Co to jest Konstruktywna reguła sprzedaży, sekcja 1259?
Konstruktywna reguła sprzedaży, sekcja 1259, jest sekcją wewnętrznego kodeksu podatkowego, który rozszerza rodzaje transakcji, które są uważane za sprzedaż i podlegają podatkowi od zysków kapitałowych. Zgodnie z tą zasadą transakcje, które faktycznie zajmują pozycję kompensującą w stosunku do już posiadanej pozycji, są uważane za sprzedaż konstruktywną. Konstruktywna zasada sprzedaży ma na celu zapobieganie blokowaniu zysków inwestycyjnych przez inwestorów bez wypłacania zysków kapitałowych i ograniczanie ich możliwości przenoszenia zysków z jednego okresu podatkowego na drugi.
Ta reguła to sekcja 1259 kodeksu podatkowego. Jest również nazywany „konstruktywnym traktowaniem sprzedaży dla uznanych pozycji finansowych”.
Kluczowe dania na wynos
- Konstruktywna reguła sprzedaży, sekcja 1259 wewnętrznego kodeksu podatkowego, rozszerza rodzaje transakcji podlegających podatkowi od zysków kapitałowych. Sprzedaż konstrukcyjna obejmuje dokonywanie krótkiej sprzedaży z podobnymi lub identycznymi pozycjami oraz zawieranie kontraktów futures lub forward, które wymagają dostawy już posiadany składnik aktywów. Zasada konstruktywnej sprzedaży została wprowadzona w celu przeciwdziałania funduszom hedgingowym, które wykorzystywały je do unikania wyższych stawek podatkowych od krótkoterminowych zysków kapitałowych.
Zrozumienie konstruktywnej reguły sprzedaży, sekcja 1259
Zasada ta została wprowadzona przez Kongres w 1997 roku. Transakcje uważane za konstruktywne obejmują sprzedaż krótką z podobnymi lub identycznymi pozycjami (znaną jako „krótka sprzedaż z pudełka”) oraz zawieranie kontraktów futures lub forward, które wymagają dostarczenia już aktywa trzymane.
Istnieją pewne wyjątki od reguły, która eliminuje potrzebę wypłacania zysków kapitałowych. Na przykład, jeśli transakcja zostanie zamknięta przed 30 dniami od końca roku, w którym osiągnięto zysk, lub jeśli pierwotna pozycja zostanie utrzymana przez 60 dni po zamknięciu pozycji kompensującej, wówczas nie powstanie podatek od zysków kapitałowych.
Konstruktywna sprzedaż może mieć pewien efekt kaskadowy, gdy zamknięcie pozycji powoduje późniejszą konstruktywną sprzedaż. W pewnych okolicznościach, na przykład gdy pozycja krzyżowa pozostaje otwarta, gdy dochodzi do konstruktywnej sprzedaży, można dokonać kolejnej sprzedaży. Wymagałoby to jeszcze jednej docenionej pozycji.
Dlaczego wprowadzono konstruktywną zasadę sprzedaży
Przed tą zasadą szalała sprzedaż konstruktywna, szczególnie przez fundusze hedgingowe, jako sposób na usunięcie zobowiązań podatkowych poprzez opóźnienie realizacji zysków ze sprzedaży. Miało to na celu uniknięcie wyższych stawek podatkowych od krótkoterminowych zysków kapitałowych.
Na przykład, bez tej zasady, wybitni udziałowcy w spółce kontrolowanej przez rodzinę, która ma zostać upubliczniona, mogą pożyczyć akcje od swoich krewnych w celu sprzedaży w konstruktywnej sprzedaży przy jednoczesnym zachowaniu własnych akcji. Pozwoliłoby im to zachować jednocześnie krótkie i długie pozycje. Taką praktykę stosowali członkowie rodziny Lauder, kiedy Estée Lauder Company wprowadziła na giełdę w 1995 r., Aby uniknąć płacenia podatków. Po wprowadzeniu konstruktywnej zasady sprzedaży praktyka ta została zakończona.
