Wszystkie papiery wartościowe oferowane inwestorom w Stanach Zjednoczonych muszą przestrzegać przepisów federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych dotyczących zwalczania nadużyć finansowych. Te standardy regulacyjne wymagają od emitentów papierów wartościowych dostarczania inwestorom szczegółowych informacji dotyczących charakteru, charakteru i ryzyka oferty za pomocą pisemnego dokumentu ujawniającego. Inwestorzy wykorzystują informacje zawarte w dokumentach informacyjnych, takich jak prospekt emisyjny lub memorandum ofertowe, do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych. Papiery wartościowe zwolnione z przepisów rejestrowych na mocy prawa federalnego, takie jak oferta prywatna, ujawniają informacje za pośrednictwem memorandum ofertowego. Oferty inwestycyjne, które wymagają pełnej rejestracji u organów nadzoru papierów wartościowych, takich jak fundusze wspólnego inwestowania, zapewniają inwestorom pisemne ujawnienie za pośrednictwem skróconego prospektu emisyjnego.
Podsumowanie prospektu emisyjnego
Skrótowy prospekt emisyjny jest dokumentem ujawniającym informacje inwestorom przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych przed lub w momencie sprzedaży. Pisemny dokument jest okrojoną wersją ostatecznego prospektu emisyjnego, który pozwala inwestorom zobaczyć istotne informacje dotyczące celów i celów inwestycyjnych funduszu, kosztów sprzedaży i wskaźnika kosztów, ukierunkowanej strategii inwestycyjnej oraz danych dotyczących zespołu zarządzającego funduszem. Odpowiednie informacje podatkowe i rekompensata dla pośrednika są również zawarte w dokumencie ujawnienia. Podsumowanie prospektu emisyjnego zapewnia inwestorom informacje, których potrzebują z ostatecznego prospektu emisyjnego, szybko i w prostym języku angielskim.
Oferta memorandum
Papiery wartościowe, takie jak transakcje niepubliczne, które są zwolnione z pełnej rejestracji zgodnie z federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, dostarczają inwestorom informacji ujawniających w memorandum ofertowym. Ten dokument ujawniający, często określany jako memorandum oferty prywatnej, zawiera streszczenie warunków oferty, ryzyko związane z inwestycją oraz pełny opis emitenta. W memorandum ofertowym podano również szczegółowe informacje na temat wykorzystania zebranych funduszy, informacje na temat zespołu zarządzającego spółką i poprzednich wyników finansowych, jeśli są dostępne. Dokument ujawniający informacje o transakcjach niepublicznych jest znacznie dłuższy niż skrócony prospekt emisyjny i musi zostać przekazany potencjalnym inwestorom przed zakończeniem sprzedaży.
