Czasami kluczowe informacje są pomijane. Sprawdź to: w pierwszej publikacji podręcznika skautów z 1908 r. Po oryginalnym motto skautów - „Przygotuj się” - pojawiły się słowa „umrzeć za swój kraj, jeśli zajdzie taka potrzeba…” Gdzieś po drodze ktoś (jasno) zdecydował, że mówienie młodym chłopcom, aby przygotowali się na śmierć, nie było tak odpowiednie, jak „Bądź przygotowany”.
Byłem w skautach i myślę, że robienie derby z sosnowymi skrzynkami byłoby mniej zabawne, myśląc, że szykuję się na patriotyczną śmierć. Nie sądzę, by mój 11-letni mózg tak naprawdę postąpiłby tak samo.
Uważam, że podobne wykluczenie informacji zachodzi w funkcjonowaniu rynków. Stąd głównym pominięciem wydaje się być koncentracja na tym, co robią profesjonalni inwestorzy, tacy jak fundusze hedgingowe i instytucje. Ale żeby być uczciwym, ciężko pracują, aby zachować spokój. To nie pomaga im wiedzieć, co kupują, dopóki nie skończą kupować! Ale tutaj koncentruję swoje badania. Uważam, że skryta, nietypowa działalność instytucjonalna może pomóc nam rozszyfrować ruch na rynku.
Ożywienie na rynku od 24 grudnia było niesamowite. Przypomnijmy, czuliśmy, że ogromna sprzedaż pod koniec 2018 r. Była wynikiem przymusowej sprzedaży funduszy typu ETF. Opracowaliśmy wyczerpujący, dogłębny biały papier, który szczegółowo opisuje obudowę.
Od tego czasu kupowanie odbywało się w indeksach, sektorach i branżach o wysokim wzroście. S&P 500 Growth i Mid-Cap 400 znacznie przewyższają wartość. Russell 2000 i NASDAQ znacznie przewyższają średnią przemysłową Dow Jones. Wzrost Russella miażdży wartość Russella. Ale znowu moje spojrzenie jest na Indeks Półprzewodników PHLX, wzrost o 40% od Bożego Narodzenia.
FactSet
Powrót do wykluczonych informacji. Wielkie zakupy od Bożego Narodzenia dotyczyły technologii informatycznych. Ten ostatni tydzień nie jest wyjątkiem. Duży wzrost zakupów jest na korzyść wraz z dyskrecją konsumenta. Sprzedaż nie była tak naprawdę godna uwagi:
www.mapsignals.com
Oprogramowanie i półprzewodniki doprowadziły ładunek w zeszłym tygodniu. Pozwól mi wyjaśnić. Żyjemy we współczesnym świecie. Wszyscy są stale połączeni z Internetem. Nawet w domu moja żona i dzieci często rozmawiają przez telefon, grają na Xboxie lub oglądają Netflix. Ale kiedy wracam do pracy w nocy, często mam problemy z Internetem. Witryny ładują się powoli, jeśli w ogóle. Pliki synchronizowane z moją pamięcią w chmurze rozłączają się. I oglądasz filmy? Może i nie przeszkadza. Internet, którego wszyscy potrzebujemy, zatrzymuje się.
Po prostu nie ma wystarczającej przepustowości:
- Ponad 75 miliardów urządzeń jest podłączonych do Internetu. Klienci bezprzewodowi mają problemy z połączeniami i powolne połączenia przez 16% czasu. Od 2015 do 2017 r. Błędy mobilnego łącza szerokopasmowego 4G wzrosły o 40%. Badanie Google z 2017 r. Wykazało, że średni czas ładowania w przypadku witryn mobilnych to 22 sekundy - ale 53% odwiedzin trwających dłużej niż trzy sekundy, aby się załadować, jest porzucanych.
Osiągnęliśmy technologiczny odpowiednik konieczności rozszerzenia autostrad z dwóch pasów na cztery. Ale jest rozwiązanie. 5G to „mobilna łączność internetowa nowej generacji, oferująca szybsze prędkości i bardziej niezawodne połączenia na smartfonach i innych urządzeniach niż kiedykolwiek wcześniej”. Jest to zgodne ze stroną internetową TechRadar (która, o ironio, ostatecznie załadowana przy trzeciej próbie).
Między innymi 5G umożliwi:
- Nowe połączenia z sieciami Internet of Things (w których urządzenia takie jak sprzęt gospodarstwa domowego są połączone przez Internet) Autonomiczna jazda Szybsze bezprzewodowe łącza szerokopasmowe (10 do 20 razy wyższe niż obecnie) Szybkie pobieranie plików, płynne przesyłanie strumieniowe i mniejsze opóźnienia (mniej opóźnień)
Potrzeba tworzenia sieci 5G jest wyraźnie tu i teraz, co sugeruje, że zapotrzebowanie na półprzewodniki będzie większe niż kiedykolwiek.
Teraz nadszedł czas na szybką wizytę w zakresie płynności i wskaźnika nietypowych zakupów i sprzedaży. Każdego dnia przeglądam 5500 akcji, aby zobaczyć, które są przedmiotem obrotu niezwykle. Średnio dostaję 500 tygodniowo. Liczba ta ostatnio maleje, jak sugeruje pierwszy wykres poniżej. Drugi wykres pokazuje nam, że duża flush-ETF utorowała drogę do silnych zakupów. Znowu kupowanie rośnie, szczególnie półprzewodniki. Jednak wraz ze spadkiem płynności musimy tylko obserwować, jak rynek przyjmuje sezon zysków. Cienkie wolumeny i negatywne wiadomości mogą powodować dużą zmienność w czasie, gdy inwestorzy algo wprowadzają się i korzystają z tych warunków.
Wreszcie stosunek ten wrócił do wykupienia, ale z malejącym wolumenem. Nie słyszę żadnych dzwonków alarmowych, ale to tylko warunek rynkowy. Nadchodzą cieńsze wolumeny i sezon zarobków.
Niezwykle notowane akcje codziennie
www.mapsignals.com
Niezwykłe akcje kupują i sprzedają
www.mapsignals.com
Stosunek kupna do sprzedaży
www.mapsignals.com
Tak więc byk powrócił po zimie ciemności. Przesłanie jest tutaj jasne: niezwykłe zakupy instytucjonalne mogą pokazać nam, co musimy wiedzieć, jeśli wiemy, gdzie szukać. „Zdobądź to - popraw to lub pogorsz. Nie ma kompromisu.” - Henry Ossawa Tanner
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Kupowanie zaczęło rosnąć w porównaniu z poprzednim tygodniem, co sugeruje, że trend krótkoterminowy jest uparty. Wszelkie wycofanie jest okazją do zakupu.
