Analizując kondycję finansową i potencjał wzrostu firmy, właściciele firm i inwestorzy zwracają uwagę na wskaźniki finansowe wskazujące, w jaki sposób firma jest finansowana i jak efektywnie wykorzystywane są te dolary. W analizie wskaźnika stosunek zadłużenia do kapitału jest powszechnie uważany za najlepsze odzwierciedlenie struktury kapitałowej firmy.
Wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego
Jak sama nazwa wskazuje, wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego porównuje całkowite zobowiązania spółki z całkowitym finansowaniem kapitałem własnym. Wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego oznacza, że firma otrzymuje znacznie większą część swojego kapitału od pożyczkodawców niż akcjonariuszy. Jednak duża kwota długu jest ogólnie uważana za przejaw ryzykownych praktyk biznesowych; płatności z tytułu tego długu są wymagane przez prawo niezależnie od dochodów z działalności gospodarczej. Firma o wysokim stosunku zadłużenia do kapitału własnego, która przeżywa spowolnienie finansowe, musi nadal spłacać swoje długi, nawet jeśli firma nie wygeneruje wystarczających przychodów na ich pokrycie; może to szybko doprowadzić do niewypłacalności pożyczki i bankructwa. Zasadniczo niższy wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest preferowany zarówno przez inwestorów, jak i pożyczkodawców.
Finansowanie zadłużenia
Z drugiej strony finansowanie dłużne pozwala firmie na wykorzystanie istniejącego kapitału w celu przyspieszenia ekspansji. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 0 (wskazujący na brak finansowania dłużnego) jest znakiem, że firma potencjalnie traci ważne możliwości rozwoju firmy. Rozwijający się biznes oznacza większe zyski zarówno dla właścicieli, jak i akcjonariuszy, więc firma, która całkowicie ignoruje finansowanie dłużne, może wyrządzić szkodę swoim inwestorom. Wskaźnik zadłużenia do kapitału oferuje konkretne informacje na temat salda finansowania kapitałowego spółki i względnego ryzyka związanego z jej modelem biznesowym.
Optymalna równowaga zadłużenia i kapitału różni się w zależności od firmy i branży oraz branży, dlatego stosunek zadłużenia do kapitału najlepiej jest stosować jako wskaźnik porównawczy między firmami z tego samego sektora. Aby zapewnić kompleksową analizę finansową, przy analizie stosunku zadłużenia do kapitału własnego należy wziąć pod uwagę model operacyjny poszczególnych przedsiębiorstw, wskaźniki rentowności i wyniki historyczne.
