Co to jest finansowanie transgraniczne?
Finansowanie transgraniczne oznacza wszelkie ustalenia finansowe przekraczające granice państw. Finansowanie transgraniczne może obejmować na przykład pożyczki transgraniczne, akredytywy, dochody do odtworzenia lub akceptacje bankierów (BA), na przykład wystawione w Stanach Zjednoczonych na rzecz osoby w Kanadzie.
Wyjaśnienie finansowania transgranicznego
Finansowanie transgraniczne w ramach korporacji może stać się bardzo złożone, głównie dlatego, że prawie każda pożyczka między przedsiębiorstwami, która przekracza granice państw, ma konsekwencje podatkowe. Dzieje się tak nawet wtedy, gdy pożyczki lub kredyty są udzielane przez stronę trzecią, taką jak bank. Duże, międzynarodowe korporacje mają całe zespoły księgowych, prawników i ekspertów podatkowych, którzy oceniają najbardziej efektywne podatkowo sposoby finansowania operacji zagranicznych.
W finansowaniu transgranicznym występuje także ryzyko walutowe i ryzyko polityczne. Jeśli strukturyzowanie warunków pożyczki między narodami i walutami, potencjalne uzyskanie korzystnej stopy procentowej może być wyzwaniem; zmiana klimatu politycznego, w tym wyborów lub zamachów stanu, może również utrudnić zawarcie umowy.
Podczas gdy instytucje finansowe pozostają lwią częścią biznesu w zakresie finansowania transgranicznego rynku pożyczek i finansowania dłużnego rynku kapitałowego, coraz częściej prywatni kredytobiorcy wspierają organizację i udzielanie pożyczek na całym świecie. Amerykańskie rynki długu i pożyczkowych rynków kapitałowych pozostały wyjątkowo zdrowe po kryzysie finansowym w 2008 r. I nadal oferują atrakcyjne zwroty zagranicznym kredytobiorcom.
Przykład ważnej transgranicznej transakcji finansowej
We wrześniu 2017 r. Toshiba zgodziła się sprzedać konsorcjum, którego jednostką zarządzającą jest Bain Capital, około 18 miliardów dolarów. Do grona inwestorów należeli między innymi Apple, Inc., Dell, Inc. Przejęcie wymagało od spółek z siedzibą w USA w ramach konsorcjum uzyskania japońskiego jena w celu sfinalizowania transakcji; Bain Capital wymagał również od Apple 3 miliardów dolarów w górę, aby zakończyć negocjacje.
W ostatnich latach wiele korporacji, wraz ze sponsorami, wybrało finansowanie pożyczkowe zamiast finansowania dłużnego. Wpłynęło to na strukturę wielu transgranicznych pożyczek, zwłaszcza że pożyczki typu covenant-lite (cov-lite) zapewniają pożyczkobiorcy znacznie większą elastyczność niż niektóre tradycyjne warunki kredytu. Pożyczki Cov-lite wymagają mniej ograniczeń w zakresie zabezpieczeń, warunków spłaty i poziomu dochodów pożyczkobiorcy.
Wiele firm decyduje się na usługi finansowania transgranicznego, gdy mają globalne spółki zależne (np. Firma z siedzibą w Kanadzie z jedną lub większą liczbą spółek zależnych zlokalizowanych w wybranych krajach w Europie i Azji). Zdecydowanie się na rozwiązania w zakresie finansowania transgranicznego może pozwolić tym korporacjom zmaksymalizować ich zdolność kredytową i uzyskać dostęp do zasobów potrzebnych do utrzymania globalnej konkurencji.
