Kiedy wielu z nas myśli o prawdopodobieństwach, pierwszą myślą, która przychodzi na myśl, jest rzut monetą - mając 50% szans na poprawność przy danym rzucie. Czy do inwestowania na rynkach finansowych można zastosować coś tak prostego jak rzut monetą?
Prawdopodobieństwa, podobnie jak rzut monetą, mogą rzeczywiście zapewnić nam narzędzia do zbliżania się do rynków, a pomysły można zastosować na więcej sposobów, niż można by się spodziewać. Na przykład pogląd tradera na prawdopodobieństwo może być całkowicie niepoprawny i może to być właśnie powód, dla którego nie zarabiają na rynkach. Ten artykuł ma na celu pomóc poprzez wprowadzenie do prawdopodobieństwa handlu i statystyki.
Zrozumienie rzutu monetą
Załóżmy, że w danym momencie akcje mogą równie łatwo poruszać się w górę, jak i w dół (nawet w zakresie, zapasy poruszają się w górę i w dół). Zatem nasze prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku na pozycji (krótkiej lub długiej) wynosi 50%, co jest takie samo jak rzut monetą.
Kluczowe dania na wynos
- Poznanie statystyk i prawdopodobieństw może pomóc ocenić, czy zwroty prawdopodobnie będą kontynuowane, czy też zwroty przypadkowo wynikają z przypadkowego zdarzenia. Rzut monetą często przychodzi na myśl, gdy myślisz o prawdopodobieństwach, ponieważ istnieje 50% szansa, że moneta ląduje na głowie, a 50% spada na ogony. Pojęcie prawdopodobieństwa może być również wykorzystane jako narzędzie do inwestowania na rynkach finansowych. Określenie, czy lepszy handel jest wynikiem szczęścia czy umiejętności, często wymaga wielu lat obserwacji, szczególnie przez dłuższy czas - terminowe strategie inwestycyjne.
Chociaż większość inwestorów prawdopodobnie nie zainicjowałaby przypadkowych transakcji krótkoterminowych, zaczniemy od tego scenariusza. Jeśli mamy równe prawdopodobieństwo osiągnięcia szybkiego zysku, to czy przepływ zysków lub strat sygnalizuje przyszłe wyniki? Nie! Nie dotyczy losowych transakcji. Każdy wynik ma nadal 50% prawdopodobieństwa, bez względu na wcześniejsze wyniki. To samo dotyczy rzutu monetą - jeśli spadnie dziesięć razy z rzędu, prawdopodobieństwo wylądowania na ogonie przy kolejnym rzucie wynosi nadal 50%.
Kolejna seria lub bieg może się zdarzyć w losowych wydarzeniach 50/50. Przebieg odnosi się do szeregu identycznych wyników, które występują w jednym rzędzie. Oto tabela przedstawiająca prawdopodobieństwo takiego przebiegu; innymi słowy, szanse przewrócenia określonej liczby głów lub ogonów z rzędu.
| Run Length | Szansa |
|
1 |
50% |
|
2) |
25% |
|
3) |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Tutaj napotykamy problemy. Powiedzmy, że właśnie dokonaliśmy pięciu rentownych transakcji z rzędu. Zgodnie z naszą tabelą, która daje nam prawdopodobieństwo, że będziemy mieć rację (lub zło) pięć razy z rzędu w oparciu o 50% szansy, już pokonaliśmy poważne szanse. Szanse na uzyskanie szóstego zyskownego handlu wyglądają na bardzo odległe, ale w rzeczywistości tak nie jest. Nasze szanse na sukces wynoszą nadal 50%.
Ludzie tracą tysiące dolarów na rynkach finansowych (i kasynach), nie zdając sobie sprawy z losowości prawdopodobieństw. Szanse z naszej tabeli losowania są oparte na niepewnych przyszłych zdarzeniach i prawdopodobieństwie ich wystąpienia. Po zakończeniu serii pięciu udanych transakcji, transakcje te nie są już niepewne. Nasza następna transakcja rozpoczyna nowy potencjalny przebieg, a po uzyskaniu wyników dla każdej transakcji za każdym razem zaczynamy z powrotem na szczycie tabeli. Oznacza to, że każda transakcja ma 50% szansy na wypracowanie.
Powodem tego jest to, że gdy inwestorzy wchodzą na rynek, często mylą ciąg zysków lub strat jako umiejętności lub brak umiejętności, co po prostu nie jest prawdą. Niezależnie od tego, czy inwestor krótkoterminowy dokonuje wielu transakcji, czy inwestor wykonuje tylko kilka transakcji rocznie, musimy przeanalizować wyniki ich transakcji w inny sposób, aby zrozumieć, czy są oni po prostu „szczęśliwi” lub czy w grę wchodzą prawdziwe umiejętności. Należy pamiętać, że statystyki dotyczą wszystkich osi czasu.
Wyniki długoterminowe
Powyższy przykład podał krótkoterminowy przykład handlu oparty na 50% prawdopodobieństwie bycia dobrym lub złym. Ale czy dotyczy to długoterminowej? Bardzo tak. Powodem jest to, że chociaż trader może zajmować tylko pozycje długoterminowe, będzie on wykonywał mniej transakcji. Tak więc uzyskanie danych z wystarczającej liczby transakcji zajmie więcej czasu, aby sprawdzić, czy chodzi o zwykłe szczęście, czy też o umiejętności. Inwestor krótkoterminowy może dokonywać 30 transakcji tygodniowo i wykazywać zysk co miesiąc przez dwa lata. Czy ten trader pokonał szanse z prawdziwymi umiejętnościami? Wydaje się, że tak, ponieważ szanse na 24-miesięczne zyski są niezwykle rzadkie, chyba że szanse przesuną się bardziej na korzyść inwestora.
Co z inwestorem długoterminowym, który dokonał trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat, które były opłacalne? Czy ten przedsiębiorca wykazuje się umiejętnościami? Niekoniecznie. Obecnie ten trader ma trzy tryby i nie jest to trudne do osiągnięcia nawet przy całkowicie losowych wynikach. Lekcja polega na tym, że umiejętności nie odzwierciedlają się tylko w perspektywie krótkoterminowej (niezależnie od tego, czy jest to jeden dzień, czy rok, będzie się różnić w zależności od strategii handlowej); zostanie to również odzwierciedlone w perspektywie długoterminowej. Potrzebujemy wystarczającej ilości danych handlowych, aby dokładnie określić, czy strategia jest wystarczająco skuteczna, aby pokonać przypadkowe prawdopodobieństwa. Mimo to stajemy przed kolejnym wyzwaniem: chociaż każda transakcja jest wydarzeniem, podobnie jest miesiąc i rok, w którym dokonano transakcji.
Handlowiec, który przeprowadził 30 transakcji tygodniowo, pokonał codzienne kursy i miesięczne kursy przez dużą liczbę okresów. Najlepiej byłoby, gdyby udowodnienie strategii inwestycyjnej przez kilka kolejnych lat rozwiało wszelkie wątpliwości, że szczęście wiązało się z pewną sytuacją rynkową. W przypadku naszych długoterminowych transakcji traderskich, które trwają dłużej niż rok, minie jeszcze kilka lat, aby udowodnić, że strategia jest opłacalna w dłuższych ramach czasowych i we wszystkich warunkach rynkowych.
Kiedy bierzemy pod uwagę wszystkie ramy czasowe i wszystkie warunki rynkowe, zaczynamy widzieć, jak osiągać zyski we wszystkich ramach czasowych i jak bardziej zwiększać szanse po naszej stronie, uzyskując ponad 50% szansę na rację. Warto zauważyć, że jeśli zyski są większe niż straty, inwestor może mieć mniej niż 50% czasu i nadal osiągać zysk.
Jak zyskowni inwestorzy zarabiają pieniądze
Oczywiście ludzie zarabiają na rynkach, i to nie tylko dlatego, że dobrze się spisali. Jak uzyskać szanse na naszą korzyść? Rentowne wyniki pochodzą z dwóch koncepcji. Pierwszy opiera się na tym, co omówiono powyżej - zyskowności we wszystkich przedziałach czasowych lub przynajmniej wygrywaniu więcej w niektórych okresach niż w innych.
1 na 13 983 816
Prawdopodobieństwo dopasowania i wygranej w losowaniu sześciu liczb.
Druga koncepcja polega na tym, że na rynkach istnieją trendy, co nie czyni z nich hazardu 50/50, jak w naszym przykładzie rzutu monetą. Ceny akcji zwykle kształtują się w określonym kierunku w różnych okresach i robili to wielokrotnie w ciągu historii rynku. Dla tych z was, którzy rozumieją statystyki, dowodzi to, że występują zapasy (trendy) w zapasach. W ten sposób otrzymujemy krzywą prawdopodobieństwa, która nie jest normalna (pamiętaj o krzywej dzwonowej, o której zawsze mówili twoi nauczyciele), ale jest wypaczona i powszechnie nazywana krzywą z grubym ogonem (patrz tabela poniżej). Oznacza to, że inwestorzy mogą osiągać zyski w sposób konsekwentny, jeśli stosują trendy, nawet jeśli jest to bardzo krótki okres.
Zdjęcie Julie Bang © Investopedia 2020
Dolna linia
Dlaczego przykład prawdopodobieństwa 50% jest użyteczny? Powodem jest to, że lekcje są nadal aktualne. Inwestor nie powinien zwiększać wielkości pozycji ani podejmować większego ryzyka (w stosunku do wielkości pozycji) z powodu szeregu zwycięstw, których nie należy zakładać, że wynikną z umiejętności. Oznacza to również, że inwestor nie powinien zmniejszać wielkości pozycji po długim okresie rentowności.
Nowi inwestorzy mogą pocieszyć się faktem, że ich zbadany system handlowy może nie być wadliwy, ale raczej metoda doświadcza losowych wyników złych wyników (lub może nadal wymagać dopracowania). Powinien także wywierać presję na tych, którzy byli rentowni, aby stale monitorować swoje strategie, aby z czasem pozostali opłacalni.
Takie podejście może również pomóc inwestorom, gdy analizują fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze hedgingowe. Często publikowane są wyniki handlu, które pokazują spektakularne zyski; wiedza o statystykach może pomóc nam ocenić, czy te zwroty prawdopodobnie będą kontynuowane, czy też zwroty będą przypadkowym wydarzeniem.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Handel podstawową edukacją
Przegrana, by wygrać
Forex Strategia i edukacja
Forex na Martingale Way
Planowanie emerytury
Planowanie przejścia na emeryturę za pomocą symulacji Monte Carlo
Psychologia handlu
Wprowadzenie do finansów behawioralnych
Psychologia handlu
Matematyka za kursy bukmacherskie i hazard
Psychologia handlu
Losowe wzmocnienie: dlaczego większość traderów zawodzi
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Prawdopodobieństwo Priori Prawdopodobieństwo a priori to prawdopodobieństwo wystąpienia, które można wywnioskować logicznie, badając istniejące informacje. więcej Błąd Hazarda Definicja Błąd Hazardzisty to błędne przekonanie, że wystąpienie zdarzenia losowego jest mniej lub bardziej prawdopodobne na podstawie wyników z poprzedniego zdarzenia. więcej Definicja i zastosowania wskaźnika losowego przejścia Wskaźnik losowego przejścia porównuje ruchy cen papierów wartościowych z losowym próbkowaniem w celu ustalenia, czy jest on zaangażowany w istotny statystycznie trend. więcej Jak działa testowanie hipotez Testowanie hipotez to proces wykorzystywany przez analityka do testowania hipotezy statystycznej. Metodologia zastosowana przez analityka zależy od charakteru użytych danych i przyczyny analizy. więcej Jak działa prawdopodobieństwo obiektywne Prawdopodobieństwo obiektywne to prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia na podstawie analizy, w której każdy pomiar oparty jest na zarejestrowanej obserwacji. więcej Definicja gorącej ręki Gorąca ręka jest pojęciem, że ponieważ ktoś odniósł szereg sukcesów, jednostka lub istota są bardziej narażone na dalsze sukcesy. więcej