Cargill, Inc. to największa prywatna firma w Stanach Zjednoczonych. Od momentu założenia w 1865 r. Przez Williama W. Cargilla firma utrzymała status spółki prywatnej, której właścicielami byli głównie spadkobiercy rodzinni. Cargill jest jednym z największych graczy na rynku rolnym, hodowlanym i żywności przetworzonej. Dzięki serii przejęć firma Cargill przekształciła się z jednego młyna zbożowego w spółkę generującą ponad 120 miliardów dolarów rocznych przychodów.
Ścisła kontrola rodziny
Od momentu założenia przez Williama W. Cargilla firma pozostała prywatną firmą prywatną. Cargill miał dwoje dzieci, syna Austena i córkę Ednę, która poślubiła partnera biznesowego ojca, Johna MacMillana. Według stanu na listopad 2015 r. Ponad 100 członków rodziny posiada 85% akcji Cargill.
Na początku firma pozwoliła rodzinie na całkowitą kontrolę nad firmą Cargill. Z czasem zmieniło się z dala od zarządzania rodziną. W roku 1960 po raz pierwszy członek spoza rodziny został dyrektorem generalnym (CEO) firmy Cargill. 17-osobowy zarząd ma tylko sześciu członków rodziny, a reszta pochodzi od innych dyrektorów firmy i personelu zewnętrznego.
Presja na odwrócenie IPO
Kilkakrotnie właściciele akcji Cargill starali się o pierwszą ofertę publiczną (IPO). Ze względu na ogromne rozmiary i ogromne atuty firma Cargill była w stanie zapobiec presji na IPO. W 1993 r. Uruchomiono program akcji pracowniczych, który pozwolił właścicielom akcji na spieniężenie części swoich akcji. Utrzymało to presję na debiut giełdowy, a 85% spółki pozostało w rękach wielu akcjonariuszy rodzinnych.
Kolejne wezwanie do debiutu giełdowego pojawiło się później pod koniec 2000 roku. Cargill napotkał presję ze strony akcjonariuszy i trustów charytatywnych, którzy posiadali akcje spółki; na papierze były warte wiele, ale były bardzo niepłynne. Podjął decyzję o wydzieleniu 64% udziałów w The Mosaic Company, jednej z największych firm nawozowych na świecie. Ten ruch pozwolił akcjonariuszom na wymianę akcji firmy Cargill na akcje Mosaic. Podział ten dał również firmie Cargill szansę spłaty większego zadłużenia.
Ogromny rozmiar to czynnik bycia prywatnym
Magazyn Forbes publikuje coroczną listę największych prywatnych firm w Ameryce od 31 lat. Na 29 listach rocznych Cargill zajął pierwsze miejsce. W 2015 r. Firma po raz kolejny zajęła pierwsze miejsce z przychodami w wysokości 120, 4 mld USD. Dzięki temu firma Cargill znajduje się w pierwszej 15 na liście firm z listy Fortune 500, które osiągają największe przychody.
Ogromna wielkość firmy i ciągłe koncentrowanie się na spłacaniu długów pomogło jej utrzymać dobrą ocenę zadłużenia. Cargill ma ocenę A zarówno w kategorii Standard & Poor's, jak i Fitch, a także ocenę A2 od Moody's. Dzięki tym dobrym ocenom może nadal zbierać pieniądze przy niskich stopach procentowych bez konieczności pozyskiwania pieniędzy w drodze oferty akcji. Zadłużenie spółki zmniejszyło się z 22, 5 mld USD w 2011 r. Do 12, 3 mld USD w 2015 r.
Rywale będący przedmiotem publicznego obrotu
Chociaż nie możesz inwestować w Cargill, możesz inwestować w dwóch największych konkurentów firmy na otwartym rynku. Bunge Limited i Archer Daniels Midland Company to spółki giełdowe w branży spożywczej i rolniczej. Według stanu na 2015 r., W ostatnim roku podatkowym, Bunge osiągnęło 57, 8 mld USD, a kapitalizacja rynkowa wyniosła 58 mld USD. Archer Daniels Midland odnotował przychody w wysokości 81, 2 mln USD za ostatni rok obrotowy i kapitalizację rynkową w wysokości 81 mld USD.
Wyniki giełdowe obu spółek były raczej słabe w ciągu ostatnich pięciu i dziesięciu lat, co może skłonić firmę Cargill do upublicznienia. W Bunge zaobserwowano wzrost akcji o 21% w ciągu ostatnich pięciu lat i tylko o 29% w ciągu ostatnich 10 lat. Archer Daniels Midland osiągnął lepsze wyniki z pięcioletnim zyskiem 39% i 10-letnim zyskiem 71%. (W celu zapoznania się z treścią zobacz „5 największych firm należących do firmy Cargill”)
