Na początku tego miesiąca akcje tradycyjnych firm kurierskich United Parcel Services Inc. (UPS) i FedEx Corp. (FDX) spadły, gdy Amazon.com Inc. (AMZN) ogłosiło, że przenosi się na ich terytorium. Wraz z wprowadzeniem „Wysyłki z Amazon” (SWA), detalista z Seattle rozszerza swoją usługę na „zewnętrznych sprzedawców”, którzy sprzedają na swojej globalnej platformie online, planując rozszerzenie oferty najpierw poza swoim pilotażowym miastem, Los Angeles, a ostatecznie sprzedawcom spoza jego sieci.
W notatce dla klientów w tym tygodniu jeden zespół analityków na ulicy wskazał, że inwestorzy przesadzili w sprawie potencjalnego zagrożenia Amazon dla firm kurierskich, zamiast przeoczyć potencjalne szkody dla amerykańskiej usługi pocztowej. Ze względu na takie czynniki, jak sama Amazonka i jej zdolność do podcięcia rywali pod względem tego, co oferuje swoim pracownikom i klientom, USPS jest „główną firmą zagrożoną”, pomimo ostatnich nagłówków.
USPS, największy przewoźnik Amazon, nie tylko traci wolumen w stosunku do SWA, ale także „generalnie nie ma takiej samej elastyczności siły roboczej i ofert usług” jak gigant e-commerce i chmury obliczeniowej, napisał w notatce dla klientów analityk JPMorgan Brian Ossenbeck. „Pracownicy pocztowi są związkowcami, a kierowcy Amazon Flex mogą również dostarczać produkty i usługi premium, takie jak towary łatwo psujące się i dostawy tego samego dnia”.
Rozmyślanie nad ostatnią milą
Ossenbeck ocenia FDX z nadwagą, a cena docelowa 315 USD odzwierciedla wzrost o 30, 3% od wtorkowego poranka. Akcje giganta z siedzibą w Memphis spadły o 11, 8% w ciągu ostatniego miesiąca, w porównaniu do spadku S&P 500 o 3, 9% w tym samym okresie. Jest mniej uparty w stosunku do akcji UPS, oceniając akcje na neutralne z 12-miesięczną ceną docelową na 139 USD, co oznacza wzrost o 31, 4% w przyszłym roku. We wtorek po obniżeniu o 0, 5% do 105, 84 USD, UPS stracił 20, 3% w ciągu ostatniego miesiąca.
Analityk zasugerował, że zlokalizowany system Amazon odbierania i dostarczania, zaczynający się w ekosystemie Amazon, nie jest dość porównywalny ze standardowymi ofertami naziemnymi UPS lub FedEx, ale jest bezpośrednią konkurencją dla „ostatniej mili USPS”.
„Podczas gdy UPS i FedEx mogą napotkać presję, jeśli możliwości rozszerzą się na dostawy między przedsiębiorstwami lub dostawy międzynarodowe, oczekujemy, że utracone wolumeny do SWA lub optymalizacja na miejscu FBA faktycznie przyniosą ulgę w obliczu znacznej presji związanej z rosnącym tempem działalności „wzrost wolumenu konsumpcji” - dodał Ossenbeck.
