Unikanie ryzyka a redukcja ryzyka: przegląd
Unikanie ryzyka i redukcja ryzyka to dwa sposoby zarządzania ryzykiem. Unikanie ryzyka polega na eliminowaniu wszelkiego ryzyka związanego z potencjalną stratą, natomiast redukcja ryzyka polega na zmniejszaniu prawdopodobieństwa i dotkliwości możliwej straty.
Kluczowe dania na wynos
- Unikanie ryzyka nie polega na podejmowaniu żadnych działań, które mogą pociągać za sobą ryzyko. Redukcja ryzyka polega na ograniczaniu potencjalnych strat przy jednoczesnym ryzykownym zachowaniu finansowym.
Unikanie ryzyka
Unikanie ryzyka nie polega na wykonywaniu czynności, które mogą nieść ryzyko. Metodologia unikania ryzyka próbuje zminimalizować podatności, które mogą stanowić zagrożenie. Unikanie i ograniczanie ryzyka można osiągnąć poprzez politykę i procedury, szkolenia oraz edukację i wdrożenia technologii.
Załóżmy na przykład, że inwestor chce kupić akcje spółki naftowej, ale ceny ropy znacznie spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Istnieje ryzyko polityczne związane z produkcją ropy naftowej oraz ryzyko kredytowe związane z firmą naftową. Ocenia ryzyko związane z przemysłem naftowym i postanawia uniknąć udziału w spółce. Jest to znane jako unikanie ryzyka.
Redukcja ryzyka
Z jednej strony redukcja ryzyka dotyczy łagodzenia potencjalnych strat. Załóżmy na przykład, że ten inwestor posiada już zapasy ropy. Istnieje ryzyko polityczne związane z produkcją ropy, a zapasy charakteryzują się wysokim poziomem ryzyka niesystematycznego. Może zmniejszyć ryzyko, dywersyfikując swój portfel, kupując akcje w innych branżach, zwłaszcza tych, które zwykle poruszają się w przeciwnym kierunku niż akcje naftowe.
Aby zaangażować się w zarządzanie ryzykiem, osoba lub organizacja musi oszacować i zrozumieć swoje zobowiązania. Ta ocena ryzyka finansowego jest jednym z najważniejszych i najtrudniejszych aspektów planu zarządzania ryzykiem. Kluczowe znaczenie dla dobrego samopoczucia czyichś aktywów ma jednak zrozumienie pełnego zakresu ryzyka.
Załóżmy, że inwestor dywersyfikuje swój portfel i inwestuje w różne sektory rynku. Jednak obecnie jest on narażony na systematyczne ryzyko wynikające z pogorszenia koniunktury gospodarczej. Inwestor może zmniejszyć swoje ryzyko poprzez zabezpieczenie. Na przykład inwestor może chronić swoje długie pozycje i zmniejszyć ryzyko, kupując opcje sprzedaży dla swoich długich pozycji. Jest chroniony przed potencjalnym spadkiem wartości jego portfela, ponieważ jest w stanie sprzedać swoje zapasy po określonej cenie w określonym czasie.
Inwestor, który unika ryzyka, traci wszelkie potencjalne korzyści, jakie może mieć zapas ropy. Z drugiej strony inwestor, który zmniejsza ryzyko, nadal ma potencjalne zyski. Jeśli rynek akcji wzrośnie, jego długie pozycje będą zyskiwać na wartości. Jeśli jednak jego pozycje spadną, jest on chroniony przez opcje sprzedaży.
Dywersyfikacja finansowa jest jedną z najbardziej wiarygodnych strategii ograniczania ryzyka. Kiedy ryzyko finansowe jest zróżnicowane, negatywne skutki uboczne są osłabione. Na przykład, jeśli masz kilka strumieni dochodów, utrata jednego strumienia nie zaszkodzi tak bardzo, jeśli tylko 25% dochodu osoby pochodzi z tego strumienia.
