Sektor banku inwestycyjnego nazywany jest biurem handlowym. W zależności od banku inwestycyjnego stanowiska transakcyjne mogą być podzielone na sektory w różny sposób. Cztery główne sektory to wymiana walut lub rynek walutowy, instrumenty o stałym dochodzie, akcje i towary. Każdy z tych sektorów można dodatkowo podzielić. Na przykład, stały dochód jest bardzo szeroką kategorią i może poradzić sobie z wszystkim, od ultra bezpiecznych amerykańskich Treasurys po ultra ryzykowne, niskiej jakości obligacje firmowe zwane również obligacjami śmieciowymi. Większe banki inwestycyjne mogą dzielić swoje biura handlowe, aby specjalizować się w węższych kategoriach w tych głównych sektorach.
Biuro handlu na rynku Forex
Prawie każdy duży bank inwestycyjny ma jakąś formę biur handlu forex. Rynek Forex jest największy na świecie, karłowatych akcji i instrumentów o stałym dochodzie. Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) szacuje handel na rynku Forex średnio na 5, 3 biliona USD dziennie. Większość tego obrotu odbywa się przez inwestorów instytucjonalnych, takich jak banki inwestycyjne. Inwestorzy przyciągają handel forex, ponieważ jest on bardzo płynny, co oznacza, że może przyjmować duże pozycje i łatwo wchodzić i wychodzić z pozycji handlowych. Kontrakty Forex są kwotowane w parach walutowych. Na przykład inwestorzy obstawiają, czy dolar wzrośnie, czy spadnie w stosunku do jena (USD / JPY). Dolar amerykański jest walutą o największej liczbie obrotów, która zajmuje około 85% obrotów na rynku forex; następnie jest euro, a następnie jen japoński. Handlowcy na biurku Forex zwykle zawierają natychmiastowy kurs wymiany kontraktu walutowego.
Biuro handlowe o stałym dochodzie
Stały dochód zasadniczo odnosi się do wszystkiego, co ma strumień dochodów, od obligacji rządowych, takich jak amerykańskie Treasurys, po obligacje korporacyjne. Swapy ryzyka kredytowego (CDS) są instrumentami pochodnymi, które ubezpieczają od niewykonania zobowiązania przez emitenta obligacji korporacyjnych lub długu państwowego i mogą być przedmiotem obrotu w punktach obrotu o stałym dochodzie. Czasami bank inwestycyjny dzieli swoje działy o stałym dochodzie, więc dział instrumentów pochodnych zajmujący się CDS jest inny niż dział zajmujący się mniej ryzykownymi obligacjami skarbowymi USA lub dział zajmujący się bardziej ryzykownymi obligacjami korporacyjnymi niskiej jakości znanymi również jako śmieci obligacje są oddzielne od biurka zajmującego się obligacjami korporacyjnymi wyższej jakości. Zadłużenie emitowane przez kraje rozwinięte może być również przedmiotem obrotu na biurku innym niż biurko, które dotyczy długu państwowego krajów rozwijających się.
Akcje
Dział obrotu akcjami banku inwestycyjnego może obejmować wszystko, od sprzedaży akcji lub obrotu akcjami do obrotu instrumentami pochodnymi na akcje i handlu opcjami egzotycznymi. Handlowcy po stronie sprzedaży na biurach obrotu akcjami wykorzystują informacje z raportów analityków badawczych, aby spróbować wygenerować pomysły na sprzedaż wśród swoich klientów. Biuro handlu otrzymuje prowizję od zawieranych transakcji. Handlowcy działów sprzedaży akcji wykonują zlecenia handlowe dla klientów. Często dział handlu jest podzielony na te, które zawierają transakcje dla klientów instytucjonalnych i te, które zawierają transakcje dla klientów funduszy hedgingowych.
Surowce
Towary mogą obejmować wszystko, od twardych towarów, takich jak ropa naftowa, złoto i srebro, po towary miękkie, które obejmują produkty rolne, takie jak kakao, kawa, soja, ryż, pszenica i kukurydza. Główna różnica między nimi polega na tym, że towary miękkie mają krótki okres przydatności do spożycia, a towary twarde mają znacznie dłuższy okres przydatności do spożycia. Biurka do obrotu towarami z banków inwestycyjnych można podzielić na osobne biurka na towary twarde i miękkie, ale w zależności od ilości transakcji dokonywanych przez bank, mogą one być dalej dzielone, przy czym niektóre banki mają biurka dedykowane konkretnemu towarowi, np. Ropie naftowej.
Handel może odbywać się poprzez transakcje futures lub spot. Handel spot odbywa się, gdy cena, a także dostawa towaru mają miejsce wkrótce po zakończeniu umowy. W przypadku handlu kontraktami futures cena jest uzgadniana natychmiast, ale dostawa odbywa się przez określony czas w przyszłości. Transakcje są zawierane w imieniu hedgerów lub spekulantów. Hedgery są zwykle dużymi koncernami handlowymi, które chcą zabezpieczyć cenę towaru, którego używają w swojej działalności. Na przykład linia lotnicza może chcieć zabezpieczyć cenę ropy naftowej do przyszłego wykorzystania, lub rolnik może chcieć zabezpieczyć cenę, którą otrzymuje za pszenicę, która będzie dostępna w miesiącach dostawy w przyszłości.
