Dzięki swoim pojazdom cieszącym się popularnością wśród konsumentów, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) jest jednym z największych producentów samochodów na świecie. Toyota prowadzi także działalność finansową, mieszkaniową i komunikacyjną, które nie są tak ważne dla wyników firmy, jak segment produkcji samochodów. Ponieważ Toyota w dużej mierze polega na zadłużeniu w celu finansowania swojej działalności i nakładów inwestycyjnych, inwestorzy powinni uważnie obserwować wskaźniki dźwigni spółki, takie jak stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Wskaźniki rentowności, takie jak marża operacyjna i zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC), są innymi ważnymi wskaźnikami służącymi do oceny zdolności Toyoty do ograniczenia kosztów i utrzymania rentowności. Obrót zapasami jest kolejnym miernikiem w branży motoryzacyjnej, na który należy zwrócić uwagę, ponieważ daje poczucie efektywności Toyoty w zarządzaniu poziomami zapasów.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
Przemysł motoryzacyjny jest bardzo kapitałochłonny i co roku wymaga dużych nakładów kapitałowych na przenoszenie nowych modeli w fazie badań i rozwoju. Ponadto producenci samochodów, tacy jak Toyota, muszą budować nowe fabryki i stale inwestować w swoje procesy produkcyjne, aby zachować wydajność. Wszystko to wymaga wydatkowania znacznej ilości kapitału, a czerpanie korzyści zwykle zajmuje kilka lat. Aby uniknąć rozmycia, Toyota zasadniczo korzysta z długów w celu sfinansowania swoich inwestycji i potrzeb operacyjnych.
Jednym miernikiem finansowym, który pomaga ocenić, czy firma zaciągnęła zbyt wiele pożyczek i może napotkać trudności w wywiązaniu się ze zobowiązania kredytowego, jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E), który jest obliczany na podstawie całkowitego zadłużenia spółki i podzielenia go przez wspólne kapitał własny. Współczynnik D / E Toyoty mieścił się w przedziale od 0, 50 do 0, 68 w latach 2006-2015. W kwartale kończącym się 30 września 2015 r. Toyota miała współczynnik D / E wynoszący 0, 60. Jest to znacznie niższe w porównaniu do innych producentów samochodów, takich jak General Motors ze współczynnikiem D / E 1, 17, Ford z 4, 13 i Fiat Chrysler z 2, 2.
Margines operacyjny
Marża operacyjna mówi o tym, jak efektywna jest firma, aby mogła generować określony zysk operacyjny na jednego dolara sprzedaży. Wysoka marża operacyjna zazwyczaj wskazuje na zdolność firmy do posiadania silnej siły cenowej lub efektywności kosztowej w procesie produkcyjnym. Proces produkcyjny Toyoty jest uważany za najnowocześniejszy standard w branży motoryzacyjnej o wysokim stopniu automatyzacji. Podczas gdy marża operacyjna Toyoty znacznie się wahała od 2006 do 2015 r., Firma znacznie poprawiła ten wskaźnik, a marża zysku operacyjnego za 12-miesięczny okres kończący się 30 września 2015 r. Wyniosła 10, 51%, co jest jednym z najwyższych w branży motoryzacyjnej przemysł. Toyota bardzo skorzystała na deprecjacji japońskiego jena, ponieważ około połowa produkcji produkcyjnej firmy produkowana jest w Japonii.
Zwrot z zainwestowanego kapitału
ROIC mówi, ile zysku firma zarabia na każdego dolara kapitału lub długu i kapitału, który wykorzystuje. Ponieważ Toyota zatrudnia znaczną kwotę długu, jej ROIC jest znacznie niższy w porównaniu do zwrotu z kapitału, co jest kolejnym ważnym wskaźnikiem zwrotu. ROIC Toyoty wynosi 3, 38% za 12-miesięczny okres końcowy kończący się 30 września 2015 r. Ten ROIC jest prawdopodobnie znacznie niższy niż koszt kapitału spółki, co wskazuje, że Toyota nie wykorzystała ostatnio swojego kapitału efektywnie, aby stworzyć wartość dla swojego wspólnego akcjonariusze.
Obrót zapasami
Jak każdy inny producent, sukces Toyoty w dużej mierze zależy od jej zdolności do produkowania samochodów, które przyciągają uwagę konsumentów i powodują, że zapasy firmy są wyprzedawane tak często, jak to możliwe przez cały rok. Wskaźnik obrotu zapasami wskazuje, ile razy zapasy firmy zostały sprzedane i wymienione w danym okresie. Wysoki wskaźnik rotacji zapasów według standardów branżowych wskazuje, że firma jest bardzo skuteczna w zarządzaniu zapasami, a niski wskaźnik zapasów wskazuje, że zbyt dużo inwestuje w towary, które pozostają bezczynne w magazynach. Toyota ma wskaźnik obrotu zapasami, który waha się między 10 a 11, i wynosił 10, 62 w 12-miesięcznym okresie kończącym się, kończącym się 30 września 2015 r. W porównaniu z innymi firmami w branży motoryzacyjnej, wskaźnik obrotu zapasami Toyoty jest gdzieś pośrodku zasięg.
