Inni guru rynku podnoszą w tym roku alarmy, ostrzegając, że nadchodzą gwałtowne spadki na giełdzie. Wśród cenionych długoletnich obserwatorów rynku, którzy nie kupują w zgubie i mroku, jest Richard Bernstein. Po 21 latach pracy jako główny strateg inwestycyjny w Merrill Lynch, założył firmę doradczą inwestycyjną Richard Bernstein Advisors w 2009 roku, gdzie pełni funkcję CEO i dyrektora inwestycyjnego (CIO). „Znaków, które naprawdę sygnalizowałyby prawdziwy bessy, naprawdę nie ma nigdzie” - stwierdził w CNBC. Co więcej, uważa, że ciągłe mówienie o środowisku gospodarczym „późnego cyklu” dezorientuje inwestorów i powoduje, że podejmują oni złe decyzje: „Późny cykl sprawia, że wydaje się, że otchłań jest już za kilka minut. To nie jest tak naprawdę tam, gdzie jesteśmy”.
„Nigdzie nie widać oznak prawdziwego bessy”. - Richard Bernstein, CEO i CIO firmy Richard Bernstein Advisors, wcześniej Merrill Lynch
Zły czas na obligacje
Mówiąc o rozwoju gospodarczym późnego cyklu, Bernstein powiedział CNBC: „Widzimy napięcia w gospodarce, napięte rynki produktów, napięte rynki pracy, ale to normalne”. Opracowując kiepskie decyzje, które wywołują rozmowy o „późnym cyklu” wśród inwestorów, przytoczył „ogromne przepływy do funduszy obligacji w momencie, gdy otoczenie gospodarcze jest takie, że jest bardzo ubogie w obligacje i zwroty z obligacji”.
W szczególności zauważył, że oczekiwania inflacyjne osiągnęły minimalny poziom w czerwcu 2016 r. I od tego czasu inflacja podąża w górę za pomocą różnych środków i prawdopodobnie utrzyma się w górę. Zauważył, że chociaż akcje odnotowały znaczny wzrost, a towary również wzrosły, obligacje odnotowały straty, czego dokładnie można się spodziewać w okresie rosnącej inflacji i oczekiwań inflacyjnych.
„Wszyscy są niedorzecznymi inwestycjami proinflacyjnymi” - dodał Bernstein. W tym środowisku preferuje energię, materiały, przemysł i złoto. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 6 Zapasów zapasów gotowych na duże zbiórki ).
| 70% faworyzuje akcje amerykańskie nad innymi regionami |
| Nadwaga netto pozycji w USA wynosi 21% i rośnie |
| W przyszłym roku wzrost gospodarczy spadnie o 25% |
Uparty konsensus
Podczas gdy różni znani obserwatorzy rynku wydają tragiczne prognozy dotyczące amerykańskiego rynku akcji, 244 wiodących zarządzających instytucjami pieniężnymi, zarządzającymi funduszami wspólnego inwestowania i zarządzającymi funduszami hedgingowymi na całym świecie, którzy wspólnie zarządzają ponad 742 miliardami dolarów, są coraz bardziej uparty wobec amerykańskich akcji. Najważniejsze informacje na temat wrześniowej edycji miesięcznego badania Global Fund Manager Survey Merrill Lynch znajdują się w powyższej tabeli. 70% wotum zaufania do amerykańskich akcji jest największe w 17-letniej historii badania, a 21% nadwaga w stosunku do akcji w USA jest największa od stycznia 2015 r., W podziale na MarketWatch.
JPMorgan nie zgadza się
Odmienną opinię przedstawił JPMorgan, który widzi „zbieżność makroekonomii między rynkami amerykańskimi i międzynarodowymi w nadchodzących miesiącach” i zaleca inwestorom zmniejszenie zapasów amerykańskich akcji, przy jednoczesnym zwiększeniu ekspozycji na akcje rynków wschodzących. Tymczasem inny zespół JPMorgan przedstawił plan obrony przed akcjami, obligacjami, towarami i walutami w oczekiwaniu na kolejną recesję. Jednak JPMorgan nie zgadza się nie tylko z Richardem Bernsteinem i menedżerami inwestycyjnymi ankietowanymi przez Merrill Lynch, ale także wewnętrznie. Ta ostatnia grupa JPMorgan zaleca zmniejszenie ekspozycji na akcje rynków wschodzących, zamiast tego preferuje akcje rynków rozwiniętych. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: JPMorgan przeciwstawia się bykom, informuje inwestorów, aby wycinali amerykańskie akcje ).
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Ekonomia
Historia rynków niedźwiedzi
Profile spółek
Upadek braci Lehman: studium przypadku
Emerytalne konta oszczędnościowe
VTIVX: Przegląd funduszu Vanguard Target Retirement 2045
Strategia obrotu akcjami i edukacja
Czy możesz zarabiać pieniądze na akcjach?
Rynki akcji
5 znaków 2019 może być gorszych niż 2018
Planowanie emerytury
Jak chronić swoje jajo gniazdo przed niedźwiedzia rynkiem
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja sztabek Sztabka odnosi się do złota i srebra, które oficjalnie uznaje się za czyste w co najmniej 99, 5% i mają postać sztabek lub wlewków zamiast monet. więcej Zrozumienie globalnych strategii makr Dowiedz się więcej o globalnej strategii makr, strategii funduszy hedgingowych, która opiera swoje udziały na zasadach makroekonomicznych. więcej Czy to korekta rynku - czy tylko spadek? Korekta jest odwrotnym ruchem o co najmniej 10% w cenie akcji, obligacji, towaru lub indeksu. Zwykle jest to odrzucenie korekty o przeszacowanie składnika aktywów. więcej Jak rozpoznać gospodarkę Goldilocks? Gospodarka Goldilocks ma stały wzrost gospodarczy, który zapobiega recesji, ale nie tak bardzo, że inflacja wzrasta zbyt mocno. więcej Ryzyko finansowe: Sztuka oceny, czy firma dobrze kupuje Ryzyko finansowe ogólnie wiąże się z utratą pieniędzy. Może odnosić się do możliwości poniesienia przez interesariuszy korporacyjnych strat, jeżeli przepływy pieniężne spółki okażą się nieodpowiednie do wypełnienia swoich zobowiązań. Może również odnosić się do korporacji lub rządu, którzy nie wywiązują się ze swoich obligacji. więcej Zarządzanie inwestycjami Zarządzanie inwestycjami odnosi się do obsługi aktywów finansowych i innych inwestycji przez profesjonalistów dla klientów, zwykle poprzez opracowywanie strategii i wykonywanie transakcji w ramach portfela. więcej