Osoby starające się o wyższe wypłaty odsetek w swoich portfelach o stałym dochodzie mogą zmniejszyć nieodłączne ryzyko stopy procentowej, inwestując w zdywersyfikowane krótkoterminowe pakiety o stałym dochodzie mieszczące się w funduszach typu ETF. Trzy ETF poniżej wymagają dokładniejszego przyjrzenia się. (Uwaga: wszystkie dane finansowe są aktualne na dzień 9 listopada 2019 r.)
Kluczowe dania na wynos
- Osoby starające się o wyższe wypłaty odsetek w swoich portfelach o stałym dochodzie mają możliwość nieco zmniejszyć nieodłączne ryzyko stopy procentowej poprzez inwestowanie ETF w obligacje krótkoterminowe. Obecnie aktywnymi funduszami w tej kategorii są: ETF (HYS) PIMCO 0-5-letnia obligacja wysokodochodowa (HYS) oraz krótkoterminowa obligacja wysokodochodowa SPDR Barclays (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 obligacja wysokodochodowa ETF, która zrealizowała pełna spłata pocisku inwestorom w dniu 31 grudnia 2018 r. miała czas trwania 2, 0, a średnia rentowność do terminu zapadalności wyniosła 7, 79%.
Wysokooprocentowana obligacja korporacyjna PIMCO 0-5 lat ETF
Jako fundusz krótkoterminowy o niskiej wrażliwości na stopy procentowe, ETF (HYS) PIMCO 0-5-letnia obligacja korporacyjna o wysokiej rentowności nagradza inwestorów rodzajem zysków z dystrybucji, które często powstają w wyniku przedłużonych terminów zapadalności związanych z wysokodochodowymi funduszami pośrednimi. Aby zminimalizować wrażliwość na stopy procentowe, fundusz przeznacza większość swoich aktywów na obligacje o terminie zapadalności do trzech lat.
Pozostałe udziały inwestują w instrumenty dłużne o terminie zapadalności od trzech do pięciu lat, co skutkuje wydajnością dystrybucji w wysokości 5, 31%, średnią ważoną do terminu zapadalności w wysokości 3, 29 lat oraz rentownością do terminu zapadalności (YTM) w wysokości 8, 1%.
Ten ETF ma 1, 7 miliarda USD w zarządzanych aktywach (AUM), co czyni go piątym co do wielkości ETF w kategorii wysokodochodowych. Portfel jest zdywersyfikowany i obejmuje 379 pozycji, z czego 78, 32% wyemitowane są przez spółki z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, a 7, 74% wyemitowane przez spółki z Luksemburga.
Fundusz jest najdroższym z wysokowydajnych funduszy typu ETF w tej grupie, z okresem obowiązywania portfela wynoszącym 1, 59 lat, rocznym wskaźnikiem kosztów 0, 56%, a stopa zwrotu YTD 8, 37%.
Krótkoterminowa wysokowydajna obligacja SPDR Barclays ETF
Dzięki wrażliwości na niskie stopy procentowe i stopom zwrotu bardziej zbliżonym do średnioterminowych terminów zapadalności, krótkoterminowa obligacja wysokodochodowa SPDR Barclays (SJNK) oferuje wskaźniki podobne do tych z ETF PIMCO 0-5-letnich obligacji wysokodochodowych ETF, ale ma tendencję do handel z nieco wyższym stopniem zmienności. Czas trwania portfela funduszu wynosi 1, 66, a średni ważony termin zapadalności wynosi 3, 20 lat. Średnia YTM wynosi 6, 44%, co stanowi najwyższy poziom dla funduszy ETF w kategorii krótkoterminowej.
Z 3, 19 miliardami dolarów w AUM jest to czwarty co do wielkości fundusz w tej kategorii. Z 566 pakietów funduszu 79, 31% emitowane jest przez spółki amerykańskie, 6, 71% emitowane jest z Luksemburga, a następnie 6, 71% z Kanady. Fundusz ma najwyższy wskaźnik dystrybucji w grupie na 5, 71%, a także najniższy wskaźnik kosztów na 0, 4%. Fundusz może się pochwalić stopą zwrotu w wysokości 7, 91%.
ETF Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond
Inwestorzy, którzy chcą zaakceptować niższą stopę dystrybucji w zamian za planowany zwrot kapitału, mogli faworyzować wysokowydajną obligację korporacyjną Guggenheim BulletShares 2018 ETF (BSJI). Zamiast zwykłej, wiecznej struktury ETF, fundusz ten działał bardziej jak obligacja, z datą wypłaty pocisku 31 grudnia 2018 r., Kiedy to fundusz został rozwinięty, a kwota główna zwrócona inwestorom.
Fundusz połączył najniższy czas trwania grupy wynoszący 2, 0 ze stopą dystrybucji 5, 2% oraz średnią rentowność do terminu zapadalności 7, 79%. Dzienny wolumen obrotu wyniósł średnio 4, 1 mln USD, co odzwierciedla charakter funduszu typu „kup i trzymaj”. Podobnie jak ETF SPDR Barclays High-Yield Bond, największymi udziałami według kraju były Stany Zjednoczone (83, 87%), a następnie Luksemburg (6, 12%). Fundusz wykazał roczny zwrot w wysokości -3, 53% i trzyletni roczny zwrot w wysokości 1, 26%.
Z reguły krótkoterminowe obligacje typu ETF mają się lepiej, gdy warunki rynkowe są niesprzyjające.
Dolna linia
Te krótkoterminowe wysokowydajne fundusze ETF charakteryzują się niską wrażliwością na stopy procentowe i rentowności porównywalne z średnioterminowymi wysokodochodowymi funduszami obligacji korporacyjnych. Oferty te mogą działać jako ograniczniki ryzyka dla inwestorów poszukujących instrumentów o wysokim oprocentowaniu w swoich portfelach o stałym dochodzie.
