Co to jest strona sprzedaży?
Strona sprzedaży odnosi się do tej części branży finansowej, która zajmuje się tworzeniem, promocją i sprzedażą akcji, obligacji, dewiz i innych instrumentów finansowych. Osoby i firmy sprzedające pracują nad tworzeniem i obsługą produktów, które są udostępniane po stronie nabywczej branży finansowej. Do strony sprzedającej Wall Street należą bankierzy inwestycyjni, którzy służą jako pośrednicy między emitentami papierów wartościowych a publicznością inwestującą, a animatorami rynku, którzy zapewniają płynność na rynku.
Wyjaśnienie strony sprzedaży
Kluczowe dania na wynos
- Po stronie sprzedaży rozumie się tę część branży finansowej, która zajmuje się tworzeniem, promocją i sprzedażą akcji, obligacji, walut obcych i innych instrumentów finansowych. Osoby i firmy sprzedające pracują nad tworzeniem i obsługą produktów, które są udostępniane po stronie nabywczej branży finansowej. Do strony sprzedającej Wall Street należą bankierzy inwestycyjni, którzy służą jako pośrednicy między emitentami papierów wartościowych a inwestującą publicznością. Producenci rynku to duzi gracze po stronie sprzedaży, którzy zapewniają płynność na rynku.
Podstawy sprzedaży
Strona sprzedaży i strona kupna Wall Street to dwie strony tej samej monety. Jeden jest zależny od drugiego i nie mógłby działać bez drugiego. Strona sprzedająca stara się uzyskać najwyższą możliwą cenę dla każdego instrumentu finansowego, zapewniając jednocześnie wgląd i analizę każdego z tych aktywów finansowych. Każda osoba fizyczna lub firma, która kupuje akcje w celu późniejszej sprzedaży z zyskiem, pochodzi od strony zakupu.
Gracze po stronie kupna obejmują podmioty zarządzające pieniędzmi w funduszach hedgingowych, firmach instytucjonalnych, funduszach wspólnego inwestowania i funduszach emerytalnych. Inwestorzy indywidualni są technicznie po stronie zakupu. Jednak termin ten dotyczy głównie profesjonalnych zarządzających pieniędzmi. Po stronie sprzedaży równania są animatorzy rynku, którzy są siłą napędową rynku finansowego.
Wymiana walut po stronie sprzedaży
Rynek walutowy jest największym rynkiem finansowym na świecie, z szacunkową wymianą rąk w wysokości ponad 5, 3 bln USD, począwszy od 2018 r. W tym przypadku po stronie sprzedaży dominują najlepsze międzynarodowe banki, kierowane przez JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank, i UBS. Bankowe sale handlowe są podzielone na dwie grupy:
- Inwestorzy międzybankowi, którzy kupują i sprzedają duże ilości walut na rynku kasowym i terminowym. Sprzedawcy sprzedają papiery wartościowe klientom po stronie zakupu, w tym funduszom hedgingowym, funduszom wspólnego inwestowania i dużym korporacjom.
Wielu inwestorów międzybankowych zajmuje pozycje zastrzeżone, ale sprzedawcy na ogół nie.
Rynek sprzedaży obligacji
Globalny rynek obligacji jest drugim co do wielkości rynkiem finansowym na świecie, z szacunkową kwotą 100 bilionów USD. Termin „pozostający do spłaty” oznacza udziały wszystkich akcjonariuszy, inwestorów instytucjonalnych oraz akcji spółki lub osób mających dostęp do informacji poufnych.
Banki inwestycyjne dominują po stronie sprzedaży, przy czym największe to Goldman Sachs i Morgan Stanley. JP Morgan Chase i Bank of America Merrill Lynch, którzy łączą banki komercyjne i inwestycyjne w ramach jednej spółki holdingowej. Banki te gwarantują i zarządzają emisjami obligacji. Wielu z nich jest także głównymi dealerami amerykańskich obligacji skarbowych, co oznacza, że kupują bezpośrednio od Skarbu USA. Banki inwestycyjne są bardzo aktywne, zarówno handlując, jak i zajmując pozycje na rynku obligacji.
Giełda po stronie sprzedaży
Banki inwestycyjne dominują także po stronie sprzedaży na giełdzie. Gwarantują emisję akcji, zajmują pozycje zastrzeżone i sprzedają zarówno inwestorom instytucjonalnym, jak i indywidualnym. Jednym z najbardziej znanych działań strony sprzedającej na giełdzie jest przeprowadzanie pierwszej oferty publicznej akcji. Firmy same nie mogą się upublicznić. Muszą skorzystać z usług banku inwestycyjnego w zakresie gwarantowania emisji. Underwriterzy to zazwyczaj brokerzy, którzy działają jako bufor między firmami a inwestującą publicznością, a także sprzedają i sprzedają te początkowe akcje.
Przykład ze świata rzeczywistego
Jako prawdziwy przykład działalności po sprzedaży, nie trzeba patrzeć dalej niż aktywista inwestor Carl Icahn sprzedający swoje udziały w Lyft przed pierwszą ofertą publiczną w marcu 2019 r. Według artykułu w CNBC Icahn posiadał około 2, 7% firma jeździ przed IPO, kiedy sprzedał. Cztery lata wcześniej jego majątek Lyft wyceniono na 100 milionów USD. Gdyby posiadał udziały po tym, jak spółka weszła na giełdę, nie byłby w stanie handlować akcjami przez sześć miesięcy. Lyft otworzył po 72 USD za akcję i wspiął się do ponad 78 USD za akcję, po czym obniżył się do nieco ponad 70 USD. Sprzedając swoje udziały przed pierwszą ofertą publiczną, Icahn zablokował swoje zyski.
