Vomma

Co to jest Vomma?

Vomma to szybkość, z jaką vega opcji zareaguje na zmienność na rynku. Jest pochodną drugiego rzędu dla wartości opcji. Vomma demonstruje wypukłość Vega. Dodatnia wartość vomma wskazuje, że wzrost zmienności o jeden punkt procentowy spowoduje wzrost wartości opcji, o czym świadczy wypukłość vegi.

Vomma należy do grupy środków znanych jako „Grecy”, które są stosowane przy wycenie opcji. Inne miary to delta, gamma i vega.

Zrozumieć Vommę

Vomma i vega są dwoma czynnikami zaangażowanymi w zrozumienie i identyfikację zyskownych transakcji opcyjnych. Obie współpracują ze sobą, dostarczając szczegółowe informacje o cenie opcji i wrażliwości ceny opcji na zmiany rynkowe. Mogą wpływać na wrażliwość i interpretację modelu wyceny Blacka-Scholesa dla wyceny opcji.

Vega

Vega pomaga inwestorowi zrozumieć wrażliwość opcji na instrument pochodny na zmienność występującą w instrumencie bazowym. Vega podaje kwotę oczekiwanej dodatniej lub ujemnej zmiany ceny opcji za 1% zmiany zmienności instrumentu bazowego. Dodatnia wartość vega oznacza wzrost ceny opcji, a ujemna wartość vega oznacza spadek ceny opcji.

Vega jest mierzona w liczbach całkowitych, a wartości zwykle wahają się od -20 do 20. Wyższe okresy czasu oznaczają wyższe Vegas. Wartości Vega oznaczają wielokrotności reprezentujące straty i zyski. Na przykład vega 5 w magazynie A po 100 USD oznacza utratę 5 USD za każdy spadek implikowanej zmienności o każdy punkt i wzrost o 5 USD za każdy wzrost punktu.

Wzór na obliczanie vega jest poniżej:

W pobliżu Ν = Sϕ (d1) t withϕ (d1) = 2π e 2 2d12 i d1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t gdzie: K = cena wykonania opcji N = standardowa normalna skumulowana funkcja dystrybucji r = stopa procentowa wolna od ryzykaσ = zmienność instrumentu bazowego S = cena instrumentu bazowego t = czas do wygaśnięcia opcji

Vega i Vomma

Vomma jest greckim instrumentem pochodnym drugiego rzędu, co oznacza, że ​​jego wartość zapewnia wgląd w to, jak zmieni się Vega przy domniemanej zmienności instrumentu bazowego. Jeśli obliczona zostanie dodatnia wartość vomma i wzrośnie zmienność, wartość vega na pozycji opcji wzrośnie. Jeśli zmienność spadnie, dodatnia vomma wskazuje na spadek vega. Jeśli vomma jest ujemna, następuje odwrotność ze zmianami zmienności, na co wskazuje wypukłość vegi.

Zasadniczo inwestorzy z długimi opcjami powinni szukać wysokiej, dodatniej wartości dla vomma, podczas gdy inwestorzy z krótkimi opcjami powinni szukać opcji ujemnej.

Wzór na obliczanie vomma jest poniżej:

W pobliżu $\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{\mathrm{2)}}\mathrm{V.}}{\partial {\sigma }^{\mathrm{2)}}}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Korzystanie z Vega i Vomma w handlu opcjami

Vega i vomma to miary, które można wykorzystać do oceny wrażliwości modelu wyceny opcji Blacka-Scholesa na zmienne wpływające na ceny opcji. Są one uwzględniane wraz z modelem wyceny Blacka-Scholesa przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.