Co to jest finansowanie przejęcia?
Finansowanie przejęć to kapitał uzyskiwany w celu zakupu innej firmy. Finansowanie przejęć pozwala użytkownikom spełnić obecne aspiracje przejęcia, zapewniając natychmiastowe zasoby, które można zastosować do transakcji.
Kluczowe dania na wynos
- Finansowanie przejęcia to finansowanie, które firma wykorzystuje specjalnie w celu przejęcia innej firmy. Poprzez przejęcie innej firmy, mniejsza firma może zwiększyć skalę swojej działalności i skorzystać z korzyści skali uzyskanych dzięki zakupowi. Pożyczki bankowe, linie kredytowe, a pożyczki od prywatnych pożyczkodawców są powszechnymi opcjami finansowania przejęcia. Inne rodzaje finansowania przejęcia, w tym pożyczki Small Business Association (SBA), zabezpieczenia długu i finansowanie właściciela.
Jak działa finansowanie akwizycji
Istnieje kilka różnych opcji dla firmy, która szuka finansowania akwizycji. Najczęstsze opcje to linia kredytowa lub tradycyjna pożyczka. Korzystne stawki finansowania przejęć mogą pomóc mniejszym firmom osiągnąć korzyści skali, co ogólnie uważa się za skuteczny sposób na zwiększenie wielkości działalności firmy.
Firma ubiegająca się o finansowanie przejęcia może ubiegać się o pożyczki dostępne za pośrednictwem tradycyjnych banków, a także o usługi pożyczkowe specjalizujące się w obsłudze tego rynku. Prywatni pożyczkodawcy mogą oferować pożyczki tym firmom, które nie spełniają wymagań banku. Jednak firma może uznać, że finansowanie od prywatnych pożyczkodawców obejmuje wyższe stopy procentowe i opłaty w porównaniu do finansowania bankowego. Bank może być bardziej skłonny do zatwierdzania finansowania, jeśli spółka, która ma zostać przejęta, ma stały strumień przychodów, znaczne i trwałe zyski, a także cenne aktywa.
Dla porównania, uzyskanie zgody banku może być problematyczne przy próbie finansowania przejęcia firmy, która w dużej mierze ma należności, a nie przepływy pieniężne.
Inne rodzaje finansowania akwizycji
Pożyczki dla małych firm
W zależności od wielkości zaangażowanych przedsiębiorstw i charakteru przejęcia mogą istnieć opcje finansowania za pośrednictwem Small Business Administration (SBA). Na przykład program pożyczek SBA 7 (a) może odpowiadać tym potrzebom kwalifikujących się pożyczkobiorców. Zaliczka może wynosić nawet 10% w przypadku przejęć podczas korzystania z tego programu.
Pożyczkobiorca musi jednak spełnić wymagania SBA dotyczące wielkości przedsiębiorstwa, która obejmuje ograniczenia wartości netto, średni dochód netto i ogólną wielkość pożyczki. Wnioskodawca może mieć także obszerne formalności związane z przekazywaniem szczegółowych informacji na temat należności, osobistych i podatkowych informacji biznesowych oraz osobistych i finansowych sprawozdań finansowych. Wnioskodawca ubiegający się o SBA 7 (a) finansowanie przejęcia może również potrzebować przedstawić swoją kartę korporacyjną.
Zabezpieczenie zadłużenia
Firma może wykorzystać zabezpieczenia dłużne, takie jak emisja obligacji, jako sposób finansowania przejęcia. W wielu przypadkach firma może uznać, że sprzedaż obligacji na otwartym rynku daje im przewagę nad poszukiwaniem finansowania od banku lub prywatnego pożyczkodawcy. Banki zazwyczaj mają przymierza lub zasady dotyczące finansowania, które według firm są restrykcyjne i drogie. Z tego powodu firmy zwracają się do rynków obligacji jako alternatywnego źródła finansowania fuzji i przejęć.
Inne sposoby finansowania przejęcia obejmują dług spłacany jako akcje oraz odsetki w spółce dokonującej przejęcia. Może to mieć zastosowanie, jeśli kupujący zwróci się do bliskich współpracowników, takich jak przyjaciele i rodzina, w celu zapewnienia finansowania w celu zabezpieczenia przejęcia.
Finansowanie przez właściciela
Finansowanie przez właściciela jest innym sposobem na sfinansowanie transakcji nabycia. Jest często określany jako „finansowanie sprzedawcy” lub „finansowanie kreatywne”. Zwykle oznacza to, że kupujący dokonuje zaliczki na rzecz sprzedającego. Sprzedawca wyraża zgodę na sfinansowanie pozostałej części transakcji lub jej części. Kupujący dokona następnie płatności ratalnych na rzecz sprzedawcy w uzgodnionym terminie.
Na rynku kupującego sprzedawca może znaleźć właściciela, który finansuje dobry sposób na przyspieszenie sprzedaży firmy. Pozwala również sprzedającemu na otrzymywanie stałego strumienia regularnych płatności od kupującego, który przy odpowiedniej strukturze mógłby zapewnić większy dochód niż tradycyjne inwestycje o stałym dochodzie. Z drugiej strony, kupujący może skorzystać z obniżonych kosztów i bardziej elastycznych warunków w kontaktach ze sprzedawcą, w przeciwieństwie do finansowania przejęcia za pośrednictwem banku lub prywatnego pożyczkodawcy.
