Co to jest REIT niebędący przedmiotem obrotu?
Nienotowane REIT-y nie są notowane na giełdach publicznych i mogą zapewnić inwestorom detalicznym dostęp do niedostępnych inwestycji w nieruchomości z ulgami podatkowymi.
Kluczowe dania na wynos
- Jednostki REIT niebędące przedmiotem obrotu nie są notowane na giełdach publicznych i mogą zapewniać inwestorom detalicznym dostęp do niedostępnych inwestycji w nieruchomości z ulgami podatkowymi. Pomimo tego, że nie są notowane, jednostki REIT niebędące przedmiotem obrotu muszą nadal być zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i muszą regularnie, okresowe zgłoszenia regulacyjne Podobnie jak REIT-y notowane na giełdzie, REIT-y nie będące przedmiotem obrotu podlegają tym samym wymogom IRS, które obejmują zwrot akcjonariuszom co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu.
Zrozumienie niehandlowego REIT
REIT niebędący przedmiotem obrotu jest formą metody inwestowania w nieruchomości, która ma na celu zmniejszenie lub wyeliminowanie podatków przy jednoczesnym zapewnianiu zwrotów z nieruchomości. REIT niebędący przedmiotem obrotu nie handluje na giełdzie papierów wartościowych, przez co jest dość niepłynny przez długi czas. Opłaty frontendowe mogą być nawet o 15%, znacznie wyższe niż REIT w obrocie ze względu na ograniczony rynek wtórny.
Oczekuje się, że każdy REIT będzie, że inwestor ostatecznie zobaczy przychody ze swojego portfela nieruchomości, a czynsz będzie najczęstszym źródłem dochodu. Rodzaje nieruchomości, w które inwestuje REIT niebędący przedmiotem obrotu na początku, mogą być nieznane inwestorom, a początkowych zakupów nieruchomości można dokonać za pomocą ślepej puli, w której inwestorzy nie znają konkretnych nieruchomości dodawanych do portfela programu.
Wcześniejsze wykupienie REIT niebędącego przedmiotem obrotu może skutkować wysokimi opłatami, które mogą obniżyć całkowity zwrot. Podobnie jak REIT-y notowane na giełdzie, REIT-y nie będące przedmiotem obrotu podlegają tym samym wymogom IRS, które obejmują zwrot akcjonariuszom co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu. Inwestorzy zwykle poszukują REIT-ów w obrocie giełdowym i niehandlowych w celu podziału ich dochodów.
Pomimo tego, że nie jest notowany na żadnej krajowej giełdzie papierów wartościowych, REIT-y nie będące przedmiotem obrotu muszą nadal być zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Są również zobowiązani do dokonywania regularnych, okresowych zgłoszeń regulacyjnych. Obejmuje to raporty kwartalne i roczne, a także składanie prospektu emisyjnego.
REIT-y nie będące przedmiotem obrotu mogą pozostawać niepłynne przez wiele lat od ich powstania, ponieważ nie są przedmiotem obrotu na krajowych giełdach i na początku mogą nie mieć stałego dochodu. Okresowe wypłaty dla akcjonariuszy niekomercyjnych REIT mogą być w dużej mierze subsydiowane przez pożyczone fundusze. Takie wypłaty nie są gwarantowane i mogą przekraczać przepływy pieniężne z działalności operacyjnej REIT. Rada dyrektorów REIT niebędących przedmiotem obrotu może zdecydować, czy zapłacić dystrybucję i jaka kwota zostanie podana. Kiedy REIT niebędący przedmiotem obrotu dopiero się zaczyna, jego najwcześniejsze wypłaty mogą pochodzić całkowicie z kapitału, w który inwestują.
Wiele REITów niebędących przedmiotem obrotu ma wbudowaną skończoną ramę czasową przed podjęciem jednego z dwóch działań. Pod koniec tego okresu REIT niebędący przedmiotem obrotu musi być notowany na giełdzie krajowej lub musi zostać zlikwidowany. Wartość inwestycji dokonanej w taki REIT mogła ulec zmniejszeniu lub stać się bezwartościowa w momencie likwidacji programu.
