DEFINICJA ślepego pośrednictwa
Ślepe pośrednictwo ma miejsce, gdy firmy maklerskie zapewniają anonimowość zarówno kupującemu, jak i sprzedającemu w transakcji. W zwykłym obrocie papierami wartościowymi większość transakcji maklerskich jest „ślepa”. Mogą wystąpić wyjątki dla brokera / dealerów lub innych osób działających zarówno jako broker (agent), jak i zleceniodawca w danej transakcji.
Ślepe pośrednictwo ma kluczowe znaczenie dla zachowania integralności rynku, ponieważ wiedza o tym, kim jest kupujący lub sprzedający, i ich intencje mogą wpływać na rynki lub prowadzić do nieefektywnych cen dla poszczególnych transakcji. Na przykład, jeśli duży bank musi sprzedać akcje, ponieważ bank potrzebuje dodatkowej gotówki (płynności), potencjalni nabywcy z taką wiedzą (kim jest sprzedawca i / lub ich sytuacja) mogą manipulować ceną, aby skorzystać z potrzeba sprzedawcy do odciążenia akcji po dowolnej rozsądnej cenie. Utrzymanie tożsamości i intencji (a często faktycznej wielkości zamówienia) w tajemnicy utrzymuje uczciwość rynku.
ŁAMANIE Ślepych Pośredników
Brokerzy zajmują się dokonywaniem transakcji poprzez dopasowywanie kupujących i sprzedających papiery wartościowe oraz wykonywanie tej transakcji na rynku. Jedną z zalet rynków jest to, że anonimowi nieznajomi, którzy są w stanie nawiązać wzajemne relacje, będą mieli zaufanie i wierność, że handel przejdzie bez żadnych problemów, nawet jeśli druga strona handlu jest nieznana. Brokerzy odgrywają kluczową rolę w tym procesie. Zachowując anonimowość obu stron, mogą ćwiczyć „ślepe pośrednictwo”.
Podczas gdy obecnie wiele transakcji na papierach wartościowych przeniosło się na ekrany komputerów i giełdy elektroniczne, ludzcy brokerzy nadal odgrywają aktywną rolę na niektórych rynkach. Na przykład brokerzy między dealerami (IDB) łączą transakcje pakietowe akcji, opcji, produktów o stałym dochodzie i innych papierów wartościowych dla klientów dużych banków inwestycyjnych (dealerów), a nie bezpośrednio z klientami detalicznymi. Istnieją tutaj zasadniczo dwa poziomy oślepienia: po pierwsze, dealer (często główny pośrednik) nie ujawnia prawdziwej tożsamości kontrahentów reprezentujących transakcje; a po drugie, pośrednik między pośrednikami nie ujawnia tożsamości dealerów lub innych klientów instytucjonalnych, których łączą.
Ujawnianie tożsamości kupującego lub sprzedającego tożsamości drugiej osoby nie jest normą w publicznym obrocie papierami wartościowymi, z wyjątkiem niektórych przypadków transakcji prywatnych. Jedynymi wyjątkami są sytuacje, gdy broker jest zleceniodawcą i sprzedaje papiery wartościowe z własnych zapasów klientowi firmy. W takim przypadku ujawnienie jest wymagane ze względu na możliwy konflikt interesów.
