Według ETF.com, niektóre z najbardziej zwartych funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) koncentrują się na przestrzeniach tak różnorodnych, jak między innymi obligacje śmieciowe, detaliści, gaz ziemny i półprzewodniki. Handlowcy angażują się w „zwarcie”, kiedy pożyczają papiery wartościowe, sprzedają je, a następnie odkupują w późniejszym terminie i, miejmy nadzieję, po niższej cenie. Jest to jeden z najczęstszych sposobów czerpania zysków ze spadku ceny papieru wartościowego.
Skrót można wykonać za pomocą pojedynczych papierów wartościowych lub koszyka papierów wartościowych reprezentowanych przez ETF. W takim przypadku inwestor zwierający ETF obstawia, że papiery wartościowe tego funduszu ogólnie spadną. Jeśli tak, inwestor może zarabiać; jeśli nie, a ceny papierów wartościowych wzrosną, inwestor może stracić.
Wektory VanEck Semiconductor ETF (SMH)
Najbardziej zwarty ETF to ETF VanEck Vectors Semiconductor. Według raportu - który korzysta z danych Bloomberga z 24 lipca 2018 r. - ponad 20, 2 mln akcji SMH jest niedobór; pozostało tylko 9, 6 miliona akcji ogółem. Inwestorzy zwalniający SMH prawdopodobnie spodziewali się, że cena ETF spadnie w pewnym momencie w przyszłości. Na razie jednak inwestorzy ci są prawdopodobnie niezadowoleni ze swojej decyzji; SMH jak dotąd zwrócił około 9% w 2018 r. Dzięki większemu wzrostowi w sektorze technologii.
SPDR S&P Retail ETF (XRT)
Kolejnym popularnym ETF wśród inwestorów zainteresowanych grą w shorting jest SPDR S&P Retail ETF. Handel detaliczny od dawna jest trudnym sektorem, zwłaszcza że inwestorzy coraz częściej zwracają się do sprzedawców internetowych jako sposobu dokonywania zakupów. Sklepy detaliczne jako grupa walczą, a wiele sklepów zostało zamkniętych w ostatnich miesiącach i latach. Jednak według ETF.com roczny zwrot z inwestycji dla XRT wynosi imponująco 13, 56%. Podkreśla to szerszy problem zwarcia ETF; w przeciwieństwie do indywidualnej nazwy, ETF ma na celu zrównoważenie różnych gospodarstw w celu maksymalizacji zysków. Poszczególne zapasy w koszyku ETF, które zmagają się z problemami, mogą być w niektórych przypadkach przesunięte lub nawet całkowicie przeniesione. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: 6 akcji detalicznych ołowiu, gdy gospodarka przyspieszy .)
iPath S&P 500 VIX krótkoterminowe kontrakty terminowe ETN (VXX)
Innym produktem giełdowym, który jest zwykle zwarty w 2018 roku, jest iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. Indeks zmienności Cboe, powszechnie nazywany VIX, jest popularnym narzędziem dla inwestorów, którzy chcą zmierzyć zmienność na rynkach. VXX Śledzi kontrakty futures na VIX; ktoś, kto zwiera VXX, skutecznie zwiera VIX. Biorąc pod uwagę ostatnie zawirowania w przestrzeni politycznej i makroekonomicznej, nic dziwnego, że w tej chwili istnieje zainteresowanie zwarciem VXX.
VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV)
Czwarty produkt giełdowy znajdujący się na najkrótszej liście w tym roku to VelocityShares 3X Inverse Silver ETN. Odwrotnie, ETN, jest dość niezwykły, aby zobaczyć ten fundusz na liście. Produkty odwrotne mają na celu obstawianie części rynku; w pewnym sensie już starają się osiągnąć ten sam efekt, co zwarcie. Fundusze ETF w tej kategorii zajmują bazowe pozycje krótkie; gdy inwestor kupuje produkt odwrotny, w ten sposób „brakuje mu” nazw w koszyku. Dlaczego inwestorzy mieliby brakować produktu, który już tak skraca?
Odwrotne ETF i ich krewni często cierpią z powodu spadku wydajności w wyniku okresowego równoważenia. W niektórych przypadkach ten opór może powodować ogromne straty, gdy produkt nie nadąża za tym, co dzieje się na rynku. Z tego powodu inwestorzy nierzadko starają się skrócić te produkty; być może najlepiej jest to postrzegane nie jako zakład przeciwko skróconej nazwie, ale raczej jako zakład przeciwko efektywności samego ETF. Istnieje siedem funduszy lewarowanych lub odwróconych z 20 najbardziej zwartych funduszy ETF w tym roku. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Ryzyko inwestowania w odwrotne fundusze ETF .)
