Apple Inc. (AAPL) wykorzystał całą swoją ofertę w tym tygodniu, aby zadebiutować cztery nowe przedsięwzięcia mające na celu gwałtowne zwiększenie przychodów z usług, w tym nową cyfrową kartę Apple Card, oferty wiadomości cyfrowych, gry strumieniowe oraz słynny film reżyserzy i gwiazdy przedstawiający Apple TV +, który będzie oferował oryginalne treści telewizyjne i filmowe.
Ale blask medialnej ekstrawagancji Apple'a może szybko zniknąć. Goldman Sachs w nowym raporcie mówi, że akcje Apple mają spaść o ponad 25%, ponieważ inwestorzy doszli do wniosku, że te nowe linie biznesowe niewiele zrobią, aby zmniejszyć zależność firmy od spowolnienia sprzedaży iPhone'a, według szczegółowej historii Barrona. Segment sprzętu nadal stanowi ponad 60% przychodów Apple'a, które w tym roku zbliżają się do 250 miliardów dolarów. Nota optymistyczna pojawia się, gdy inni inwestorzy twierdzą, że Apple TV + będzie ponosić ogromne straty finansowe przez lata, ponieważ próbuje zbudować konkurenta transmisji strumieniowej od zera, który może konkurować z Netflix Inc. (NFLX), Walt Disney Co. (DIS), Hulu, CBS Corp (CBS) i inne.
Dlaczego cyfrowe firmy Apple się rozczarują
- Nowe przedsięwzięcia cyfrowe nie przyniosą wystarczająco dużych zysków, aby zrównoważyć spowolnienie sprzedaży iPhone'ów Ogromne koszty i straty, aby zbudować Apple TV + jako realny rywal z Netflix, Disney, Hulu Nowe przedsięwzięcia cyfrowe przyczynią niewielkie zyski do rozwijającego się biznesu Apple Usługi Usługi Apple pozostaną zdominowane przez prowizje Apple Store
Osłabienie Apple firmy iPhone
Udziały Apple wzrosły w tym roku o prawie 20%, przewyższając w tym samym czasie szerszy rynek, ponieważ inwestorzy są bardziej optymistyczni, jeśli chodzi o strategiczne przejście na usługi. Jednak Goldman uważa ten sentyment za zbyt optymistyczny, biorąc pod uwagę, że główne przeszkody stojące przed firmą zajmującą się chlebem i masłem pozostają. „Chociaż wszystkie te usługi są interesujące z punktu widzenia rezygnacji z platformy, żadna z naszych kalkulacji nie wydaje się mieć istotnego wpływu na zysk na akcję w krótkim okresie”, napisał analityk Goldman, Rod Hall, dla Barrona. „Przy niewielkim obliczonym wpływie tych„ innych usług ”spodziewamy się powrotu do spowolnienia działalności iPhone'a po tym wydarzeniu.”
Co równie ważne, Hall twierdzi, że nowa inicjatywa cyfrowa również będzie miała niewielki wpływ na segment usług Apple. Oczekuje się, że działalność ta będzie nadal uzależniona od prowizji Apple Store, które stanowiły 51% przychodów segmentu i 70% jego wyniku końcowego w 2018 r.
Co więcej, Hall mówi, że brak jest jasności bez konkretnych szczegółów od Apple na temat tych nowych przedsięwzięć. Obejmuje to wycenę usługi wideo, która ma zostać wydana tej jesieni. Jego docelowa cena akcji Apple wynosząca 140 USD odzwierciedla ponad 25% minus.
Patrząc w przyszłość
Podczas gdy Apple podejmuje ryzyko, dążąc do rozszerzenia sprzedaży usług, byki wskazują na jego głębokie kieszenie i lojalną, globalną bazę klientów jako przewagę konkurencyjną. We wtorek w notatce analitycy z Morgan Stanley wskazali, że Apple może być siłą, z którą należy się liczyć w i tak już zatłoczonej przestrzeni na treści, według Business Insider. „Apple wkracza na rynek publikowania treści z dwiema silnymi stronami - globalną bazą użytkowników i ogromną książeczką czekową. Naszym zdaniem same te dwa czynniki oznaczają, że inwestorzy i konkurenci powinni potraktować to poważnie ”- napisał Morgan Stanley.
