Co to jest udział w ryzyku?
Udział w ryzyku jest rodzajem transakcji pozabilansowej, w której bank sprzedaje swoją ekspozycję na zobowiązanie warunkowe, takie jak przyjęcie bankiera do innej instytucji finansowej. Udział w ryzyku pozwala bankom ograniczyć narażenie na przestępstwa, wykluczenia, bankructwa i upadki firm.
Grupy branżowe starały się zapewnić, aby porozumienia o uczestnictwie w ryzyku nie były traktowane przez SEC jako transakcje zamiany.
Jak działa udział w ryzyku
Umowy o uczestnictwie w ryzyku są często stosowane w handlu międzynarodowym, ale umowy te są ryzykowne, ponieważ uczestnik nie ma stosunku umownego z pożyczkobiorcą. Z drugiej strony transakcje te mogą pomóc bankom w generowaniu strumieni przychodów i dywersyfikacji źródeł dochodów.
Pożyczki konsorcjalne mogą prowadzić do umów o uczestnictwie w ryzyku, jeżeli pożyczkodawcy podejmą określone działania. Gdy pożyczkobiorca szuka dużej kwoty finansowania, pożyczka konsorcjalna może zostać zaoferowana za pośrednictwem banku pośredników współpracującego z konsorcjum innych kredytodawców. Banki uczestniczące zapewnią równe kwoty w ogólnej sumie potrzebnej i uiszczą opłatę na rzecz banku pośrednika. W ramach warunków pożyczki może wystąpić zamiana odsetek między pożyczkobiorcą a bankiem pośrednikiem. Banki konsorcjalne można wezwać w umowie o uczestnictwie w ryzyku, aby narazić się na ryzyko wiarygodności kredytowej dla tego swapu. Warunki te są uzależnione od niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę.
Niektórzy członkowie branży finansowej starali się wyjaśnić część nadzoru regulacyjnego, który można zastosować do umów o uczestnictwie w ryzyku w odniesieniu do swapów. W szczególności istniała chęć dopilnowania, aby umowy dotyczące udziału w ryzyku nie były traktowane tak samo jak swapy przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Z pewnych perspektyw umowy dotyczące udziału w ryzyku można uznać za coś, co należy uregulować jako transakcje zamiany zgodnie z ustawą o reformie i ochronie konsumentów na Wall Street Dodd-Franka ze względu na strukturę transakcji.
Kluczowe dania na wynos
- Udział w ryzyku to umowa, w której bank sprzedaje swoją ekspozycję na zobowiązania warunkowe innej instytucji finansowej. Umowy te są często stosowane w handlu międzynarodowym, choć pozostają ryzykowne. Pożyczki konsorcjalne mogą prowadzić do umów o uczestnictwie w ryzyku, które czasami obejmują swapy. Grupy branży finansowej starały się wyjaśnić nadzór regulacyjny, który można zastosować do umów o uczestnictwie w ryzyku w odniesieniu do swapów.
Uwagi specjalne
Stowarzyszenie branży finansowej zwróciło się o wyjaśnienie, ponieważ jego członkowie nie wierzyli, że umowy o uczestnictwie w ryzyku mają cechy wspólne z bazowymi transakcjami zamiany. Na przykład umowy dotyczące udziału w ryzyku nie przenoszą żadnej części ryzyka zmian stóp procentowych. Przenosi się ryzyko związane z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta. Stowarzyszenie argumentowało również, że umowy o uczestnictwie w ryzyku mają cel spekulacyjny i inne cechy swapów ryzyka kredytowego.
Ponadto stowarzyszenie stwierdziło, że umowy służą jako produkty bankowe do lepszego zarządzania ryzykiem. Uniemożliwianie ich regulowania jako swapów było również zgodne z swobodą przyznawaną bankom w zakresie angażowania się w swapy dokonywane w odniesieniu do pożyczek.
