Rachunkowa stopa zwrotu - definicja arr

Jaka jest stopa zwrotu z księgowości - ARR?

Rachunkowa stopa zwrotu (ARR) to procentowa stopa zwrotu oczekiwana z inwestycji lub składnika aktywów w porównaniu do początkowego kosztu inwestycji. ARR dzieli średni przychód ze składnika aktywów przez inwestycję początkową firmy, aby uzyskać współczynnik lub zwrot, którego można oczekiwać w całym okresie użytkowania składnika aktywów lub powiązanego projektu. ARR nie uwzględnia wartości pieniądza ani przepływów pieniężnych w czasie, które mogą stanowić integralną część prowadzenia działalności.

Stopa zwrotu

Wzór na ARR

W pobliżu $\mathrm{ZA}RR=\frac{\mathrm{ZA}v\mathrm{mi}r\mathrm{za}\mathrm{sol}\mathrm{mi}\mathrm{ZA}nnu\mathrm{za}l\mathrm{P.}ro\mathrm{fa}\mathrm{ja}t}{\mathrm{ja}n\mathrm{ja}t\mathrm{ja}\mathrm{za}l\mathrm{ja}nv\mathrm{mi}stm\mathrm{mi}nt}$ ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit

Jak obliczyć stopę zwrotu księgowego - ARR

1. Oblicz roczny zysk netto z inwestycji, który może obejmować przychody pomniejszone o wszelkie roczne koszty lub wydatki związane z realizacją projektu lub inwestycji. Jeśli inwestycja jest środkiem trwałym, takim jak rzeczowe aktywa trwałe, odejmij wszelkie koszty amortyzacji od rocznych przychodów aby osiągnąć roczny zysk netto. Podziel roczny zysk netto przez początkowy koszt składnika aktywów lub inwestycji. Wynik obliczeń da wynik dziesiętny. Pomnóż wynik przez 100, aby pokazać procentowy zwrot jako liczbę całkowitą.

Co mówi ci ARR?

Rachunkowa stopa zwrotu jest miarą budżetowania kapitału przydatną do szybkiego obliczania rentowności inwestycji. ARR jest wykorzystywany głównie jako ogólne porównanie wielu projektów w celu ustalenia oczekiwanej stopy zwrotu z każdego projektu.

ARR można wykorzystać przy podejmowaniu decyzji o inwestycji lub przejęciu. Uwzględnia wszelkie możliwe roczne wydatki lub koszty amortyzacji związane z projektem. Amortyzacja jest procesem księgowym, w którym koszt środka trwałego jest rozkładany lub rozliczany corocznie w okresie użytkowania środka trwałego.

Amortyzacja jest pomocną konwencją księgową, która pozwala firmom nie musieć ponosić całkowitych kosztów dużego zakupu w pierwszym roku, dzięki czemu firma może od razu uzyskać zysk z tego składnika aktywów, nawet w pierwszym roku pracy. W obliczeniach ARR koszt amortyzacji i wszelkie koszty roczne należy odjąć od przychodów rocznych, aby uzyskać roczny zysk netto.

Kluczowe dania na wynos

• ARR jest pomocny w określaniu rocznej stopy procentowej zwrotu projektu. ARR może być stosowany przy rozważaniu wielu projektów, ponieważ zapewnia oczekiwaną stopę zwrotu z każdego projektu, jednak ARR nie rozróżnia inwestycji, które generują różne przepływy pieniężne czas trwania projektu.

Przykład wykorzystania księgowej stopy zwrotu - ARR

Rozważany jest projekt, który ma początkową inwestycję w wysokości 250 000 USD i przewiduje się, że przyniesie on przychody w ciągu najbliższych pięciu lat. Poniżej znajdują się szczegóły:

• inwestycja początkowa: 250 000 USD oczekiwany przychód rocznie: 70 000 USD ramy czasowe: 5 lat Kalkulacja ARR: 70 000 USD (przychód roczny) / 250 000 USD (koszt początkowy) ARR = 0, 28 lub 28% (0, 28 * 100)

Różnica między ARR a RRR

Jak już wspomniano, ARR to roczny procentowy zwrot z inwestycji oparty na początkowych nakładach pieniężnych. Jednak wymagana stopa zwrotu (RRR), znana również jako stopa przeszkodowa, to minimalny zwrot, jaki inwestor zaakceptuje dla inwestycji lub projektu, który rekompensuje im dany poziom ryzyka.

RRR może się różnić między inwestorami, ponieważ inwestorzy mają różne tolerancje ryzyka. Na przykład inwestor unikający ryzyka wymagałby prawdopodobnie wyższej stopy zwrotu z inwestycji, aby zrekompensować wszelkie ryzyko związane z inwestycją. Ważne jest, aby wykorzystywać wiele wskaźników finansowych, w tym ARR i RRR, w celu ustalenia, czy inwestycja jest tego warta.

Ograniczenia stosowania księgowej stopy zwrotu - ARR

ARR jest pomocny w określaniu rocznej stopy procentowej zwrotu projektu. Jednak obliczenia mają swoje ograniczenia.

ARR nie uwzględnia wartości pieniądza w czasie (TVM). Wartość pieniądza w czasie to koncepcja, że ​​pieniądze dostępne w chwili obecnej są warte w przyszłości więcej niż identyczną sumę ze względu na ich potencjalną zdolność do zarabiania. Innymi słowy, dwie inwestycje mogą przynieść nierówne roczne przychody. Jeśli jeden projekt zwróci więcej przychodów we wczesnych latach, a drugi projekt zwróci przychody w późniejszych latach, ARR nie przypisuje wyższej wartości do projektu, który szybciej zwraca zyski, które można by ponownie zainwestować, aby zarobić więcej pieniędzy.

Rachunkowa stopa zwrotu nie uwzględnia zwiększonego ryzyka projektów długoterminowych i zwiększonej niepewności związanej z długimi okresami.

Ponadto ARR nie uwzględnia wpływu harmonogramu przepływów pieniężnych. Powiedzmy, że inwestor rozważa pięcioletnią inwestycję z początkowym nakładem gotówkowym w wysokości 50 000 USD, ale inwestycja nie przyniesie żadnych dochodów aż do czwartego i piątego roku. Inwestor musiałby być w stanie przetrwać pierwsze trzy lata bez dodatnich przepływów pieniężnych z projektu. Obliczenia ARR nie uwzględniałyby braku przepływów pieniężnych w pierwszych trzech latach.