Co to jest korekta warunków konwersji?
Termin używany do opisania korekty współczynnika konwersji zamiennych papierów wartościowych, gdy akcje zamienne będące przedmiotem wymiany podlegają podziałowi.
Zrozumienie korekty warunków konwersji
W niektórych kabrioletach dostosowanie warunków konwersji jest zdarzeniem zaplanowanym. W przeciwnym razie zmiany te są dokonywane w celu zapewnienia, że na posiadacza kabrioletu nie będą miały wpływu żadne powiązane zmiany. Na przykład, jeżeli zamienne papiery wartościowe ABC mają przywilej wymiany jednej akcji zwykłej za 50 USD, a wspólna akcja ABC dzieli 2 na 1, wówczas kurs wymiany zostanie skorygowany do jednej wspólnej akcji za 25 USD.
Cena zamiany papieru wartościowego na wspólny wymienny zostanie dostosowana na podstawie wielu różnych zdarzeń, takich jak:
- Wypłaty dywidend z akcji. Podziały zapasów Reklasyfikacja zapasów Wszelkie kombinacje powyższych zdarzeń.
Po dokonaniu korekty ceny konwersji firma musi obliczyć skorygowaną cenę konwersji zgodnie z certyfikatem oficera - dokument podpisany przez kierownika wyższego szczebla spółki, takiego jak prezes zarządu, prezes, dyrektor finansowy urzędnik, dyrektor naczelny, kontroler, główny księgowy, skarbnik lub radca prawny. Certyfikat oficera, który pokazuje fakty, na których oparta jest taka korekta ceny konwersji, musi być zarchiwizowany w bezpiecznym miejscu. W przypadku korekty konwersji spółka wydająca jest zobowiązana do przesłania akcjonariuszom zawiadomienia o nowej cenie za pośrednictwem poczty najwyższej jakości.
Współczynnik konwersji może ulec zmianie. Za każdym razem, gdy emitowane są nowe akcje, obecni akcjonariusze zostaną rozwodnieni. Dodanie akcji uprzywilejowanych lub akcji zwykłych rozwiąże preferowanego akcjonariusza wraz ze wzrostem łącznej liczby akcji. Często stosuje się zabezpieczenia przeciw rozcieńczaniu, które dostosowują współczynnik konwersji w celu przeciwdziałania efektowi rozcieńczenia poprzez nowe emisje.
Opcjonalna konwersja kontra konwersja obowiązkowa
Konwersja opcji rozciąga się na akcjonariusza na prawo do zamiany jego akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe, gdy uzna, że jest to korzystne - mianowicie, gdy wykup przekonwertowanych akcji zwykłych przyniesie większy zwrot niż akcje uprzywilejowane. Taka sytuacja często ma miejsce, gdy występuje niska wielokrotność preferencji likwidacji w połączeniu z ograniczeniem praw do udziału akcjonariusza. Przeciwnie, obowiązkowe prawa konwersji wymagają od posiadaczy zamiany akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe. Dzieje się to automatycznie i jest czasami nazywane „automatyczną konwersją”.
