Altria Group Inc. (MO) jest jedną z największych firm tytoniowych na świecie. Koncentruje się prawie całkowicie na amerykańskim rynku tytoniowym, z bocznym zainteresowaniem handlem winem. Altria jest ulubionym pakietem funduszy inwestycyjnych ETF i inwestorów zorientowanych na dywidendy.
Firma ma sześć głównych spółek zależnych i inwestycji.
Philip Morris USA
Z ponad połową krajowego rynku detalicznego papierosów Philip Morris USA jest największą firmą papierosową w Stanach Zjednoczonych i jest najbardziej znana z kultowej marki Marlboro. Sprzedaje także inne popularne marki, w tym Parliament, Muratti, Lark i Virginia Slims.
W obliczu wyjątkowo wysokich poziomów podatku od sprzedaży papierosów, regulacji rządowych i wciąż obecnej szansy na spory sądowe, Altria nadal przewiduje niewielki wzrost dla tej bardzo dochodowej spółki zależnej.
US Smokeless Tobacco Company
US Smokeless Tobacco Company jest producentem tytoniu bezdymnego w Kopenhadze, Skoal, Red Seal i Husky i jest największym na świecie sprzedawcą tytoniu do żucia. Produkty tytoniowe bezdymne są narażone na takie same wiatry jak papierosy i większe negatywne problemy zdrowotne, ale firma spodziewa się niewielkiego wzrostu dla tego działu.
John Middleton
John Middleton produkuje tytoń fajkowy i cygara. Głównymi markami tytoniu fajkowego są mieszanka wiśni Middleton, Carter Hall i Prince Albert. Wiodącymi liniami cygar są Black & Mild, Gold & Mild, Middleton's Cherry Blend i Prince Albert.
Od 2016 r. Cygara i tytoń fajkowy podlegają tym samym przepisom FDA, co papierosy. Wcześniej podlegały mniej rygorystycznym standardom dotyczącym ostrzeżeń zdrowotnych i tworzenia nowych produktów. Zmiana będzie miała większy wpływ na wyspecjalizowanych konkurentów niż na Altrię. John Middleton powinien kontynuować niskie, stałe tempo wzrostu.
Nu Mark
Nu Mark to wejście Altrii na rozwijający się rynek waporyzatorów. Waporyzatory, znane również jako e-papierosy, stały się rynkiem wartym wiele miliardów dolarów. Nu Mark sprzedaje e-papierosy i kartridże pod markami MarkTen i Green Smoke.
Przed sierpniem 2016 r. Przemysł waporyzacyjny był siedliskiem przedsiębiorczości i konkurencji, ponieważ regulacje były niewielkie. Każdy, kto ma kilka dolarów, mógłby kupić zapasy e-papierosów z Chin i chemikaliów do produkcji płynów do waporyzacji. Wszystko zmieniło się jednak 1 sierpnia 2016 r., Kiedy weszły w życie nowe przepisy FDA. Wszystkie nowe produkty waporyzujące muszą teraz przejść proces zatwierdzania. Istniejącym e-papierosom dano trzy lata na zakończenie procesu zatwierdzania, co może być nieosiągalne dla większości małych firm, ale przynieść korzyści dobrze finansowanym firmom, takim jak Nu Mark.
Ste. Michelle Wine Estates
Jednym z udanych przedsięwzięć dywersyfikacyjnych Altrii jest Ste. Michelle Wine Estates. Ste. Michelle to zbiór dziesiątek winnic i partnerstw z innymi winnicami. Nacisk kładziony jest na wyjątkowość butelkowania nieruchomości, a nie na tworzenie jednej zunifikowanej marki.
Nat Sherman
Nat Sherman to firma zajmująca się papierosami i cygarami klasy premium, założona w Nowym Jorku w 1930 roku. Altria przejęła firmę w styczniu 2017 roku. Papierosy i cygara są wytwarzane w Greensboro, NC. Marki papierosów firmy to Classic, MCD i Originals. Ich marki cygar to Timeless, Metropolitan i Epoca.
Dolna linia
Altria konsekwentnie zwiększała dywidendę z czasem. Wysokie przepływy pieniężne z firm, które wymagają niewielkich nowych inwestycji, pozwalają firmie kontynuować obecny plan skupu akcji i stale zwiększać dywidendę. Pozostaje defensywnym zasobem dochodowym odpowiednim do samodzielnych programów emerytalnych i portfeli dochodów z dywidendy inwestorów, którzy nie są zainteresowani charakterem działalności spółki.
