Gdy rok dobiega końca, fala sprzedaży strat podatkowych z pewnością uderzy w akcje, które już spadły w tym roku, powodując jeszcze większy spadek ich cen akcji. Inwestorzy, którzy planują porzucić te tracące udziały, mogą zatem rozważyć zrobienie tego tak wcześnie, przed ogólną gorączką księgowania strat podatkowych.
W szczególności cztery dobrze znane akcje, które już gwałtownie spadły w 2019 r., Będą prawdopodobnie głównym celem sprzedaży strat podatkowych, według raportu Barrona. Są to, z ich rocznymi stratami do końca 2 grudnia: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7%, a Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. Dla porównania indeks S&P 500 wzrósł o 24, 2%.
Kluczowe dania na wynos
- Zapasowe akcje zmagają się z większymi stratami ze sprzedaży po stracie podatkowej. Właściciele tych akcji mogą rozważyć wcześniejszą sprzedaż. Chociaż duże przegrane często odbijają się w styczniu, nie jest to pewne.
Znaczenie dla inwestorów
Badania akademickie wykazały, że stada odnotowujące duże spadki w danym roku często odbijają się w styczniu następnego roku po zmniejszeniu sprzedaży podatków i rozpoczęciu zakupów przez łowców okazji. Rzeczywiście, niektórzy inwestorzy mogą wskazać na niedawny przykład General Electric Co. (GE), który spadł o prawie 35% od końca listopada do grudnia 2018 r., Podnosząc jego cenę o 57% w ciągu roku. Następnie w styczniu 2019 r. Wzrosła o 34%, znacznie lepiej niż wzrost o 8% dla S&P 500 w tym miesiącu.
Jednak w odbiciu GE grało o wiele więcej niż czynniki sezonowe, czego rezultatem jest to, że nie można go przytoczyć jako typowego przypadku. Między innymi działania nowego prezesa Larry'ego Culpa mające na celu poprawę przepływów pieniężnych i zmniejszenie zadłużenia najwyraźniej wzbudziły zaufanie inwestorów. Kolejnym czynnikiem był raport zysków za IV kwartał 2018 r., Opublikowany ostatniego dnia stycznia 2019 r., Który przekroczył oczekiwania, według The Motley Fool.
Oto 3 możliwe duże przegrane.
Macy's jest wiodącą ogólnopolską siecią domów towarowych, która ucierpiała w obliczu rosnącej konkurencji online w handlu detalicznym. Wyniki za III kwartał 2019 r. Były zniechęcające, ponieważ sprzedaż w tym samym sklepie spadła o 3, 5% w porównaniu z tym samym okresem w 2018 r., Co skłoniło kierownictwo do zmniejszenia wytycznych na rok fiskalny 2019. „Produkty, które sprzedaje i środowiska, w których je sprzedaje, nie są dostosowane. z tym, czego chcą konsumenci ”- powiedział The Wall Street Journal Neil Saunders, dyrektor zarządzający firmy badawczej GlobalData Retail.
3M to zdywersyfikowana firma produkująca produkty przemysłowe, której najbardziej znanymi produktami konsumenckimi są taśma marki Scotch i samoprzylepne karteczki samoprzylepne. Wyniki za III kwartał 2019 r. Wykazały spadek przychodów w ujęciu rocznym na około 33% rynków, co oznacza ogólny spadek o 1, 3% po wyłączeniu wahań kursów walut i wpływu przejęć. Sprzedaż w Chinach spadła o 9, 4%, a rynki motoryzacyjny i elektroniczny były szczególnymi źródłami słabości. Opierając się na „naszych oczekiwaniach co do dalszej miękkości w Chinach, przemyśle motoryzacyjnym i elektronice”, dyrektor generalny Mike Roman powiedział: „Przewidujemy zyski w przedziale od 2, 05 do 2, 15 USD oraz organiczny spadek sprzedaży o 1–3 procent” na 3 mln. GAAP EPS wyniósł 2, 27 USD w czwartym kwartale 2018 r.
Abiomed jest firmą produkującą wyroby medyczne. Udziały firmy zostały zmiażdżone przez badania, które według MassDevice.com znacznie zwiększyły ryzyko krwawienia, ostrego uszkodzenia nerek, udaru mózgu i śmierci wśród pacjentów leczonych za pomocą pomp serca Impella zamiast pomp balonowych. Abiomed kwestionuje ważność badania.
Patrząc w przyszłość
Inwestorzy stają przed złożonym zestawem decyzji dotyczących utraty akcji w miarę upływu roku. Jeśli widzą podstawowe powody, aby spodziewać się odbicia, w szczególności perspektywy poprawy zarobków, mogą zatrzymać się. Jeśli nie, sprzedaż może być uzasadniona, nawet jeśli nie ma potrzeby księgowania straty podatkowej. Trzecią alternatywą jest sprzedaż w grudniu, rozpoznanie straty podatkowej w 2019 r., A następnie odzyskanie zapasów później. Jednakże, aby uniknąć uruchomienia zasady wyprzedaży, która unieważniłaby rozpoznanie straty podatkowej, taki odkup musi nastąpić później niż 30 dni później, do tego czasu cena może wzrosnąć do nieatrakcyjnego poziomu.
