Niespójna polityka prezydenta Donalda Trumpa sprawiła, że handel rynkami stał się wyzwaniem. Ale jest wyjątek: jest konsekwentny, jeśli chodzi o pochwałę, która jest konsekwencją, którą mogą wykorzystywać krótkoterminowi inwestorzy.
Rzućmy okiem na konkretny przykład z pierwszego tygodnia czerwca:
Prezydent i jego administracja mają dostęp do niektórych informacji przed ich publicznym opublikowaniem. W tym konkretnym przypadku mieli dostęp do danych o zatrudnieniu.
O 8:30 czasu EST w pierwszy piątek każdego miesiąca amerykański Departament Pracy Bureau of Labor Statistics publicznie publikuje Podsumowanie sytuacji na rynku pracy, znane jako „Raport o pracy”. Wyżsi członkowie administracji zostali poinformowani o danych poprzedniego wieczoru.
Jak obecnie wiemy, Trump z przyjemnością wysyła swoje myśli drogą elektroniczną - często w stylu kolan. W piątek o 7:21 napisał na Twitterze:
Nie mogę się doczekać, aby zobaczyć liczby pracowników o 8:30 dziś rano.- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 1 czerwca 2018 r
Przez 17 miesięcy urzędowania Trump przypisywał osobistą zasługę dobrej nowinie, zarówno politycznej, jak i gospodarczej. Kontynuując ten trend, dane dotyczące zatrudnienia były imponujące. W maju stopa bezrobocia w USA spadła do 18-letniego minimum 3, 8%, co jest lepsze niż prognoza 3, 9%. Pracodawcy dodali do swoich list płac 223 000 pozarolniczych miejsc pracy. Płace rosły szybciej niż oczekiwano, co oznacza, że zaostrzony rynek pracy skłania pracodawców do płacenia pracownikom więcej. W rzeczywistości maj był 92. miesiącem wzrostu liczby miejsc pracy w USA: rekordowa passa.
Zmieniając tweety w akcję
Kiedy Trump poklepuje się po plecach przed wydaniem jakiegokolwiek wskaźnika ekonomicznego, spodziewaj się, że liczby będą imponujące. Rozważ więc przyjęcie następujących strategii rynkowych w perspektywie krótkoterminowej:
- Idź długo dolara amerykańskiego. Kiedy gospodarka narodu wykazuje oznaki umocnienia, sensowne jest bycie długo jego walutą. W tej szczególnej sytuacji waluty, które prawdopodobnie handlują niżej w stosunku do dolara amerykańskiego, są zwykle walutami „bezpiecznymi”, takimi jak jen japoński i frank szwajcarski. Alternatywnie, zamiast zapuszczać się w skomplikowane transakcje na rynku Forex, wybierz długi DXY, indeks, który jest długim dolarem amerykańskim w stosunku do koszyka sześciu walut. Innym podejściem byłoby kupowanie Bullish Fund (USD) Invesco DB Bullish Index (UUP) lub Bullish Index Wisdom Tree Bloomberg USDU. Krótkie złoto i akcje wydobywające złoto. Niższy popyt na wysokiej jakości inwestycje oznacza również osłabienie rynku złota. Alternatywą dla krótkich kontraktów terminowych na złoto, która wymaga aktywnego i solidnego zarządzania ryzykiem, jest zakup Deutcshe Bank Gold Short ETN (DGZ) . Jeśli chodzi o akcje, zajrzyj do Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Akcje ETF (DUST) i Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Akcje ETF (JDST) (zwróć uwagę, że oba są lewarowane). Indeks S&P 500, indeks kompozytowy Nasdaq, indeks Russell 2000 lub połączenie wszystkich trzech może mieć sens: zarówno duże, jak i małe spółki akcyjne korzystają z silnych rynków pracy. Na przykład 1 czerwca kontrakty futures na indeksy giełdowe mocno wzrosły między tweetem Trumpa a dzwonem otwierającym. Wreszcie, sprzedaj obligacje lub przejdź do długich stóp procentowych. Lepsze wskaźniki zatrudnienia przekładają się na wyższe stawki. Weźmy pod uwagę krótki indeks wysokiego dochodu (SJB) ProShares, krótkoterminowy skarbnik ProShares 7-10 lat (TBX), 10-letnią notę handlową iPath US Treasury Note (DTYS) lub ETN (TAPR) Barclays Inverse US Treasury Aggregate. Dla niedźwiedzi inwestorzy rozważ lewarowane, krótkoterminowe produkty o stałym dochodzie, takie jak Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares (TMV).
Pamiętaj jednak, że dobra wiadomość może być złą wiadomością dla rynków. Większe zatrudnienie może oznaczać bardziej jastrzębia Rezerwa Federalna. Sprzyjałoby to dodatkowym podwyżkom stóp procentowych w stosunku do już oczekiwanych. Ale w tym konkretnym przypadku rynek już wypalił kilka kolejnych podwyżek stóp procentowych w 2018 r., Podczas gdy wykres kropki Fed utrzymuje stały kurs podwyżek. (: Trump Trade Talk ma koszt rynkowy 1 bilion USD: JPM )
