Co to jest indeks S&P MidCap 400?
S&P MidCap 400 to indeks opublikowany przez Standard & Poor's. Indeks obejmuje 400 spółek wybranych jako szeroko reprezentatywne dla spółek o średniej kapitalizacji rynkowej (wycena rynkowa od 200 milionów do 5 miliardów). S&P MidCap 400 jest jednym z kilku wiodących indeksów Standard & Poor's, które inwestorzy wykorzystują jako miernik wyników rynkowych i trendów kierunkowych akcji amerykańskich.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks ten jest ważonym kapitalizacją rynkową indeksem 400 spółek giełdowych w USA z kapitalizacją średnich pasm. Jest to indeks ważony metodą zmiennoprzecinkową, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółek jest korygowana o liczbę akcji dostępnych do publicznego obrotu. Indeks jest najbardziej szeroko śledzony indeks midcap, więc istnieje kilka funduszy przeznaczonych do śledzenia wydajności tego indeksu. Indeks midcap odzwierciedla te same grupy sektorów co indeks S&P 500.
Zrozumienie indeksu S&P MidCap 400
Indeks S&P MidCap 400 śledzi wyniki spółek uznanych za znajdujące się w średnim zakresie kapitalizacji rynkowej, w odróżnieniu od innych spółek uważanych za „duże kapitały” (powyżej 5 miliardów w wycenie rynkowej) lub „małe kapitały” (poniżej 200 milionów w wycenie rynkowej).
Indeks jest indeksem ważonym według kapitalizacji rynkowej, co oznacza, że im wyższa wycena rynkowa, tym większy wpływ poszczególnych akcji na indeks. Wzór na ważenie każdej spółki w indeksie oblicza się, biorąc kapitalizację rynkową dla pojedynczej firmy i dzieląc ją przez sumę wszystkich 400 spółek rynkowych w indeksie. Powoduje to, że większe kapitalizowane firmy mają większy wpływ na ruch indeksu.
Ogólne oczekiwania inwestorów polegają na tym, że firmy te powinny mieć więcej możliwości wzrostu i wyceny, co stanowi większą potencjalną nagrodę dla inwestorów niż spółek o dużej kapitalizacji. To oczekiwanie nie zawsze się spełnia.
Na przykład od 2008 do 2018 r. Midcap S&P 400 przewyższał indeks S&P 500, a także spędził większość tej dekady z lepszymi relatywnymi wynikami rok do roku. Jednak poprzednie 10 lat, od 1998 do 2008 roku, pokazało, że S&P 500 miał lepsze wyniki względne niż indeks S&P midcap 400. Jedną z interesujących kwestii jest to, że chociaż indeks S&P spadł o około 53% od poziomu otwartego do najniższego, indeks midcap spadł podobnie, ale z 52% spadkiem w porównaniu z indeksem dużych kapitalizacji.
Skład S&P 400
Ponieważ indeksy S&P US zostały zaprojektowane do pomiaru wyników amerykańskich akcji w różnych sektorach i przedziałach, indeks spółek o średniej kapitalizacji składa się z akcji reprezentujących główne sektory. Standard and Poor's opisuje metodologię selekcji jako decyzję komitetu selekcyjnego, która stara się reprezentować najważniejsze klasyfikacje branżowe GICS.
Podobnie jak wiele innych indeksów giełdowych, indeks MidCap S&P 400 jest indeksem ważonym kapitalizacją, co oznacza, że akcje o największej kapitalizacji rynkowej mają największy wpływ na ruch Indeksu. Podobnie mniejsze ruchy w najmniejszych spółkach w Indeksie praktycznie nie mają wpływu na ogólny ruch Indeksu. Jest to ważny fakt, o którym należy pamiętać dla inwestorów dążących do dywersyfikacji, ponieważ fundusze indeksowe ważone kapitalizacją rynkową wystawiają inwestora przede wszystkim na ruchy niewielkiej grupy akcji, pomimo szerokiej nazwy samego indeksu.
S&P 400 (podobnie jak inne indeksy Standard i Poor's) wykorzystuje tylko akcje swobodne, co oznacza akcje, które społeczeństwo może handlować. S&P dostosowuje kapitalizację rynkową każdej firmy, aby zrekompensować nowe emisje akcji lub połączenia spółek. Wartość indeksu oblicza się, sumując skorygowane kapitalizacje rynkowe każdej spółki i dzieląc wynik przez dzielnik. Niestety dzielnik jest zastrzeżoną informacją S&P i nie jest udostępniany publicznie.
Możemy jednak obliczyć wagę firmy w indeksie, która może dostarczyć inwestorom cennych informacji. Jeśli akcje wzrosną lub spadną, możemy zorientować się, czy może to mieć wpływ na ogólny indeks. Na przykład firma o wadze 10% będzie miała większy wpływ na wartość indeksu niż firma o wadze 2%.
