Czym jest przemysł wzrostu?
Branża wzrostu to sektor gospodarki, w którym tempo wzrostu jest wyższe niż średnie w porównaniu z innymi sektorami. Branże wzrostu są często branżami nowymi lub pionierskimi, które nie istniały w przeszłości. Ich wzrost wynika z popytu na nowe produkty lub usługi oferowane przez firmy w tej dziedzinie. Przykładem rozwijającego się przemysłu jest sektor technologiczny, którego produkty stały się hitem wśród konsumentów i doprowadziły do wycen wartych miliardy dolarów dla firm technologicznych na giełdzie.
Zrozumienie branż wzrostu
Kilka czynników jest odpowiedzialnych za katalizowanie rozwijającego się przemysłu.
Jednym z nich jest pojawienie się nowych i innowacyjnych technologii, które mogą zachęcić przedsiębiorców i startupy do opracowania nowych produktów i usług związanych z branżą. Biorąc pod uwagę stale zmieniający się charakter technologii, uzasadnieniem inwestowania w takie technologie jest obietnica wykładniczego wzrostu w przyszłości.
Przemysł smartfonów, który upakował wiele innowacyjnych technologii w jednym telefonie, stał się rozwijającym się przemysłem we wcześniejszej części tej dekady. W ostatnich czasach rzeczywistość wirtualna (VR) i uczenie maszynowe to dwa przykłady takiego podejścia. VR to wciągający, generowany komputerowo scenariusz, który może symulować rzeczywiste wrażenia. Ma zastosowania w wielu branżach, od zestawów VR do gier po symulacje do egzaminów na prawo jazdy i nauki w szkołach medycznych.
Big data obejmuje przetwarzanie dużych ilości danych do badań lub w celu identyfikacji trendów i prawdopodobieństw statystycznych. Firmy korzystające z dużych zbiorów danych świadczą usługi dla dużych korporacji lub branż, takich jak opieka zdrowotna. Startupy i firmy w tym sektorze rozmnożyły się wraz ze wzrostem popularności technologii. Inwestorzy zazwyczaj wyceniają spółki na podstawie wielokrotności bieżących zysków i przyszłego potencjału wzrostu.
Zmiana przepisów może również pobudzić wzrost. Na przykład wzrost w sektorze opieki zdrowotnej wynika głównie ze zmian w przepisach dotyczących ubezpieczeń. Deregulacja rynków energii elektrycznej i większa świadomość na temat zrównoważonego życia doprowadziły również do tego, że inwestorzy inwestowali swoje pieniądze w akcje spółek słonecznych i energii odnawialnych. Marihuana medyczna to kolejna branża wzrostu, która powstała dzięki złagodzeniu surowych przepisów dotyczących marihuany.
Tesla, Inc. (TSLA), która ma jedną z najwyższych wycen firm motoryzacyjnych, jest przykładem firmy, która korzysta ze zmieniających się przepisów i technologii. Inwestorzy przybywają do firmy ze względu na obietnicę ekologicznej przyszłości, a także samochody, które wykorzystują najnowszą technologię.
Trzecim czynnikiem napędzającym rozwój przemysłu jest zmiana stylu życia i preferencji konsumentów. Dzięki większej ilości wolnego czasu oraz dostępności technologii i opcji transportu konsumenci zaczęli więcej podróżować. Mnóstwo aplikacji i stron turystycznych. Startupy związane z podróżami, takie jak Airbnb i Uber, uzyskały rekordowe wyceny na rynkach prywatnych i są uważane za gorące towary na rynki publiczne.
Kluczowe dania na wynos
- Branże wzrostu to sektory gospodarek, które osiągają ponadprzeciętny wzrost dzięki nowym technologiom lub zmianom preferencji społecznych lub regulacjom rządowym. Choć mogą to być niestabilne i ryzykowne zapasy, firmom w branżach wzrostowych zwykle towarzyszy szum prasowy i stale rosnąca sprzedaż dane. Analitycy używają CAGR do wyceny branż wzrostu.
Charakterystyka branż wzrostu
Szczególne cechy branż rozwijających się obejmują firmy z całej branży, które wykazują spójne i szybko rosnące wyniki sprzedaży oraz napływ inwestycji. Często może temu towarzyszyć wiele szumu w prasie. Branże wzrostu zwykle składają się ze stosunkowo niestabilnych i ryzykownych zapasów. Często inwestorzy są gotowi zaakceptować zwiększone ryzyko, aby wziąć udział w potencjalnie dużych zyskach.
Dodatkowe zagrożenia, jakie stwarzają rozwijające się branże, mogą obejmować wysokie stopy wypalenia gotówki, brak rentowności pomimo podniecenia konsumentów i inwestorów, bańki oraz niepowodzenia technologiczne, które mogą utrudniać postęp.
Branże wzrostu i CAGR
Wielu analityków wykorzystuje złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) do określania aktualnej rentowności i przyszłego potencjału inwestycji. CAGR jest średnią roczną stopą wzrostu inwestycji w ustalonym okresie dłuższym niż jeden rok i może mieć zastosowanie do firm zarówno z branż wzrostu, jak i zwykłych.
Aby obliczyć złożoną roczną stopę wzrostu, analitycy dzielą wartość inwestycji na koniec okresu przez jej wartość na początku okresu. Następnie analityk podnosi wynik do potęgi jednego, podzielonej przez długość okresu i odejmuje jeden od następnego wyniku:
W pobliżu CAGR = (wartość początkowa wartość końcowa) (liczba lat1) -1
CAGR jest szeroko stosowany do obliczania średniego wzrostu inwestycji. Wartość inwestycji może wzrosnąć o 6% w ciągu jednego roku, zmniejszyć wartość o 3% w następnym roku i ponownie wzrosnąć o 2% w następnym. Przy niespójnym rocznym wzroście można zastosować CAGR, aby uzyskać szerszy obraz postępu inwestycji; nie bierze jednak pod uwagę czynników zewnętrznych, takich jak niestabilność rynku.
Przykład branży wzrostu
Przemysł marihuany stał się ostatnio przykładem rozwijającego się przemysłu. Marihuana miała złą reputację, a jej posiadanie i stosowanie było w kraju mocno regulowane. Sytuacja zmieniła się w ostatnim dziesięcioleciu, ponieważ powszechna opinia publiczna doprowadziła ustawodawców do zmiany ich zaporowej postawy wobec zakładu. Od stycznia 2019 r. 33 stany zalegalizowały medyczną marihuanę, a jej użycie i posiadanie jest legalne w 10 stanach. Uniwersytety prowadzą badania nad jego zastosowaniami i zastosowaniami w medycynie. Na przykład naukowcy z New York University używają go do leczenia przybywających weteranów z PTSD. Przedsiębiorcy spożywczy i firmy produkujące napoje napełniają swoje produkty chemikaliami z marihuany. Inwestorzy przelali pieniądze na firmy produkujące marihuanę, oczekując wzrostu na przyszłość.
