W 2013 r. Odnotowano znaczący postęp we wdrażaniu surowych przepisów ustawy o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street. Kluczowa część ustawy Dodda-Franka, zwana „regułą Volckera”, zabrania „handlu na własny rachunek”, ale dopuszcza takie działania, jak gwarantowanie emisji, animowanie rynku, ograniczanie ryzyka i zabezpieczanie transakcji handlowych na rzecz osób trzecich. Cała ustawa ma złożony charakter, a standardowe praktyki wciąż muszą zostać sfinalizowane. Firmy finansowe czerpiące znaczne dochody z pionów obrotu, w tym duże globalne banki inwestycyjne, odczuły ciepło wynikające z tych ograniczeń regulacyjnych dotyczących obrotu, w wyniku czego przychody z handlu spadły.
Na tle tych wydarzeń przyjrzyjmy się, jak wypadły niektóre z najlepszych firm handlowych w ostatnim czasie i które znalazły się na liście najlepszych firm handlowych (na podstawie przychodów z handlu). Większość firm handlowych pozostaje częścią większych globalnych banków inwestycyjnych, a szczegółowe informacje dotyczące przychodów z handlu pochodzą z raportów rocznych lub innych źródeł, o ile są dostępne.
- Barclays PLC (BCS): Chociaż londyński Barclays nie zgłasza bezpośrednio przychodów z handlu, jego roczny raport zapewnia wgląd. Na podstawie dostępnego histogramu „Codzienne przychody z transakcji w banku inwestycyjnym” obroty w Barclays wynoszą 10, 66 mld GBP lub 17, 6 mld USD, co zapewnia jej najwyższą pozycję na liście firm handlowych w 2013 r. JPMorgan Chase & Co. (JPM): Jeden z największych banków inwestycyjnych, JPMorgan, zdołał zapewnić całkowite przychody z transakcji w wysokości 20, 26 mld USD, z 15, 5 mld USD pochodzących z obrotu instrumentami o stałym dochodzie, walutach i towarach (FICC), a pozostałe 4, 76 mld USD z obrotu akcjami. JPMorgan pozostaje jedną z niewielu firm handlowych, które nieznacznie poprawiły przychody z handlu w porównaniu z rokiem poprzednim, z zyskiem około 2%. Citigroup, Inc. (C): Citigroup zarządzała przychodami z handlu FICC w wysokości 13, 1 mld USD i 3, 02 mld USD w obrotach akcjami, co stanowi 16, 12 mld USD w 2013 r. Podobnie jak większość innych firm handlowych, odnotowała nieznaczny spadek przychodów o 2, 8%. Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Wiadomo, że gigant finansowy generuje znaczną część swoich przychodów z działalności handlowej w zakresie akcji i FICC, jednak znacznie spadła z 78% do zaledwie 45% w latach 2009-2014.
Łączny obrót wygenerował 15, 7 mld USD w 2013 roku dla Goldman Sachs. Porównując rok do roku, Goldman jest liderem pod względem największego spadku przychodów handlowych, około 15% w latach 2012–2013.
- Bank of America Merrill Lynch (BAC): Powstała w wyniku wielkiej fuzji Bank of America i Merrill Lynch, firma odnotowała w 2013 r. Przychody handlowe w wysokości 13, 59 mld USD, co stanowi spadek o około 4, 8% w porównaniu z 2012 r. Deutsche Bank AG (DB): Deutsche Bank z siedzibą w Niemczech odnotował łączne przychody ze sprzedaży i obrotu w wysokości 9, 6 mld EUR (około 13, 15 mld USD). Przychody z handlu długiem i innymi produktami stanowiły 6, 9 mld EUR, podczas gdy sprzedaż i handel akcjami stanowiły 2, 7 mld EUR. Morgan Stanley (MS): Morgan Stanley z siedzibą w Nowym Jorku jest uznanym bankiem inwestycyjnym o znacznych przychodach z obrotu. Całkowite przychody z handlu w 2013 r. Wyniosły 10, 81 mld USD, co stanowi spadek o około 2, 7% w porównaniu z rokiem poprzednim. HSBC Holdings plc (HSBC): HSBC z siedzibą w Londynie odnotował przychody z działalności handlowej w wysokości 6, 921 miliarda USD, co doprowadziło do dochodu z działalności handlowej w wysokości 8, 69 miliarda USD. UBS Group, Inc. (UBS): W 2013 r. Szwajcarski bank inwestycyjny UBS odnotował przychody z obrotu akcjami w wysokości 4, 03 miliarda CHF; przychody z walut obcych, kursy i kredyty w wysokości 1, 59 miliarda CHF; oraz łączne przychody z transakcji w wysokości 5, 69 mld CHF (około 5, 058 mld USD) Credit Suisse (DHY): lista dziesięciu najlepszych firm handlowych kończy się w innym szwajcarskim banku inwestycyjnym. Credit Suisse odnotował przychody z transakcji w wysokości 2, 75 miliarda CHF (około 2, 475 miliarda USD).
Dolna linia:
Ze względu na znaczący wkład w generowanie ogólnych przychodów handel nadal pozostaje najbardziej atrakcyjnym strumieniem działalności wśród globalnych banków inwestycyjnych. Ponieważ każdego dnia obowiązują surowsze przepisy, działalność handlowa i przychody będą musiały trafić, podobnie jak w przypadku banków takich jak Goldman Sachs. W przyszłości firmy handlowe i odpowiednie działy handlowe w dużych globalnych bankach będą musiały przyjąć innowacyjne podejście, aby utrzymać swoją wiodącą pozycję w handlu.
