Co to jest indeksowanie?
Indeksowanie jest ogólnie określane jako wskaźnik lub miara czegoś. Na rynkach finansowych indeksowanie może być wykorzystywane jako miara statystyczna do śledzenia danych ekonomicznych, metodologia grupowania określonego segmentu rynku lub jako strategia zarządzania inwestycjami w przypadku inwestycji pasywnych.
Zrozumienie indeksowania
Indeksowanie jest stosowane na rynku finansowym jako miara statystyczna do śledzenia danych ekonomicznych. Indeksy tworzone przez ekonomistów dostarczają jedne z wiodących wskaźników rynkowych trendów gospodarczych. Wskaźniki ekonomiczne, które są ściśle przestrzegane na rynkach finansowych, obejmują indeks menedżerów ds. Zakupów, indeks produkcyjny Instytutu Zarządzania Dostawami oraz indeks złożony z wiodących wskaźników ekonomicznych.
Indeksy statystyczne mogą być również wykorzystane jako miernik do łączenia wartości. Koszt korekty kosztów utrzymania (COLA) to miara statystyczna uzyskana poprzez analizę wskaźnika cen konsumpcyjnych. Wiele programów emerytalnych wykorzystuje COLA i Indeks cen towarów i usług konsumenckich jako miarę korekt wypłat świadczeń emerytalnych wraz z korektą opartą na wskaźnikach inflacyjnych.
Kluczowe dania na wynos
- Indeksowanie to praktyka polegająca na kompilowaniu danych ekonomicznych w jedną metrykę. Istnieje wiele wskaźników finansowych, które odzwierciedlają działalność gospodarczą lub podsumowują aktywność rynkową - stają się wskaźnikami wydajności, w stosunku do których porównywane są portfele i zarządzający funduszami. Indeksowanie stosuje się również w odniesieniu do pasywnego inwestowania w indeksy rynkowe w celu odtworzenia szerokich zwrotów z rynku, zamiast aktywnego wybierania poszczególnych akcji.
Indeksowanie na rynku inwestycyjnym
Na rynku inwestycyjnym istnieją indeksy reprezentujące określone segmenty rynku. Wiodącymi indeksami rynkowymi w USA są Dow Jones Industrial Average i S&P 500. Indeksy są konstruowane według określonych metod. Dow Jones Industrial Average jest indeksem ważonym ceną, dającym większą wagę akcjom indeksu o wyższej cenie. Indeks S&P 500 jest indeksem ważonym kapitalizacją rynku, który nadaje większą wagę akcjom indeksu S&P 500 o wyższej kapitalizacji rynkowej.
Dostawcy indeksów dysponują licznymi metodami konstruowania indeksów rynku inwestycyjnego. Inwestorzy i uczestnicy rynku wykorzystują te wskaźniki jako punkty odniesienia do wyników. Jeśli na przykład zarządzający funduszem nie osiąga wyników S&P 500 w perspektywie długoterminowej, trudno będzie zachęcić inwestorów do funduszu niż funduszu giełdowego śledzącego S&P 500.
Indeksowanie i pasywne inwestowanie
Indeksowanie jest szeroko znane w branży inwestycyjnej jako pasywna strategia inwestycyjna w celu uzyskania ukierunkowanej ekspozycji na określony segment rynku. Większość aktywnych zarządzających inwestycjami zwykle nie konsekwentnie wyprzedza wskaźników referencyjnych. Ponadto inwestowanie w docelowy segment rynku w celu wzrostu wartości kapitału lub jako inwestycja długoterminowa może być kosztowne, biorąc pod uwagę koszty handlu związane z zakupem poszczególnych papierów wartościowych. Dlatego indeksowanie jest popularną opcją dla wielu inwestorów.
Inwestor może osiągnąć to samo ryzyko i zwrot z indeksu docelowego, inwestując w fundusz indeksowy. Większość funduszy indeksowych ma niskie wskaźniki kosztów i działa dobrze w pasywnie zarządzanym portfelu. Fundusze indeksowe można konstruować przy użyciu pojedynczych akcji i obligacji w celu odtworzenia indeksów docelowych. Mogą być również zarządzane jako fundusz funduszy z funduszami wspólnego inwestowania lub funduszami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego jako ich zasobami podstawowymi.
Fundusze indeksujące i śledzące
Bardziej złożone strategie indeksowania mogą dążyć do odtworzenia zasobów i zwrotów indeksu niestandardowego. Niestandardowe fundusze śledzące indeksy ewoluowały jako tania opcja inwestycyjna do inwestowania w kontrolowany podzbiór papierów wartościowych. Te fundusze monitorujące zasadniczo starają się wykorzystać najlepsze z najlepszych w kategorii akcji - na przykład najlepsze firmy energetyczne w ramach indeksów śledzących branżę energetyczną. Te fundusze śledzące opierają się na szeregu filtrów, w tym fundamentach, dywidendach, cechach wzrostu i innych.
