Dawno minęły czasy, gdy MBA lub doktorat. ze szkoły Ivy League zagwarantowałoby upragnioną pracę w bankowości inwestycyjnej w dużej międzynarodowej firmie.
Od czasu światowego kryzysu finansowego z lat 2008–2009 nawet kandydaci o wysokich kwalifikacjach mają trudności z włamaniem się do bankowości inwestycyjnej. Ostatnio mniejsze firmy zajmujące się bankowością inwestycyjną zyskują udział w rynku nad dużymi bankami inwestycyjnymi.
Wybrzuszenie kontra butik
Bankowość inwestycyjna jest zdominowana przez duże, ugruntowane firmy międzynarodowe, zwane czasami bankami spęcznienia. Należą do nich Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) i JP Morgan Chase & Co. (JPM). Natomiast butiki bankowości inwestycyjnej są małymi, niezależnymi firmami, zwykle posiadanymi i zarządzanymi przez jedną lub kilka osób. Firmy butikowe oferują usługi na mniejszą skalę.
Mogą na przykład koncentrować się na niszowych obszarach bankowości inwestycyjnej, takich jak fuzje i przejęcia, restrukturyzacja lub wykup lewarowany. Banki wypukłe zwykle zawierają transakcje o wartości 500 milionów USD lub więcej, butiki obsługują transakcje o wartości od 50 milionów do 500 milionów USD.
- Lepsze doświadczenie w butikach? To zależy: w bankach butikowych istnieją ogromne możliwości samodzielnego wykonania całej transakcji. Bank butikowy może oczekiwać i pozwolić bankowcom działać bardziej niezależnie, poszukując okazji, przekonując potencjalnych klientów, organizując umowę i doprowadzając ją do końca. Jeśli jednak butikowy bank specjalizuje się w małym obszarze, bankier może stwierdzić, że nie zyskuje szerokiego doświadczenia. W bankach wypukłych, szczególnie na poziomie podstawowym, bankierzy mogą ograniczać się do ograniczonej roli i być zależni od procesów, zasad, zezwoleń i zasobów. Na przykład, zamiast poszukiwania okazji, bankier może otrzymywać od klientów i potencjalnych klientów sprzedaże od ustalonego zespołu, dzięki czemu zdefiniowane stanowisko pracy jest stosunkowo proste. Niezależność dla administracji ?: w dużym banku bankowcy inwestycyjni mogą poprosić dedykowany zespół ds. Ilości o opracowanie i przetestowanie modeli ilościowych. Istnieje wyspecjalizowany zespół prawny, który konsultuje się w kwestiach prawnych, autorzy techniczni zajmujący się dokumentacją oraz zespół ds. Przedsprzedaży przygotowujący wniosek. W butiku bankier może być zmuszony do zrobienia wszystkiego, od prostych zadań, takich jak sporządzanie ksiąg rachunkowych, po skomplikowane, takie jak modelowanie ilościowe i strukturyzacja transakcji. Dla niektórych butikowy bank może zaoferować niezależność, niezależność i kreatywność. Inni mogą uznać takie doświadczenia za administracyjne i nieprzyzwoite. Klientele: Chociaż butikowa bankowość inwestycyjna zyskuje udział w rynku, rynek jest nadal zdominowany przez banki typu bulge. Firmy częściej ufają dużym globalnym firmom niż małym sklepom, nawet jeśli te ostatnie pobierają niższe opłaty. Powoduje to, że banki wypukłe mają ogromną pulę łatwo dostępnych klientów. Butiki mogą polować na potencjalnych klientów, zwykle inne małe firmy. Butiki mają tę zaletę, że wypukłe banki często nie ingerują w ich mniejszy rynek. Ale jednocześnie duże oferty biletów są zwykle poza zasięgiem. Dynamiczne środowisko: banki butikowe mogą całkowicie skoncentrować się, na przykład przechodząc od wszystkich wykupów lewarowanych do restrukturyzacji przedsiębiorstw. Duże banki inwestycyjne mają zróżnicowane strumienie pracy, dzięki czemu ich pracownicy mogą pracować w pożądanych obszarach. Bezpieczeństwo pracy: Niewiele zadań jest w 100% bezpieczne, a nawet najlepsi wykonawcy mogą być zmuszeni stawić czoła siekierze w złych czasach. Jednak ze względu na zróżnicowane dywizje biznesowe, dużą wielkość i globalną obecność, wypukły bank ma większą elastyczność w przenoszeniu ludzi, powiedzmy od fuzji i przejęć (M&A) do działu analityków kapitałowych lub z Europy do Azji w miarę wzrostu potrzeb biznesowych i spadek. Butiki nie mają takiego samego poziomu elastyczności i możliwości, ze względu na ich mniejszy rozmiar i specjalizację. Poziom ryzyka: kilka osób może stworzyć lub rozbić nawet duży, globalny, międzynarodowy bank inwestycyjny. Jedna transakcja fuzji i przejęcia może pójść nie tak ze względu na kwestie prawne, lub przypadek zmowy stóp procentowych przez jednego lub dwóch pojedynczych inwestorów może skutkować karami pieniężnymi w milionach. Duże banki inwestycyjne są w stanie pokryć te straty. Banki butikowe działają w oparciu o osobiste relacje i połączenia sieciowe. W przypadku braku dedykowanych działów prawnych lub kontroli ryzyko w butikach jest znacznie wyższe, ponieważ jedna lub dwie kluczowe osoby mogą złamać cały biznes. Rozmiar ma znaczenie (czasami): zdarzają się skandale bankowe. Nawet jeśli indywidualny bankier nie był zaangażowany, jego kariera może zostać poważnie naruszona w perspektywie długoterminowej, jeśli zostanie powiązana z bankiem butikowym oskarżonym o wykroczenia. Zdarzają się przypadki odmowy wydania wizy lub poddania się zwiększonej kontroli u nowego pracodawcy z powodu wcześniejszych związków z zhańbionym bankiem butikowym. Banki wypukłe nie są odporne na nieprawidłowości lub awarie, ale mają przewagę w ustalonej wartości marki, która może pochłonąć kilka takich incydentów. Łatwy dostęp do informacji: Podczas gdy łatwiej jest uzyskać informacje o banku wypukłości, elementy wewnętrzne butików pozostają ukryte. Po wybraniu znane są banki wypukłe, które oferują jednolite wynagrodzenie współpracownikom o podobnych umiejętnościach i poziomie doświadczenia. Wynagrodzenia mogą się różnić w butikach w zależności od osobistych preferencji lub bardzo szczególnych wymagań. Przy zmianie miejsc pracy, szczególnie w funduszach hedgingowych i firmach private equity, preferowani są kandydaci z doświadczeniem w bankach typu bulge ze względu na lepszą ekspozycję korporacyjną.
Dolna linia
Dołączenie do butiku bankowości inwestycyjnej oferuje kilka wspaniałych korzyści, mimo że banki wypukłe oferują bardziej klasyczną ścieżkę kariery. Ostatecznie wybór między bankiem butikowym a bankiem wypukłym musi zależeć od temperamentu, aspiracji i oczekiwań kandydata.
