Spis treści
- Zalety podatkowe obligacji w IRA
- Skarbu USA dla Twojej IRA
- Obligacje korporacyjne dla Twojej IRA
- Obligacje wysokodochodowe dla Twojej IRA
Istnieje wiele różnych rodzajów obligacji i funduszy obligacyjnych, które inwestorzy mogą wybrać dla swoich indywidualnych kont emerytalnych (IRA). Główne kategorie obligacji to amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne, obligacje wysokodochodowe i obligacje komunalne. Opcje dla funduszy obligacyjnych obejmują obligacyjne fundusze inwestycyjne i obligacje ETF. Inwestorzy mogą być w stanie uzyskać znaczne korzyści podatkowe poprzez włączenie obligacji do swoich portfeli. Poniżej przedstawiono kilka uwag dla inwestorów przy wyborze obligacji do ich portfeli.
Jeśli chodzi o wybór aktywów, które należy umieścić na koncie emerytalnym, sposób opodatkowania i świadczenia z każdego konta będą pouczające. Chodzi o lokalizację zasobów. Na przykład Roth IRA są finansowane z dolarów po opodatkowaniu i stają się zwolnione z podatku. W związku z tym zbędne byłoby finansowanie tego rachunku wolnymi od podatku obligacjami komunalnymi. Zamiast tego obligacje o wysokiej rentowności (stopach procentowych) należy umieścić w IRA Roth, gdzie dochód z odsetek nigdy nie będzie opodatkowany.
Kluczowe dania na wynos
- Dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycyjny powinien mieć alokację na obligacje, które często są mniej zmienne niż akcje i generują dochody z odsetek. Zrozumienie struktury podatkowej twojego konta emerytalnego pomoże ci wybrać, który rodzaj obligacji jest najbardziej odpowiedni. rządy są najmniej ryzykowne, ale także najmniej rentowne, podczas gdy obligacje korporacyjne i śmieciowe są bardziej ryzykowne, ale generują potencjalnie większy zwrot.
Zalety podatkowe obligacji w IRA
IRA pozwalają inwestorom wnieść pieniądze na emeryturę na podstawie przedpłaty, podczas gdy zarobki są odraczane w podatku do momentu wycofania ich na emeryturę. Posiadanie obligacji w IRA ma znaczące korzyści podatkowe. Obligacje są zazwyczaj opodatkowane według wyższej stawki niż akcje. Jeżeli obligacje nie są przechowywane w IRA, dochód z nich jest opodatkowany jako zwykły dochód. Federalna stawka podatku od zwykłego dochodu może wynosić nawet 37% w porównaniu do długoterminowej stopy zysków kapitałowych do 20% w przypadku zapasów.
IRA są szczególnie atrakcyjne do przechowywania papierów wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS). WSKAZÓWKI są indeksowane do inflacji, aby zapobiec inwestorom utrzymującym ujemne inwestycje. Wartość nominalna tych obligacji wzrasta wraz z inflacją mierzoną wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI). Są wydawane z pięcioletnim, dziesięcioletnim i 30-letnim terminem zapadalności.
Wyjątkiem są obligacje komunalne. Opłacają one odsetki zwolnione z podatku, co jest jedną z ich głównych korzyści. Oferują niższy spread rentowności, ponieważ są wolne od podatku. Trzymanie ich w IRA nie wiąże się z żadnymi dodatkowymi korzyściami podatkowymi. W związku z tym lepiej jest, gdy są przechowywane na zwykłym koncie.
Skarbu USA dla Twojej IRA
Dla inwestorów niskiego ryzyka amerykańskie obligacje skarbowe oferują najwyższy poziom bezpieczeństwa. Treasuries są wspierane przez pełną wiarę i uznanie Stanów Zjednoczonych. Stany Zjednoczone nigdy nie spłacały zadłużenia, dzięki czemu inwestycje te są zasadniczo wolne od ryzyka.
Rząd sprzedaje publicznie obligacje o różnych terminach zapadalności w celu pożyczenia pieniędzy. Najpopularniejsze obligacje skarbowe to trzymiesięczny bonów skarbowych (bonów skarbowych), pięcioletni bonów skarbowych (bonów skarbowych), 10-letni bonów skarbowych i 30-letnich obligacji skarbowych (bonów skarbowych). Od czasu kryzysu finansowego w 2008 r. Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe w pobliżu rekordowo niskich poziomów. Dzięki temu rentowności Treasuries były dość niskie, co czyni je mniej atrakcyjnymi dla inwestorów, którzy szukają wyższych zysków.
Istnieje wiele obligacji ETF, które inwestorzy mogą posiadać w swoich IRA, w zależności od części krzywej dochodowości, w której inwestor chce ekspozycji. 20-letnia obligacja skarbowa ETF (TLT) iShares zapewnia łatwy sposób na uzyskanie ekspozycji na długoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe. Fundusz śledzi wyniki inwestycyjne indeksu obligacji o terminie zapadalności przekraczającym 20 lat. Fundusz zarządza aktywami o wartości ponad 17 miliardów dolarów (AUM) i płaci roczną stopę zwrotu w wysokości 2, 49% od listopada 2019 r. Fundusz jest bardzo płynny, ze średnim dziennym wolumenem obrotu wynoszącym ponad 10 milionów akcji. Ponadto ma bardzo niski wskaźnik kosztów 0, 15%. Oferuje inwestorom dobry sposób na dywersyfikację innych pakietów o większej zmienności i większym ryzyku.
Obligacje korporacyjne dla Twojej IRA
Inną opcją dla inwestora o wyższej tolerancji na ryzyko są obligacje korporacyjne, które są emitowane przez korporację i wspierane przez zdolność spółki do regulowania zobowiązań. Korporacja może wykorzystywać swoje aktywa fizyczne jako zabezpieczenie obligacji, ale nie jest to tak powszechne. Obligacje korporacyjne wiążą się z większym ryzykiem w porównaniu z obligacjami rządowymi. Korporacja może mieć trudności ze swoją działalnością lub może być dotknięta spowolnieniem gospodarczym. Istnieje ryzyko, że korporacja nie wywiąże się ze swoich zobowiązań dłużnych, a obligatariusze nie zostaną spłaceni.
Obligacje korporacyjne płacą wyższą stopę procentową z powodu tego zwiększonego ryzyka. Niektóre obligacje korporacyjne mogą zawierać postanowienia dotyczące wezwań, które pozwalają korporacji na wcześniejszą spłatę. Jest to korzystne dla korporacji, jeśli stopy procentowe spadną, i mogą refinansować swój dług według niższych stóp. Obligacje korporacyjne z rezerwami na żądanie oprocentowane są zwykle z wyższą stopą procentową niż obligacje niewymagalne ze względu na ryzyko wywołania obligacji. Jeśli inwestor ma wezwane obligacje, jest zmuszony do reinwestowania przy niższej stopie procentowej.
Inwestorzy mają do dyspozycji dobre fundusze ETF na obligacje korporacyjne. ETF (LQD) iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond zapewnia szeroką ekspozycję na amerykańskie obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Obligacje inwestycyjne mają wysoki rating kredytowy i generalnie mają najmniejszą wartość ryzyka niewykonania zobowiązania. Ma ponad 34 mld USD w AUM i płaci niskim wskaźnikiem kosztów w wysokości 0, 15% na listopad 2019 r. Dzięki ponad 2000 pakietom fundusz jest wyjątkowo dobrze zdywersyfikowany, więc ryzyko narażenia na ryzyko niewypłacalności jest znacznie mniejsze. Ten fundusz zapewnia łatwy sposób na uzyskanie ekspozycji na zadłużenie przedsiębiorstw w ramach jednego instrumentu inwestycyjnego.
Obligacje wysokodochodowe dla Twojej IRA
Obligacje wysokodochodowe są odpowiednie tylko dla inwestorów o wyższej tolerancji na ryzyko. Obligacje wysokodochodowe, zwane również obligacjami śmieciowymi, są obligacjami korporacyjnymi nieinwestycyjnymi. Ten poziom długu korporacyjnego ma niższe oceny wiarygodności kredytowej ze względu na wyższe ryzyko niewykonania zobowiązania. W wyniku wyższego ryzyka niewypłacalności obligacje te płacą więcej odsetek.
Mimo że obligacje te wiążą się z większym ryzykiem, mają również większy potencjał wzrostu. Firma, która przechodzi z ratingu nieinwestycyjnego do ratingu inwestycyjnego, często widzi wzrost ceny swoich obligacji. Jeśli jednak firma ogłosi upadłość, jej obligacje często mają bardzo niewielką wartość końcową.
Istnieją również solidne opcje ETF o wysokiej stopie zwrotu dla inwestorów. Obligacja ETF (HYG) iShares iBoxx High Yield Corporate Bond zarządza aktywami o wartości ponad 18 miliardów USD według stanu na listopad 2019 r. Roczna wydajność dystrybucji wynosi ponad 5%. Ma wyższy wskaźnik kosztów 0, 49%, ale nie jest to nieuzasadniona kwota. Ma współczynnik beta 0, 32, co pokazuje wyższą korelację z rynkiem akcji niż w przypadku innych funduszy notowanych na giełdzie. Beta jest miarą zmienności lub wahań cen. Beta jednego oznacza, że ruch zabezpieczający zmienia się na całym rynku. Beta poniżej jednego oznacza, że bezpieczeństwo jest mniej zmienne, podczas gdy beta powyżej jednego jest bardziej niestabilne niż cały rynek. Fundusz HYG ma 991 udziałów w swoim portfelu. Ta dywersyfikacja zmniejsza, ale nie eliminuje ryzyka niewypłacalności przedsiębiorstw. Podczas spowolnienia gospodarczego może wystąpić duża liczba domyślnych zobowiązań.
