Transakcje o wysokiej częstotliwości (HFT) to zautomatyzowana platforma transakcyjna, którą stosują duże banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe i inwestorzy instytucjonalni. Wykorzystuje potężne komputery do przeprowadzania dużej liczby zamówień z ekstremalnie dużą prędkością.
Te platformy transakcyjne o wysokiej częstotliwości umożliwiają handlowcom wykonywanie milionów zleceń i skanowanie wielu rynków i wymian w ciągu kilku sekund, dając tym samym instytucjom korzystającym z platform przewagę na otwartym rynku.
Systemy wykorzystują złożone algorytmy do analizy rynków i są w stanie wykryć pojawiające się trendy w ułamku sekundy. Będąc w stanie rozpoznać zmiany na rynku, systemy transakcyjne wysyłają setki koszy akcji na rynek z korzystnymi dla handlowców spreadami typu bid-ask.
Kluczowe dania na wynos
- Transakcje o wysokiej częstotliwości to zautomatyzowana platforma transakcyjna, z której korzystają duże instytucje do przeprowadzania wielu transakcji z dużą prędkością. Systemy HFT używają algorytmów do analizowania rynków i dostrzegania pojawiających się trendów w ułamku sekundy. duże firmy przeciwko mniejszym inwestorom.
Zasadniczo antycypując i wyprzedzając trendy na rynku, instytucje wdrażające transakcje o wysokiej częstotliwości mogą uzyskać korzystne zwroty z transakcji, które osiągają dzięki spreadowi kupna-sprzedaży, co prowadzi do znacznych zysków.
Zrozumienie handlu wysoką częstotliwością
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nie ma formalnej definicji HFT, ale przypisuje jej pewne cechy:
- Wykorzystanie wyjątkowo szybkich i wyrafinowanych programów do generowania, routingu i wykonywania zleceń Wykorzystanie usług kolokacji i indywidualnych źródeł danych oferowanych przez giełdy i inne w celu zminimalizowania opóźnień sieciowych i innych Bardzo krótkie ramy czasowe na ustanowienie i likwidację pozycji Złożenie wielu zleceń, które są anulowane wkrótce po złożeniu Koniec dnia handlowego na możliwie najbliższej płaskiej pozycji (tj. nie niosąc znaczących, niezabezpieczonych pozycji przez noc)
Transakcje o wysokiej częstotliwości stały się powszechne na rynkach po wprowadzeniu zachęt oferowanych przez giełdy dla instytucji w celu zwiększenia płynności rynków.
Oferując niewielkie zachęty tym animatorom rynku, giełdy zyskują dodatkową płynność, a instytucje, które zapewniają płynność, widzą również większe zyski z każdej transakcji, którą wykonują, oprócz ich korzystnych spreadów.
Chociaż spready i zachęty wynoszą ułamek centa na transakcję, pomnożenie tego przez dużą liczbę transakcji dziennie stanowi spore zyski dla traderów o wysokiej częstotliwości.
Krytycy postrzegają handel z wysoką częstotliwością jako nieetyczny i dający niesprawiedliwą przewagę dużym firmom w stosunku do mniejszych instytucji i inwestorów. Rynki giełdowe powinny zapewniać uczciwe i równe warunki działania, co HFT prawdopodobnie zakłóca, ponieważ technologia ta może być wykorzystywana do strategii krótkoterminowych.
Handlowcy o wysokiej częstotliwości zarabiają pieniądze na wszelkich zakłóceniach równowagi między podażą i popytem, wykorzystując arbitraż i szybkość na swoją korzyść. Ich transakcje nie są oparte na podstawowych badaniach dotyczących firmy ani jej perspektyw rozwoju, ale na możliwościach strajku.
Chociaż HFT nie jest skierowany w szczególności do nikogo, może powodować szkody dodatkowe dla inwestorów detalicznych, a także inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze wspólnego inwestowania, które kupują i sprzedają masowo.
