Coraz gorsza prognoza zysków korporacyjnych w 2019 roku może sprawić, że inwestorzy zatrzymają się, mimo że S&P 500 osiąga najlepszy wynik od dziesięcioleci. Biorąc pod uwagę tę rzeczywistość, wielu strategów twierdzi, że inwestorzy powinni skoncentrować się na posiadaniu i kupowaniu akcji, które są nastawione na silny długoterminowy wzrost, biorąc pod uwagę niepewne perspektywy. „Uważaj na akcje odbicia od grudnia”, mówi były główny strateg inwestycyjny Merrill Lynch, Richard Bernstein, który obecnie zarządza 9 miliardami dolarów dla swojej firmy doradczej. „Jesteśmy na późniejszym etapie, a sprawy zaczynają naturalnie zwalniać w dół - powiedział Barronowi.
Sześć firm, które w perspektywie długoterminowej wyglądają obiecująco, to Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE) i Spirit Airlines Inc. (ZAPISZ), według Barrona. Do tej pory w tym roku, oprócz Microsoft i Spirit Airlines, akcje te przebijały się w porównaniu z dotychczasowym wynikiem S&P 500 wynoszącym 8, 70% od zamknięcia w poniedziałek.
6 długoterminowych zwycięzców
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Piłka: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Pięć poniżej: + 23, 93%
· Linie lotnicze Spirit: + 8, 39%
Co to oznacza dla inwestorów
W prognozach spowolnienia gospodarczego oczekuje się, że akcje te osiągną lepsze wyniki ze względu na to, co inwestorzy nazywają świecką lub osobliwą naturą wzrostu wykazywaną przez ich firmy. Zyski tych firm nie są związane wyłącznie z bieżącym cyklem koniunkturalnym, ale napędzane są silnymi długoterminowymi trendami.
Patrzymy na 3 z tych akcji, jak szczegółowo opisano w Barron's.
Na przykład Stryker jest dostawcą produktów ortopedycznych oraz sprzętu medycznego i chirurgicznego i jest chroniony przed kluczowymi zagrożeniami dla konkurencji. Powód: lekarze i chirurdzy nie lubią zmieniać dostawców ortopedii, ponieważ zmiana wymagałaby od nich nauki nowych procedur. Nie ma korelacji między cyklem koniunkturalnym a operacjami chirurgicznymi, takimi jak wymiana stawu biodrowego i kolanowego, więc Stryker będzie miał niewielki wpływ na spowolnienie gospodarcze. Nastąpi także silny długoterminowy popyt na produkty Strykera, ponieważ starzejąca się populacja Ameryki potrzebuje nowych bioder i kolan.
Innym magazynem jest dostawca samochodów Aptiv. Chociaż nie jest całkowicie odporny na cykl koniunkturalny, Aptiv jest dobrze przygotowany do długoterminowego wzrostu, ponieważ jego elektryczne i zaawansowane systemy bezpieczeństwa są bardzo poszukiwane, gdy samochody stają się bardziej zautomatyzowane. Te mocne strony powinny zrównoważyć niedawną słabość sektora motoryzacyjnego, który obniżył swoje udziały.
Spirit Airlines, jeden z mniejszych graczy na rynku linii lotniczych, wytyczył drogę do długoterminowego wzrostu, pozostając konkurencyjnym dzięki bezproblemowym strategiom cenowym i ofertom pakietów kombi. Sprzedając zaledwie dziewięciokrotnie zysk, jego akcje wyglądają jak okazja, ponieważ przychody rosną w tempie dwucyfrowym. Wall Street oczekuje 32% wzrostu zarobków w całym 2018 roku i 48% wzrostu w 2019 roku. Spirit informuje o zarobkach w środę, co będzie dobrym wskaźnikiem tego, jak radzi sobie w obecnym otoczeniu. Biorąc pod uwagę zmienność zarobków linii lotniczych, nawet brak zarobków w przypadku Spirit - lub słabe wskazówki - mogą okazać się przeszkodą na drodze do dalszego wzrostu.
Patrząc w przyszłość
Styczniowy rajd daje większości akcji niezły wzrost, podobnie jak reszta rynku akcji. Ale prawdziwym testem dla tych akcji może być dopiero do końca tego roku i do 2020 roku, kiedy ich prawdziwa siła pokaże się w warunkach spowolnienia gospodarczego i niższych całkowitych zysków przedsiębiorstw.
