanach Zjednoczonych. Agg składa się z papierów wartościowych, które mają jakość inwestycyjną lub lepszą, mają termin zapadalności co najmniej jeden rok i mają wyjątkową wartość nominalną co najmniej 100 milionów USD.
Zrozumieć Agg
Historia Agg
Historię Agga można prześledzić do wcześniejszych indeksów założonych przez bank inwestycyjny Kuhn, Loeb & Co. w 1973 r. Były to dwa indeksy: jeden, który śledził wszechświat amerykańskich obligacji rządowych, i drugi, który śledził sumę obligacji korporacyjnych.
Bardziej nowoczesna wersja, która stała się znana jako Lehman Aggregate Bond Index, została stworzona w 1986 roku przez Lehman Brothers, aby zapewnić łączną ekspozycję na amerykański rynek obligacji.
Po ogłoszeniu upadłości przez Lehman Brothers we wrześniu 2008 r. Brytyjski bank Barclays Plc kupił północnoamerykańską bankowość inwestycyjną i rynki kapitałowe Lehman. Po tym przejęciu indeks został oficjalnie przemianowany na Barclays Capital Aggregate Bond Index, który nadal zachował funkcję i wartość Lehman Aggregate Bond Index.
Kluczowe dania na wynos
- Agg jest indeksem, który zasadniczo śledzi prawie cały amerykański rynek obligacji o ratingu inwestycyjnym. Inwestorzy chcący inwestować w papiery wartościowe, które z grubsza odzwierciedlają Agg, powinni spojrzeć na ETF i fundusze wspólnego inwestowania, które śledzą indeks, takie jak ETF iShares Barclays Aggregate Bond.
W 2016 r., Dzięki serii przejęć, stał się indeksem Bloomberg Barclays Bond Index, a wspólne branding między Bloomberg i Barclays miał trwać przez pierwsze pięć lat.
Skład Agg
Indeks obligacji Barclays Capital Aggregate, znany również jako „BarCap Aggregate” lub „Barclays Agg”, obejmuje obligacje o wartości około 15 trylionów USD i obejmuje całą przestrzeń krajowych papierów wartościowych o stałym dochodzie o wartości inwestycyjnej będących przedmiotem obrotu w Stanach Zjednoczonych.
Jest on ważony według kapitalizacji rynkowej, co oznacza, że papiery wartościowe reprezentowane w indeksie są ważone zgodnie z wielkością rynku każdego rodzaju obligacji. Aby zostać uwzględnionym w indeksie, obligacje muszą mieć rating inwestycyjny (co najmniej Baa3 / BBB) przez Moody's i S&P. W związku z tym wskaźnik ten oznacza mniej „zagregowanych obligacji”, a bardziej „zagregowanych obligacji inwestycyjnych”.
Fundusze i fundusze ETF śledzące agg
Inwestorzy, którzy chcą uzyskać maksymalną ekspozycję na rynek instrumentów o stałym dochodzie, mogą kupić fundusz ETF lub fundusz wspólnego inwestowania, który śledzi indeks. Największą obligacją ETF jest obligacja ETF iShares Barclays Aggregate Bond (symbol giełdowy AGG), która od listopada 2019 r. Ma aktywa netto o wartości ponad 66 mld USD. Inwestowanie w ETF to najczęstszy sposób, w jaki inwestorzy używają do śledzenia wyników inwestycji w USA - obligacje klasy.
Vanguard Total Bond Market Index Fund Fund (symbol giełdowy VBMFX), największy fundusz wzajemnych obligacji na świecie, również śledzi wyniki indeksu Barclays Capital Aggregate Bond.
