Zróżnicowany portfel wysokowydajnych funduszy inwestycyjnych może zapewnić inwestorowi doskonałe narzędzie do gromadzenia bogactwa. Jednak przy tysiącach możliwości wyboru wybór odpowiednich funduszy do zainwestowania może być przytłaczającym zadaniem. Na szczęście istnieją pewne cechy, które wydają się najlepiej współdzielić fundusze. Wykorzystując listę podstawowych cech jako sposób filtrowania lub sparaliżowania, ogromna lista wszystkich możliwych funduszy dostępnych do rozważenia może znacznie uprościć zadanie wyboru funduszy, a także zwiększyć prawdopodobieństwo, że wybory inwestora staną się opłacalne.
1) Niskie opłaty lub wydatki
Generalnie fundusze inwestycyjne o relatywnie niskich wskaźnikach kosztów są zawsze pożądane, a niskie wydatki nie oznaczają niskiej wydajności. W rzeczywistości bardzo często zdarza się, że fundusze o najlepszych wynikach w danej kategorii należą do tych, które oferują wskaźniki kosztów poniżej średniej kategorii.
Istnieją fundusze, które pobierają znacznie wyższe niż przeciętne opłaty i uzasadniają wyższe opłaty, wskazując na wyniki funduszu. Ale prawda jest taka, że bardzo mało jest prawdziwego uzasadnienia dla jakiegokolwiek funduszu wspólnego inwestowania, którego wskaźnik wydatków jest znacznie wyższy niż 1%.
Inwestorzy funduszy inwestycyjnych czasami nie rozumieją, jak duża różnica, nawet względnie niewielki procentowy wzrost wydatków funduszu, może wpłynąć na rentowność inwestora. Fundusz o współczynniku kosztów 1% obciąża inwestora kwotą 10 000 USD rocznie inwestowaną w fundusz. Jeśli fundusz wygeneruje 4% zysku w ciągu roku, wówczas opłata w wysokości 100 USD zabiera pełne 25% zysków inwestora. Jeśli wskaźnik kosztów wynosi 2%, bierze połowę zysków. Ale wskaźnik kosztów wynoszący zaledwie 0, 25% zajmuje tylko 6% całkowitego zysku inwestora. Krótko mówiąc, wydatki mają kluczowe znaczenie dla inwestorów funduszy inwestycyjnych, którzy powinni pilnie poszukiwać funduszy o niskim wskaźniku kosztów.
Oprócz podstawowych kosztów operacyjnych pobieranych przez wszystkie fundusze, niektóre fundusze pobierają „ładunek” lub opłatę sprzedażową, która może wynosić od 6 do 8%, a niektóre pobierają opłaty 12b-1 wykorzystywane na pokrycie kosztów reklamy i promocji Fundusz. Inwestorzy funduszy inwestycyjnych nie muszą nigdy płacić tych dodatkowych opłat, ponieważ istnieje wiele doskonale dobrych funduszy do wyboru, które są funduszami „bez obciążenia” i nie pobierają żadnych opłat 12b-1.
2) Niezmiennie dobra wydajność
Większość inwestorów wykorzystuje inwestycje w fundusze wspólnego inwestowania w ramach planowania emerytalnego. Dlatego inwestorzy powinni wybrać fundusz w oparciu o jego długoterminowe wyniki, a nie fakt, że miał jeden naprawdę wspaniały rok. Konsekwentne osiąganie przez zarządzającego funduszem lub zarządzających funduszem przez długi okres czasu wskazuje, że fundusz prawdopodobnie dobrze się opłaci inwestorowi w perspektywie długoterminowej. Średni zwrot z inwestycji funduszu (ROI) w okresie 20 lat jest ważniejszy niż jego wyniki roczne lub trzyletnie. Najlepsze fundusze mogą nie przynieść najwyższych zwrotów w ciągu jednego roku, ale konsekwentnie generować dobre, solidne zwroty w czasie. Pomaga, jeśli fundusz istnieje wystarczająco długo, aby inwestorzy mogli zobaczyć, jak dobrze zarządza w cyklach bessy. Najlepsze fundusze są w stanie zminimalizować straty w trudnych okresach gospodarczych lub cyklicznych kryzysach w branży.
Duża część niezmiennie dobrych wyników ma dobrego zarządzającego funduszem. Inwestorzy powinni zapoznać się z przeszłością zarządzającego funduszem, a także z wcześniejszymi doświadczeniami i wynikami w ramach ogólnej oceny funduszu. Dobrzy zarządzający inwestycjami zwykle nie stają się nagle źli, ani też źli menedżerowie inwestycyjni nie stają się nagle nadrzędnymi.
3) Trzymanie się solidnej strategii
Fundusze o najlepszych wynikach osiągają dobre wyniki, ponieważ kieruje nimi dobra strategia inwestycyjna. Inwestorzy powinni być świadomi celu inwestycyjnego funduszu i strategii, którą zarządzający funduszem stosuje do osiągnięcia tego celu.
Uważaj na to, co jest powszechnie nazywane „dryfowaniem portfela”. Dzieje się tak, gdy zarządzający funduszem zbacza z wyznaczonych celów i strategii inwestycyjnej funduszu w taki sposób, że skład portfela funduszu zmienia się znacząco w stosunku do pierwotnych celów; na przykład może zmienić się z funduszu inwestującego w akcje o dużej kapitalizacji, które wypłacają ponadprzeciętne dywidendy, w fundusz inwestujący głównie w akcje o małej kapitalizacji, które oferują niewielką dywidendę lub wcale. Jeżeli strategia inwestycyjna funduszu ulegnie zmianie, zarządzający funduszem powinien wyraźnie wyjaśnić akcjonariuszom funduszu zmianę i jej powód.
4) Godny zaufania, z solidną reputacją
Najlepsze fundusze są nieustannie rozwijane przez ugruntowane, godne zaufania nazwy w branży funduszy inwestycyjnych, takie jak Fidelity, T. Rowe Price and Company oraz Vanguard Group. W obliczu wszystkich niefortunnych skandali związanych z inwestowaniem w ciągu ostatnich 20 lat inwestorzy powinni robić interesy tylko z firmami, w których mają najwyższą pewność co do uczciwości i odpowiedzialności podatkowej. Najlepsze fundusze wspólnego inwestowania są niezmiennie oferowane przez firmy, które są przejrzyste i z góry na temat swoich opłat i operacji, i nie próbują ukrywać informacji przed potencjalnymi inwestorami ani w żaden sposób ich wprowadzać w błąd.
5) Mnóstwo aktywów, ale nie za dużo pieniędzy
Najskuteczniejszymi funduszami są zwykle te, w które są szeroko inwestowane, ale nie są to fundusze o największej sumie aktywów ogółem. Kiedy fundusze osiągają dobre wyniki, przyciągają dodatkowych inwestorów i są w stanie poszerzyć swoją bazę aktywów inwestycyjnych. Nadchodzi jednak moment, w którym suma zarządzanych aktywów funduszu (AUM) staje się tak duża, że zarządzanie nim jest niewygodne i kłopotliwe. Inwestując miliardy, zarządzającemu funduszem coraz trudniej jest kupować i sprzedawać akcje bez zmiany wielkości transakcji, tak że kosztuje to więcej niż idealnie chciałby zapłacić za nabycie dużej ilości akcji. Może to być szczególnie prawdziwe w przypadku funduszy, które szukają niedowartościowanych, mniej popularnych akcji. Jeśli fundusz nagle chce kupić akcje warte 50 milionów USD, które zwykle nie są zbyt intensywnie przedmiotem obrotu, presja popytowa wywierana na rynek przez kupno funduszu może znacznie podnieść cenę akcji, czyniąc ją mniej okazją niż okazja pojawił się, gdy zarządzający funduszem ocenił go przed podjęciem decyzji o dodaniu go do portfela.
Ten sam problem może wystąpić, gdy fundusz zamierza zlikwidować pozycję w akcie. Fundusz może posiadać tak wiele akcji, że gdy próbuje je sprzedać, nadwyżka może wywierać znaczną presję na obniżenie ceny akcji, tak więc, mimo że zarządzający funduszem zamierza sprzedać akcje po 50 USD za akcję, do czasu jest w stanie zlikwidować akcje funduszu, średnia zrealizowana cena sprzedaży wynosi tylko 47 USD za akcję.
Inwestorzy mogą chcieć szukać funduszy inwestycyjnych o dużej kapitalizacji, co wskazuje, że fundusz z powodzeniem zwrócił uwagę innych inwestorów indywidualnych i instytucji, ale nie osiągnął poziomu, w którym wielkość aktywów ogółem funduszu utrudnia funduszowi być zręcznie i skutecznie zarządzany. Problemy z zarządzaniem aktywami funduszu mogą pojawić się, gdy suma aktywów funduszu wzrośnie powyżej poziomu 1 miliarda USD.
Wybór funduszy wspólnego inwestowania jest zawsze osobistym przedsięwzięciem, które ostatecznie powinny być kierowane celami i planami inwestycyjnymi danej osoby, poziomem tolerancji ryzyka i ogólną sytuacją finansową. Istnieją jednak pewne podstawowe wytyczne, które inwestorzy mogą zastosować, aby usprawnić i uprościć proces wyboru funduszy i, miejmy nadzieję, doprowadzić do tego, że inwestor pozyska całkiem zyskowny portfel funduszy.
