Spółka wykazuje swoje zadłużenie długoterminowe w swoim bilansie jako zobowiązania, zwykle pod podpozycją zobowiązań długoterminowych.
Zobowiązania długoterminowe
Wszelkie zobowiązania, które spółka ponosi na okres przekraczający bieżący cykl operacyjny lub bieżący rok, uznaje się za zobowiązania długoterminowe. Zobowiązania długoterminowe mogą być związane z finansowaniem lub operacyjne. Zobowiązania finansowe to zobowiązania dłużne powstające, gdy firma zbiera środki pieniężne. Obejmują one obligacje zamienne, obligacje do zapłaty i obligacje do zapłaty. Zobowiązania operacyjne to zobowiązania, które spółka zaciąga w trakcie prowadzenia swoich normalnych praktyk biznesowych. Zobowiązania operacyjne obejmują zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego oraz zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie emerytalnym wobec pracowników.
Oba rodzaje zobowiązań stanowią zobowiązania finansowe, które firma musi spełnić w przyszłości, choć inwestorzy powinni spojrzeć na nie osobno. Zobowiązania z tytułu finansowania wynikają z celowych wyborów finansowania, zapewniając wgląd w strukturę kapitału spółki i wskazówki na temat przyszłego potencjału zarobkowego.
Długoterminowe zadłużenie
Dług długoterminowy jest wykazywany w pozycji zobowiązania długoterminowe w bilansie spółki. Wszelkie zobowiązania finansowe, które obejmują spłatę w okresie dłuższym niż 12 miesięcy, uważa się za dług długoterminowy. Do tych obowiązków należą między innymi długoterminowe umowy leasingu, tradycyjne pożyczki na finansowanie działalności gospodarczej oraz emisje obligacji przedsiębiorstw.
Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowe rejestrują różne wpływy i odpływy kapitału dla firmy. Dokumenty te skutecznie prezentują dane finansowe dotyczące firmy i pozwalają analitykom i inwestorom na ocenę ogólnej rentowności i kondycji finansowej firmy. Aby zachować ciągłość, sprawozdania finansowe sporządzane są zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości lub GAAP. Wśród różnych sprawozdań finansowych, które firma regularnie publikuje, są bilanse, rachunki zysków i strat oraz zyski zatrzymane i przepływy pieniężne.
Bilans
Bilans to podsumowanie zobowiązań, aktywów i kapitału własnego spółki w określonym momencie. Trzy segmenty bilansu pomagają inwestorom zrozumieć kwotę zainwestowaną w spółkę przez akcjonariuszy, a także bieżące aktywa i zobowiązania spółki. W każdym z trzech segmentów istnieje wiele kont, a także dokumentacja ich odpowiednich wartości. Najważniejsze pozycje zarejestrowane w bilansie obejmują środki pieniężne, aktywa obrotowe, aktywa długoterminowe, zobowiązania krótkoterminowe, zadłużenie, zobowiązania długoterminowe oraz kapitał własny.
Dług wobec kapitału własnego
Dług długoterminowy spółki, w połączeniu z określonym długiem krótkoterminowym oraz uprzywilejowanym i zwykłym kapitałem akcyjnym, tworzą jego strukturę kapitałową. Struktura kapitału odnosi się do wykorzystania przez firmę różnych źródeł finansowania do finansowania operacji i wzrostu. Wykorzystanie długu jako źródła finansowania jest stosunkowo tańsze niż finansowanie kapitałowe z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, dłużnicy mają wcześniejsze roszczenia na wypadek bankructwa firmy; dlatego dług jest bezpieczniejszy i wymaga mniejszego zwrotu. W efekcie oznacza to niższą stopę procentową dla spółki niż ta, której oczekuje się od całkowitego zwrotu akcjonariusza lub TSR, od kapitału własnego. Drugi powód, dla którego zadłużenie jest tańsze, ponieważ źródło finansowania wynika z faktu, że odsetki można odliczyć od podatku, zmniejszając w ten sposób koszt netto pożyczki.
