Zrozumienie zadłużenia firmy jest kluczem do uzyskania wglądu w jej sytuację finansową. Jednym z różnych sposobów, w jaki obserwator może ocenić znaczenie długu w bilansie spółki, jest obliczenie długu netto. Dług netto to wartość księgowa długu brutto firmy pomniejszona o środki pieniężne i aktywa pieniężne w bilansie. Dług brutto jest po prostu sumą wartości księgowej zobowiązań dłużnych spółki. Zadłużenie netto zasadniczo mówi, ile długu pozostało w bilansie, jeśli firma spłaci wszystkie swoje zobowiązania z tytułu istniejących sald środków pieniężnych.
Dlaczego spojrzenie na dług netto jest ważne
Analiza długu netto ujawnia dodatkowe szczegóły i wgląd w kondycję finansową firmy. Uciążliwe obciążenia zadłużeniem mogą stanowić problem dla interesariuszy w firmie. Zadłużenie netto pomaga zapewnić wskaźniki porównawcze, gdy patrzy się na branżowych partnerów. To, że firma ma większy dług, niekoniecznie oznacza, że jest w gorszej sytuacji finansowej niż firma o mniejszym zadłużeniu. Na przykład to, co może się wydawać dużym obciążeniem zadłużenia w bilansie firmy, może być faktycznie mniejsze niż zadłużenie konkurenta branżowego w ujęciu netto.
Dług netto może zapewnić wgląd i szybkie odkrycie strategii operacyjnej firmy. Jeśli różnica między długiem netto a długiem brutto jest duża, oznacza to, że firma posiada duże saldo środków pieniężnych, a także znaczne zadłużenie. Dlaczego firma może to zrobić? Istnieje wiele powodów, takich jak problemy z płynnością, możliwości inwestycji kapitałowych i planowane przejęcia. Patrząc na zadłużenie netto firmy, szczególnie w porównaniu z jej odpowiednikami, skłania do dalszego badania jej strategii.
Z punktu widzenia wartości przedsiębiorstwa dług netto jest kluczowym czynnikiem w sytuacji wykupu. Kiedy kupujący chce przejąć firmę, dług netto jest bardziej istotny z punktu widzenia wyceny. Kupujący nie jest zainteresowany wydawaniem gotówki w celu zdobycia gotówki. Bardziej sensowne jest, aby kupujący spojrzał na wartość przedsiębiorstwa, korzystając z zadłużenia spółki docelowej po odjęciu sald środków pieniężnych, aby właściwie ocenić przejęcie.
