Goldman Sachs Group Inc. (GS), którego akcje nie wzrosły nigdzie w ciągu ostatnich dwóch lat, ponieważ firma nie nadążyła za szybko zmieniającą się branżą finansową, oczekuje się, że 15 października osiągnie zysk w trzecim kwartale. Inwestorzy będą szukać dla dowodów, że nowy CEO Goldmana, David Solomon, który przeszedł od długoletniego szefa Lloyda Blankfeina jesienią ubiegłego roku, robi kroki, aby bank kontynuował swoją „ewolucyjną ścieżkę”.
Czego oczekują inwestorzy Goldman Sachs
Dokonanie niezbędnych zmian zajmie trochę czasu. Inwestorzy nie powinni oczekiwać znacznego odbicia zysków, ponieważ Goldman zwiększa wydatki na nowe linie biznesowe i produkty finansowe. Inwestorzy będą chcieli zobaczyć dowody na to, że koszyk dochodów odchodzi od tradycyjnej działalności banku w zakresie handlu i bankowości inwestycyjnej, w kierunku bankowości detalicznej i działalności kredytowej, oraz że jego dochody stają się bardziej trwałe.
Szacunki analityków za 3 kw
Analitycy z Wall Street nie oczekują fajerwerków w nadchodzącym raporcie Goldman o zarobkach w trzecim kwartale. Według Yahoo! przewidują, że zysk na akcję (EPS) spadnie o 12, 1% w porównaniu z trzymiesięcznym okresem rok temu. Finanse. Oczekuje się, że przychody wzrosną o zaledwie 0, 50% w porównaniu z okresem ubiegłego roku.
Nie byłoby jednak zaskoczeniem, że bank przekroczył oczekiwania dotyczące zysków, tak jak to miało miejsce w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Zyski wzrosły o 18, 8% powyżej oczekiwań w ostatnim kwartale. Były one jednak niższe niż rok temu, a wydatki wzrosły, ponieważ bank wydał dużo na inicjatywy w zakresie bankowości detalicznej i zarządzania gotówką w przedsiębiorstwach. Przychody, które wyniosły 9, 46 miliarda dolarów, również przekroczyły oczekiwania, ale były również niższe niż rok temu.
Odpada w szybko zmieniającej się branży
Według analityka Odeon Capital Dicka Bove'a branża finansowa jest w trakcie „czwartej rewolucji przemysłowej”, a Goldman Sachs jej brakuje. Cyfryzacja dotknęła dwa podstawowe obszary działalności Goldmana - bankowość inwestycyjną i inwestycyjną - jeden z głównych powodów, dla których przychody banku są znacznie niższe niż dziesięć lat temu. Bank po prostu „nie podjął niezbędnych kroków, aby ewoluować wraz ze zmianami”, napisał Bove na początku września, według Bloomberga.
W szczególności Bove uważa, że bank przegapił wzrost rynków docelowych, dodawanie nowych innowacyjnych produktów finansowych, bycie bardziej agresywnym w przestrzeni ETF i tworzenie powtarzających się rodzajów strumieni przychodów od firm takich jak pożyczki. Jest jednak przekonany, że Solomon zdaje sobie sprawę z wyzwań, przed którymi stoi Goldman. „Szanuję CEO Davida Solomona, ponieważ wydaje się, że doskonale rozumie problem, w którym tkwi Goldman Sachs, i bardzo agresywnie dąży do jego rozwiązania”, napisał Bove.
Wprowadzenie banku na ścieżkę ewolucji
W swoim oświadczeniu otwierającym w pierwszym kwartale Goldmana Solomon wskazał, że bank był „na ścieżce ewolucyjnej”. Zauważył, że bank był skoncentrowany na nowych możliwościach i dywersyfikacji portfela biznesowego. Niektóre z nowych inicjatyw to wprowadzenie usługi online oferującej osobiste kredyty i konta oszczędnościowe o oprocentowaniu znacznie przewyższającej tradycyjnych konkurentów oraz niedawne partnerstwo z Apple Inc. (AAPL), aby pomóc gigantowi technologicznemu uruchomić nowa karta kredytowa.
W ramach wprowadzanych zmian Goldman zmniejszał liczbę osób w firmie na najwyższych pozycjach. Kilkunastu partnerów prowadzi obecnie rozmowy o odejściu z banku do końca roku, co zwiększy całkowitą liczbę odchodzących partnerów w 2019 r. Do około 15%. Ten exodus jest oznaką wyzwań, przed którymi stoi bank, ale jest także znakiem, że Salomon poważnie podchodzi do zmiany sytuacji.
Patrząc w przyszłość
Jednak wszystkie te zmiany potrwają, zanim ich pozytywny wpływ na zarobki i przychody zaczną się pojawiać. Solomon podkreślił ten fakt w wezwaniu Goldman do zarabiania w pierwszym kwartale, mówiąc: „Chcemy budować wartość w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat, a nie w ciągu następnych kilku kwartałów”.
