Co to jest inwestor indywidualny?
Inwestor detaliczny, znany również jako inwestor indywidualny, jest inwestorem nieprofesjonalnym, który kupuje i sprzedaje papiery wartościowe, fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze typu ETF za pośrednictwem tradycyjnych lub internetowych firm maklerskich lub innych rodzajów rachunków inwestycyjnych. Inwestorzy detaliczni kupują papiery wartościowe na własne konta osobiste i często handlują znacznie mniejszymi kwotami niż inwestorzy instytucjonalni, tacy jak emerytury, fundusze lub fundusze wspólnego inwestowania.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestorzy indywidualni to nieprofesjonalni uczestnicy rynku, którzy zazwyczaj inwestują mniejsze kwoty niż inwestorzy instytucjonalni. Uważa się, że inwestorzy indywidualni są mniej kompetentni, mniej zdyscyplinowani, mniej umiejętni i bardziej podatni na błędy behawioralne i emocjonalne niż profesjonaliści., detaliczna powierzchnia inwestycyjna jest ogromna, a osoby inwestujące za pośrednictwem kont emerytalnych, firm maklerskich, internetowych kont handlowych i roboadvisors.
Zrozumienie inwestorów detalicznych
Inwestorzy detaliczni inwestują znacznie mniejsze kwoty niż duzi inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze wspólnego inwestowania, emerytury i fundusze uniwersyteckie, i rzadziej handlują. Ale zamożniejsi inwestorzy detaliczni mogą teraz uzyskać dostęp do alternatywnych klas inwestycji, takich jak private equity i fundusze hedgingowe. Ze względu na małą siłę nabywczą inwestorzy detaliczni często muszą płacić wyższe opłaty za swoje transakcje, a także opłaty marketingowe, prowizje i inne powiązane opłaty. Z definicji SEC uważa inwestorów detalicznych za mało wyrafinowanych inwestorów, którym zapewnia się pewną ochronę i nie dopuszcza się pewnych ryzykownych, złożonych inwestycji.
Krytycy twierdzą, że mniejsi inwestorzy nie mają wiedzy, dyscypliny ani wiedzy specjalistycznej do badania swoich inwestycji. Inwestor, który dokonuje transakcji o niewielkich rozmiarach, jest czasami nazywany pejoratywnie pikerem. W rezultacie podważają one rolę rynków finansowych w wydajnej alokacji zasobów; i poprzez zatłoczone transakcje, powodują panikę sprzedaży. Mówi się, że ci niewyszukani inwestorzy są wrażliwi na uprzedzenia behawioralne i mogą nie doceniać siły mas napędzających rynek.
Inwestorzy indywidualni mają duży wpływ na nastroje na rynku. Prognozy nastrojów inwestorów obejmują przepływy funduszy inwestycyjnych, wyniki pierwszego dnia IPO oraz dane ankietowe Amerykańskiego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych, które pytają inwestorów detalicznych o ich oczekiwania wobec rynku. Sentyment jest także śledzony przez maklerów giełdowych, takich jak TD Ameritrade i E * TRADE.
Rynek inwestycji detalicznych
Rynek inwestycji detalicznych w Stanach Zjednoczonych jest ogromny. Ponad 50 milionów gospodarstw domowych jest pewnego rodzaju inwestorami detalicznymi, a ponad 50% gospodarstw domowych ma rachunki oszczędnościowe lub plany inwestycyjne, takie jak 401 (k). I podczas gdy Amerykanie skłaniają się ku rachunkom oszczędnościowym i pasywnym inwestowaniu w następstwie kryzysu finansowego, liczba gospodarstw domowych, które posiadają zapasy, ponownie rośnie. Według ankiety przeprowadzonej przez Rezerwę Federalną dotyczącą finansów konsumenckich, w 2017 r. 54% gospodarstw domowych posiadało akcje. W przeciwieństwie do inwestorów instytucjonalnych, handlowcy detaliczni są bardziej skłonni do inwestowania w akcje o małej kapitalizacji, ponieważ mogą mieć niższe ceny, co pozwala im kupować wiele różnych papierów wartościowych w odpowiedniej liczbie akcji, aby osiągnąć zdywersyfikowany portfel.
Inwestorzy detaliczni mają teraz dostęp do większej ilości informacji finansowych, edukacji inwestycyjnej i narzędzi handlowych niż kiedykolwiek wcześniej. Opłaty za pośrednictwo spadły, a handel mobilny umożliwia inwestorom aktywne zarządzanie swoimi portfelami za pomocą smartfonów lub innych urządzeń mobilnych. Ogromna gama funduszy detalicznych i brokerów ma niewielkie minimalne kwoty inwestycji lub minimalne depozyty wynoszące kilkaset dolarów, a niektóre fundusze ETF i roboadvisors nie wymagają żadnych. To powiedziawszy, jakkolwiek zdemokratyzowane stają się inwestycje, wciąż chodzi o odrabianie lekcji.
Inwestorzy instytucjonalni
Inwestorzy instytucjonalni to wielcy faceci w bloku - słonie. Są to fundusze emerytalne, fundusze wspólnego inwestowania, podmioty zarządzające pieniędzmi, towarzystwa ubezpieczeniowe, banki inwestycyjne, fundusze powiernicze, fundusze dożycie, fundusze hedgingowe, a także niektórzy inwestorzy private equity. Inwestorzy instytucjonalni stanowią około trzech czwartych wolumenu transakcji na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych. Przenoszą duże pakiety akcji i mają ogromny wpływ na ruchy na giełdzie. Ponieważ są uważani za wyrafinowanych inwestorów posiadających wiedzę i dlatego mniej skłonnych do niewykształconych inwestycji, inwestorzy instytucjonalni podlegają mniejszym przepisom ochronnym, które Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zapewnia przeciętnemu, codziennemu inwestorowi.
Pieniądze, które wykorzystują inwestorzy instytucjonalni, w rzeczywistości nie są pieniędzmi, którymi dysponują instytucje. Inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj inwestują dla innych osób. Jeśli masz plan emerytalny w pracy, fundusz wspólnego inwestowania lub jakiekolwiek ubezpieczenie, to w rzeczywistości korzystasz z wiedzy inwestorów instytucjonalnych.
