Co to jest alokacja zasobów
Alokacja aktywów to strategia inwestycyjna, która ma na celu zrównoważenie ryzyka i korzyści poprzez podział aktywów portfela zgodnie z celami jednostki, tolerancją ryzyka i horyzontem inwestycyjnym. Trzy główne klasy aktywów - akcje, środki o stałym dochodzie oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty - mają różne poziomy ryzyka i zwrotu, więc każda z nich będzie zachowywać się inaczej w czasie.
Strategiczny przydział zasobów do portfeli rebalansu
Dlaczego przydział zasobów jest ważny
Nie ma prostej formuły, która może znaleźć odpowiedni przydział zasobów dla każdej osoby. Jednak większość specjalistów finansowych zgadza się, że alokacja aktywów jest jedną z najważniejszych decyzji podejmowanych przez inwestorów. Innymi słowy, wybór poszczególnych papierów wartościowych jest drugorzędny w stosunku do sposobu alokacji aktywów w akcje, obligacje oraz środki pieniężne i ekwiwalenty, które będą głównymi determinantami twoich wyników inwestycyjnych.
Inwestorzy mogą stosować różne alokacje aktywów dla różnych celów. Na przykład ktoś, kto oszczędza na nowy samochód, może zainwestować swój fundusz oszczędnościowy w bardzo konserwatywną kombinację gotówki, certyfikatów depozytowych (CD) i obligacji krótkoterminowych. Kolejna indywidualna oszczędność na emeryturę, która może minąć kilkadziesiąt lat, zazwyczaj inwestuje większość swojego indywidualnego konta emerytalnego (IRA) w akcje, ponieważ ma on dużo czasu, aby przezwyciężyć krótkoterminowe wahania rynku. Tolerancja ryzyka również odgrywa kluczową rolę. Ktoś, kto nie czuje się komfortowo inwestując w akcje, może postawić swoje pieniądze w bardziej konserwatywny sposób, pomimo długiego horyzontu czasowego.
Przydział zasobów na podstawie wieku
Zasadniczo zaleca się zapasy na okresy pięcioletnie lub dłuższe. Rachunki gotówkowe i rynku pieniężnego są odpowiednie dla celów krótszych niż rok. Obligacje mieszczą się gdzieś pomiędzy. W przeszłości doradcy finansowi zalecali odejmowanie wieku inwestora od 100, aby ustalić, ile należy zainwestować w akcje. Na przykład 40-latek byłby w 60% zainwestowany w akcje. Odmiany reguły zalecają odejmowanie wieku od 110 lub 120, biorąc pod uwagę, że średnia długość życia wciąż rośnie. Gdy osoby zbliżają się do wieku emerytalnego, portfele powinny zasadniczo przechodzić na bardziej konserwatywną alokację aktywów, aby pomóc chronić aktywa, które zostały już zgromadzone.
Osiągnięcie alokacji aktywów poprzez fundusze cyklu życia
Fundusze wspólnego inwestowania w alokację aktywów, znane również jako fundusze cyklu życia lub daty docelowej, są próbą zapewnienia inwestorom struktur portfela uwzględniających wiek inwestora, apetyt na ryzyko i cele inwestycyjne z odpowiednim podziałem klas aktywów. Jednak krytycy tego podejścia wskazują, że znalezienie standardowego rozwiązania do alokacji aktywów portfela jest problematyczne, ponieważ indywidualni inwestorzy wymagają indywidualnych rozwiązań.
Fundusz Vanguard Target Retirement 2030 byłby przykładem funduszu z datą docelową. Od 2018 r. Fundusz ma 12-letni horyzont czasowy, dopóki akcjonariusz nie spodziewa się przejścia na emeryturę. Na dzień 31 stycznia 2018 r. Fundusz ma przydzielone 71% akcji i 29% obligacji. Do 2030 r. Fundusz będzie stopniowo przechodził na bardziej konserwatywną kombinację 50/50, odzwierciedlającą potrzebę indywidualnej ochrony kapitału i mniejszego ryzyka. W kolejnych latach fundusz przenosi się do 67% obligacji i 33% akcji.
