Będące podstawą finansów wielu gospodarstw domowych polisy ubezpieczeniowe na życie nie cieszą się już takim samym zainteresowaniem. Według finansowanej przez przemysł firmy badawczej Limra sprzedaż indywidualnych ubezpieczeń na życie spadła o 45% od lat 80., ale pozostała względnie w stagnacji od 2010 r. - to oznaki dojrzałego rynku.
Oprócz słabego popytu stopy procentowe w pobliżu historycznych minimów zaostrzyły spready między naliczanymi składkami ubezpieczeniowymi a odsetkami otrzymywanymi od tych składek, które nadal obniżają marże zysku. Ubezpieczyciele na życie muszą również przygotować się na podwyższone wypłaty dla właścicieli polis na opiekę długoterminową napisanych, gdy oczekiwane życie było krótsze, a wydatki na opiekę zdrowotną niższe. Składki naliczane w momencie wystawienia tych polis nie pokrywają dzisiejszych podwyższonych kosztów opieki nad osobami starszymi, takich jak opłaty za domy opieki i zatrudnianie osób pracujących w domach opieki.
„Dobra wiadomość jest taka, że żyjemy dłużej, a zła wiadomość, że żyjemy dłużej” - powiedział Reuterowi Michael Frank, aktuariusz i prezes Aquarius Capital.
Handlowcy, którzy nie znoszą towarzystwa ubezpieczeń na życie, mogą znaleźć te trzy pomysły handlowe, które są szczególnie interesujące. Przyjrzyjmy się bardziej szczegółowo każdemu zapasowi.
MetLife, Inc. (MET)
MetLife, Inc. (MET), której kapitalizacja rynkowa wynosi 42, 93 miliarda dolarów, jest globalnym dostawcą ubezpieczeń, rent, świadczeń pracowniczych i usług zarządzania aktywami. Poza Stanami Zjednoczonymi, nowojorska firma działa w Azji, Ameryce Łacińskiej, Europie, na Bliskim Wschodzie i Afryce. Firma ubezpieczeniowa niedawno mianowała informatora Michela Khalafa nowym dyrektorem generalnym, który zastąpił Stevena Kandariana, który pełnił tę funkcję od 2011 r. Akcje MetLife oferują 3, 93% dywidendy i spadły w ubiegłym roku o 13, 75%, osiągając wyniki poniżej średniej w branży ubezpieczeń na życie o około 23% w tym samym okresie, co 10 stycznia 2019 r.
Akcje MetLife były przedmiotem obrotu w pięciopunktowym przedziale handlowym między lutym a wrześniem, po czym gwałtownie spadły w październiku. Cena ustabilizowała się, ale zbliża się do kluczowego oporu na poziomie 44 USD z czteromiesięcznej linii trendu spadkowego i 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA). Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) zbliża się do 70, 0, co wskazuje na krótkoterminowe warunki wykupu. Handlowcy, którzy otworzą krótką pozycję na tym poziomie, powinni spojrzeć na zyski bankowe w pobliżu minimów pod koniec grudnia i złożyć zamówienie stop-loss powyżej listopadowego maksimum.
Prudential Financial, Inc. (PRU)
Prudential Financial, Inc. (PRU) z siedzibą w Newark, New Jersey, zapewnia ubezpieczenia, zarządzanie inwestycjami oraz inne produkty i usługi finansowe. Chociaż firma działa w wielu krajach, generuje lwia część swoich przychodów ze Stanów Zjednoczonych i Japonii. Prudential poinformował, że jego jednostka rent dożywotnich spadła o 21, 3% do 454 mln USD w trzecim kwartale 2018 r. Ubezpieczyciel przypisał spadek wyższym kosztom zabezpieczenia przed ryzykiem i wyższym kosztom dystrybucji. Według stanu na 10 stycznia 2019 r. Akcje ostrożnościowe, o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 35, 88 mld USD i oferującej 4, 21% dywidendy, spadły o prawie 24% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
„Krzyż śmierci”, który powstał na wykresie Prudential na początku kwietnia, nie rozczarował niedźwiedzi. Od tego czasu zapasy spadły o blisko 13% - co prawda, głównie w czwartym kwartale ubiegłego roku. Handlowcy powinni szukać krótkiej sprzedaży na poziomie 89 USD - w obszarze, w którym cena napotyka opór linii trendu spadkowego z października, kilka ostatnich minimów wahań i 50-dniowy SMA. Zastanów się nad złożeniem zlecenia stop-loss tuż powyżej najwyższego poziomu w grudniu i czerpaniem zysków, jeśli cena spadnie do najniższego poziomu z ubiegłego miesiąca.
Torchmark Corporation (TMK)
Z kapitalizacją rynkową 8, 89 miliarda USD, Torchmark Corporation (TMK) zapewnia produkty ubezpieczeń na życie i ubezpieczenia zdrowotne, a także renty w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Nowej Zelandii. Segment ubezpieczeń na życie firmy stanowi ponad 70% rocznych przychodów ze składki. Bank inwestycyjny Goldman Sachs Group, Inc. (GS) obniżył poziom zapasów we wrześniu, powołując się na pogorszenie warunków sprzedaży Torchmark z powodu spadku liczby członków związku. Akcje Torchmark wypłacają skromną 0, 80% dywidendy i spadły o 12, 73% w ciągu ostatniego roku od 10 stycznia 2019 r.
Kurs akcji Torchmark sprzedawany był w handlu przez większą część 2018 r., Co sprawia, że akcje są radością dla traderów zajmujących się rewersją. W grudniu stało się ciekawie, kiedy zamknęło miesiąc o 11, 86%, co spowodowało załamanie rynku. Od 26 grudnia cena osiągnęła imponujący wzrost, ale teraz wpada w ścianę oporu od poziomej linii, która znajduje się u dołu 10-miesięcznego przedziału handlowego w zeszłym roku i spadającego 50-dniowego SMA. Poziom zniesienia 50% Fibonacciego również znajduje się w pobliżu tego obszaru, aby dodatkowo pomóc wzmocnić się przeciwko bykom. Ci, którzy zmniejszają zapasy na obecnym poziomie, powinni ustawić zamówienie na zysk w pobliżu grudniowego minimum na 69, 53 USD. Rozważ umieszczenie postoju powyżej 200-dniowego SMA w celu ochrony kapitału handlowego, jeśli cena przesunie się w przeciwnym kierunku.
StockCharts.com
