Inwestorzy coraz bardziej interesują się papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką (MBS) od przełomu wieków, a fundusze w obrocie giełdowym (ETF) są preferowanym sposobem dostępu do rynku MBS.
MBS opracowuje się poprzez restrukturyzację zbioru niepłynnych pożyczek w jedno zbywalne zabezpieczenie. Papiery wartościowe są oceniane według jakości kredytu związanego z bazową pulą pożyczek. Kupony są przypisywane na podstawie ratingów kredytowych, przy czym papiery wartościowe o niższym ratingu mają wyższe kupony, aby skutecznie przyciągać inwestorów. Zazwyczaj MBS są gwarantowane przez sponsorowane przez rząd przedsiębiorstwa, w tym Ginnie Mae, Fannie Mae i Freddie Mac. Są one nazywane tranzytowymi papierami wartościowymi, ponieważ pośrednik przekazuje płatności od emitenta do posiadaczy papierów wartościowych.
Popyt na nieruchomości w przekonujący sposób zmienił się od czasu kryzysu finansowego w 2008 r., Przy czym luty 2015 r. Jest drugim najbardziej rentownym miesiącem pod względem sprzedaży domów od 2008 r. I pokazuje pierwszy wzrost cen w porównaniu z rokiem ubiegłym od listopada 2010 r. Ponieważ stopy procentowe pozostają niskie, prawdopodobnie nastąpi znaczny wzrost popytu na kredyty hipoteczne, co spowoduje ustanowienie większej liczby papierów wartościowych opartych na aktywach, potencjalnie zwiększając pulę aktywów wysokiej jakości w tej kategorii inwestycji.
ETF iShares Barclays MBS Bond
IShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) to dobra opcja dla inwestorów chcących inwestować w transze papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu emitowane przez Federalne Narodowe Stowarzyszenie Hipoteczne (FNMA), Rządowe Krajowe Stowarzyszenie Hipoteczne (GNMA) lub Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC). Fundusz ma na celu dostarczanie inwestorom wyników, które śledzą wyniki indeksu Barclays US MBS. Przelewowe papiery wartościowe składające się na indeks bazowy mają termin zapadalności 30, 20 i 15 lat. Oprócz hipotek o stałym oprocentowaniu indeks obejmuje również hipoteki o zmiennej stopie procentowej.
MBB ma łączne aktywa w wysokości 7, 3 mld USD. Pięcioletni zwrot w 2015 r. Wynosi około 12, 7%. Fundusz jest średniego ryzyka. Jego wskaźnik kosztów wynosi 0, 27%, a stopa dywidendy wynosi 1, 75%. Średni dochód funduszu do terminu zapadalności wynosi 2, 22%, a średni ważony termin zapadalności wynosi 4, 7 lat.
ETF SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Capital
ETF SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond (NYSE Arca: MBG) jest odpowiedni dla inwestorów poszukujących ponadprzeciętnych zysków w zamian za akceptację nieco wyższego (wciąż stosunkowo umiarkowanego) poziomu ryzyka. Stopa dywidendy dla tego funduszu wynosi 3, 88%, prawie dwa razy więcej niż stopa MBB.
MBG stara się zapewnić inwestorom wyniki inwestycyjne odzwierciedlające wyniki indeksu Barclays US MBS, z wyłączeniem opłat. Indeks jest wskaźnikiem odniesienia dla wyników tranzytowych papierów wartościowych amerykańskich agencji inwestycyjnych. Papiery wartościowe są zabezpieczone pulami hipotek i są emitowane przez podmioty sponsorowane przez rząd, takie jak FHLMC, GNMA i FNMA.
Ten fundusz State Street ma bazę aktywów wynoszącą około 1, 5 miliona USD i codziennie handluje około 29 000 akcji. Wskaźnik kosztów wynosi 0, 2%. Pięcioletni zwrot funduszu z 2015 r. Wynosi 13, 91%. Średnia rentowność do terminu zapadalności dla funduszy wynosi 2, 23%, a średni okres zapadalności funduszu wynosi około 4, 7 lat.
ETF - Vanguard Mortgage Backed Securities
Indeks ETF (Nasdaq: VMBS) Vanguard Mortgage Backed Securities Index ma podążać za wynikami indeksu Barclays Capital US MBS Float. Indeks obejmuje tranzytowe papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką amerykańską emitowane przez podmioty takie jak FNMA. Aby kwalifikować się do włączenia do indeksu, agregaty muszą mieć zaległe minimum 250 milionów USD i średni ważony termin zapadalności wynoszący co najmniej jeden rok.
Ten fundusz emitowany przez Vanguard ma bazę aktywów o wartości 1, 5 miliarda USD. Uważa się, że ma umiarkowany poziom ryzyka. Wskaźnik kosztów jest wyjątkowo niski, tylko 0, 12%. Fundusz oferuje 1, 31% dywidendy. Średnia wydajność do terminu zapadalności wynosi 2, 15%, a średnia zapadalność wynosi 4, 5 roku. Oprócz wyjątkowo niskich opłat fundusz cieszy się tym, że jako jedyny posiada fundusze o ratingu AAA.
