Wielu inwestorów indywidualnych ufa swoim pieniądzom w duże firmy papierów wartościowych lub dealerów inwestycyjnych. Duże firmy brokerskie zazwyczaj mają tysiące pracowników. Najbardziej uznane firmy dają inwestorom pewność, że doświadczony zespół specjalistów zarządza ich inwestycjami.
Zwykle jednak kontaktujemy się tylko z jednym pracownikiem, takim jak nasz doradca inwestycyjny lub broker. Jak więc naprawdę działa duży dom papierów wartościowych?
przyjrzymy się typowej firmie papierów wartościowych. Nasz przegląd obejmie niektóre z jej różnych działów i role różnych pracowników.
Jak może być zorganizowana duża firma papierów wartościowych
Zazwyczaj duża firma ma następujące działy:
- SalesUnderwriting and FinanceTradingBadania i zarządzanie portfelemAdministracja
Wiele małych firm butikowych może obsługiwać tylko jeden dział firmy, na przykład sprzedaż detaliczną. Nawet w tych ograniczonych operacjach ich działalność prawdopodobnie przypomina działalność odpowiedniego działu większej firmy.
Obroty
Dział sprzedaży zazwyczaj zatrudnia największą liczbę osób w firmie zajmującej się papierami wartościowymi. Jest to także obszar, z którym indywidualni inwestorzy indywidualni najczęściej wchodzą w interakcje. W ramach sprzedawców detalicznych doradcy inwestycyjni mogą skoncentrować się na obsłudze określonego obszaru branży inwestycyjnej. Ewentualnie mogą one stanowić punkt kompleksowej obsługi dla wszystkich potrzeb w zakresie inwestycji detalicznych.
Na przykład określony doradca inwestycyjny może działać tylko jako makler giełdowy. Mogą także oferować inne usługi, takie jak transakcje funduszy inwestycyjnych, obrót obligacjami i sprzedaż ubezpieczeń na życie. W małej firmie działalność doradcy inwestycyjnego może być bardziej zróżnicowana.
Drugim działem w dziale sprzedaży jest sprzedaż instytucjonalna. Zajmuje się przede wszystkim sprzedażą nowych emisji papierów wartościowych handlowcom pracującym w firmach będących klientami instytucjonalnymi. Te firmy klienckie mogą obejmować fundusze emerytalne i fundusze wspólnego inwestowania. Czasami nowa, gorąca emisja papierów wartościowych wywołuje tak duże zainteresowanie, że szybko staje się nadmiernie subskrybowany. W takich przypadkach sprzedaż instytucjonalna jest tak prosta, jak przydzielanie akcji w celu nagradzania ich najlepszych klientów. Takie nagrody mogą pomóc w utrzymaniu lojalności najlepszych firm klienckich.
Dział sprzedaży instytucjonalnej często generuje znaczną część zysków firmy. Sprzedaż instytucjonalna korzysta z dużego wolumenu transakcji w dolarach oraz prowizji od nowych emisji i istniejących rachunków. Nic dziwnego, że instytucjonalni sprzedawcy to jedni z najlepiej opłacanych pracowników w całej firmie. Dział sprzedaży instytucjonalnej ściśle współpracuje z działem handlowym firmy, aby utrzymywać konta w dobrej kondycji.
Underwriting i finansowanie
Dział sprzedaży instytucjonalnej firmy ściśle współpracuje również z działem ubezpieczeń lub finansowania. Departament ten koordynuje nowe emisje papierów wartościowych i dalsze emisje papierów wartościowych na rynku wtórnym. Departament ubezpieczeń lub finansowania negocjuje ze spółkami lub rządami emitującymi papiery wartościowe. Określają rodzaj zabezpieczenia, jego cenę, w stosownych przypadkach stopę procentową oraz inne szczególne cechy i przepisy ochronne.
Dział ubezpieczeń lub finansowania firmy może być podzielony na dwa działy. Jeden dział zajmuje się kwestiami finansów przedsiębiorstw, podczas gdy drugi koncentruje się na finansach rządowych. W dużej firmie działy te byłyby dość odrębne. Potrzeby korporacji i rządów są bardzo różne.
Na przykład dział finansów korporacyjnych wymagałby znajomości akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Departament rządowy może skupić się na emisji obligacji i bonów skarbowych.
Handlowy
Dział handlowy firmy ma również oddzielne działy, które handlują różnymi rodzajami papierów wartościowych. Podziały te mogą koncentrować się na obrocie obligacjami, akcjami lub innymi specjalistycznymi instrumentami finansowymi. Inwestorzy w segmencie obligacji mogą mieć węższy nacisk na jedną część rynku obligacji. Mogą koncentrować się na Treasuries, obligacjach komunalnych, instrumentach rynku pieniężnego lub długu korporacyjnym.
Dział handlu akcjami realizuje zamówienia od sprzedawców detalicznych i instytucjonalnych. Historycznie, maklerzy utrzymywali bliskie powiązania z traderami na parkietach giełd. Wraz z rozwojem handlu elektronicznego, inwestorzy giełdowi mogą handlować komputerami, a nie innymi ludźmi.
Dział handlowy firmy może również mieć działy ukierunkowane na inne specjalistyczne instrumenty. W zależności od firmy mogą mieć działy funduszy inwestycyjnych, funduszy giełdowych, opcji, towarów lub kontraktów futures.
Badania i zarządzanie portfelem
Dział badawczy obsługuje wszystkie inne działy. Analitycy papierów wartościowych dostarczają niezbędnych analiz i danych, aby pomóc handlowcom, sprzedawcom i gwarantom. Informacje te są niezbędne do sprzedaży i wyceny istniejących papierów wartościowych i nowych emisji. Dział badawczy firmy może składać się z ekonomistów, analityków technicznych i analityków badawczych. Naukowcy specjalizują się również w określonych rodzajach papierów wartościowych lub w określonych branżach.
Dział badawczy można dalej podzielić na działy detaliczne i instytucjonalne. Firmy posiadające tylko jeden dział badawczy mogą jednak udostępniać inwestorom indywidualnym raporty skierowane do klientów instytucjonalnych. Jeśli firma będzie gościć pojedynczy dział badań instytucjonalnych, obejmie również potencjalne nowe problemy, przejęcia i fuzje. Wraz z działem detalicznym analitycy mogą być dalej zaangażowani w strukturyzację portfeli dla kont indywidualnych i małych firm.
Podawanie
Dział administracji jest istotnym elementem organizacji firmy. Utrzymuje odpowiednią dokumentację i księgowość dla wszystkich transakcji i transakcji. Co ważniejsze, zapewnia zgodność z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i nadzoruje wewnętrzne zasoby ludzkie.
Wszystkie transakcje dokonywane przez firmę muszą być rozliczane i rejestrowane. Wszystkie przychodzące i wychodzące środki i papiery wartościowe muszą być stale równoważone. Papiery wartościowe należy sprawdzić pod kątem wymogów rejestracji i dostawy, a wypłaty dywidendy należy zaksięgować na otrzymanych rachunkach.
W dziale kredytowym i zgodności pracownicy biur maklerskich stale monitorują rachunki pod kątem zgodności z wytycznymi branżowymi i wewnętrznymi. Monitorowanie zapewnia, że płatności i papiery wartościowe są odbierane przed upływem ich terminów, a konta depozytowe spełniają obowiązujące wymogi depozytowe.
Dział finansowy nadzoruje sprawy księgowe, takie jak lista płac, budżetowanie, raporty finansowe i wyciągi. Minimalne poziomy kapitału są utrzymywane zgodnie z wymogami branżowymi. Gwarantuje to, że różne działy firmy posiadają wystarczające środki, aby uwzględnić zmiany w działalności firmy.
Dolna linia
Pomimo ich znaczenia dla branży finansowej i gospodarki, firmy zajmujące się papierami wartościowymi nadal stanowią dla niektórych inwestorów zagadkę. Firmy zajmujące się papierami wartościowymi mają tendencję do utrzymywania raczej tajemniczej kultury, głównie ze względu na wyspecjalizowane role i zawody graczy.
Wielu inwestorów detalicznych współpracuje tylko ze swoim doradcą finansowym lub brokerem. Coraz częściej zdarza się, że inwestorzy z własnej inicjatywy korzystają z platformy handlowej firmy maklerskiej bez rozmowy z żadnym pracownikiem. Sytuacja ta sprawia, że większość ludzi nie ma wglądu w szerszy zestaw ról w firmach papierów wartościowych.
Dział sprzedaży zazwyczaj zatrudnia największą liczbę osób w firmie zajmującej się papierami wartościowymi.
Korzyścią dla każdego inwestora jest wiedzieć, kto stoi za tym zestawem wspaniałych dębowych drzwi. Pracownicy firmy zajmującej się papierami wartościowymi mogą wpływać na realne zwroty z portfela inwestycyjnego. Zainteresowani mogą dowiedzieć się więcej o funkcjach maklerskich.
