Pomimo tego, że rynek osiąga rekordowe maksima, Goldman Sachs twierdzi, że wybrana grupa akcji o wysokich ROE w rozsądnej cenie będzie przewodzić rynkowi w nadchodzących miesiącach. Należą do nich: Netflix Inc. (NFLX), który ma spodziewany wzrost ROE w ciągu najbliższych 12 miesięcy o 17%, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19%, a Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Jest to drugi z dwóch artykułów, w których Investopedia przygląda się wysokim wskaźnikom ROE Goldmana.
Słabe tło dla zagregowanego ROE
„Biorąc pod uwagę słabe tło dla zagregowanego ROE, inwestorzy powinni skupić się na naszym koszyku wzrostu ROE”, napisali analitycy Goldman w najnowszym raporcie Kickstart US z 20 września. „Podczas gdy akcje o niskiej zmienności i silnych bilansach nadal handlują ponad 2 standardowe odchylenia drogie w porównaniu do ostatnich 10 lat, akcje o wysokim zwrocie z kapitału są bardziej rozsądne. ”Goldman dodaje:„ Oczekujemy, że inwestorzy będą nadal przypisywać premię za wycenę do akcji o wysokich zwrotach, biorąc pod uwagę, że S&P 500 ROE spadł nieznacznie w drugim kwartale do 18, 8%, a perspektywy ROE są trudne ”.
Goldman wskazał, że średnie zapasy w koszyku neutralnym dla sektora handlują z „skromnym dyskontem wyceny” na szerszym rynku. Koszyk 50 akcji przewyższył S&P 500 w porównaniu z publikacją raportu w piątek, o ponad 24% w porównaniu do 22% zwrotu dla szerszego indeksu. Prognozuje się, że średni zapas w koszyku wzrośnie ROE o 12% w ciągu najbliższych 12 miesięcy, ponieważ mediana zapasów S&P przewiduje spadek ROE o 1% na jednego Goldmana. Analitycy oczekują, że wydajność koszyka będzie się utrzymywać, ponieważ trudności, takie jak wyższe koszty nakładów, płace, nadwyżki zapasów i słabsze ceny wpływają na marże zysków wielu firm.
Union Pacific
Akcje spółki kolejowej Union Pacific zwróciły ponad 20% YTD do poniedziałkowego zamknięcia. Wielu inwestorów uważa akcje za inwestycję podobną do obligacji ze względu na stabilność pozycji rynkowej. Podczas gdy branża zmaga się z konkurencją w zakłóconej przestrzeni transportowej, wraz z rozwojem transportu drogowego i innych metod podróży, największe tabory mają tendencję do bycia twierdzami na swoich terytoriach.
W lipcu akcje Union Pacific wzrosły lepiej niż oczekiwano w drugim kwartale, ponieważ inwestorom zapewniła większa część przychodów zorientowanych na konsumentów. Poprawa marży jest również czynnikiem postrzeganym jako zwiększanie zapasów kolejowych, jak wskazał Barron's.
Patrząc w przyszłość
Raport Goldmana zawierał niedawno zrekonstruowany Wskaźnik Sentymentu (SI), który znajdował się na „rozciągniętym” terytorium, sugerując krótkoterminowe przeciwności pogodowe dla S&P 500. Jednak ich docelowa cena na poziomie 3100 „sugeruje obecny P / E na poziomie 17, 5 x pozostaje stabilny. ”
Część pierwsza tej serii ukazała się w poniedziałek.
