Co to jest zapas ograniczony?
Ograniczone akcje odnoszą się do niezarejestrowanych udziałów własnościowych w korporacji, które są emitowane na rzecz podmiotów powiązanych, takich jak kierownictwo i dyrektorzy. Ograniczone akcje są nieprzenoszalne i muszą być przedmiotem obrotu zgodnie ze specjalnymi przepisami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ograniczenia mają na celu powstrzymanie przedwczesnej sprzedaży, która może mieć negatywny wpływ na firmę. Zwykle staje się dostępny do sprzedaży w ramach stopniowanego harmonogramu nabywania uprawnień, który trwa kilka lat. Magazyn z ograniczeniami jest także określany jako „magazyn listowy” i „magazyn 1244”.
Rodzaje akcji: akcje autoryzowane, zaległe, zmienne i zastrzeżone
Jak działa magazyn z ograniczeniami
Ograniczone akcje stały się bardziej popularne w połowie 2000 roku, ponieważ firmy musiały ponieść koszty związane z przyznaniem opcji na akcje. Jest często stosowany jako forma wynagrodzenia pracowniczego, w którym to przypadku zazwyczaj staje się zbywalny, tj. Nabywa uprawnienia, po spełnieniu określonych warunków, takich jak kontynuacja zatrudnienia przez pewien okres lub osiągnięcie określonych etapów rozwoju produktu, cele zysku na akcję (EPS) lub inne cele finansowe.
Znawcy otrzymują ograniczone akcje po fuzji i przejęciach, działalności ubezpieczeniowej i własności podmiotów stowarzyszonych, aby zapobiec przedwczesnej sprzedaży, która mogłaby negatywnie wpłynąć na spółkę. Kierownictwo może być zmuszone do utraty zastrzeżonych zapasów, jeśli opuści firmę, nie osiągnie korporacyjnych lub osobistych celów w zakresie wyników lub naruszy ograniczenia handlowe SEC. Przepisy SEC regulujące obrót akcjami ograniczonymi określono w art. 144 Regulaminu SEC, który opisuje rejestrację i publiczny obrót akcjami ograniczonymi oraz ograniczenia dotyczące okresów utrzymywania i wolumenu.
Kierownik, który odchodzi z firmy, nie osiąga celów wydajnościowych lub narusza ograniczenia handlowe SEC, może utracić swoje ograniczone zasoby.
Akcje te mogą być ograniczone przez przepis o podwójnym wyzwoleniu. Oznacza to, że akcje pracownika staną się nieograniczone, jeśli firma zostanie przejęta przez inną spółkę, a pracownik zostanie zwolniony w następnej restrukturyzacji.
Kluczowe dania na wynos
- Ograniczone zapasy to forma rekompensaty dla kadry kierowniczej oferowana przez korporacje. Są one najczęściej stosowane w przedsiębiorstwach o ustalonej pozycji, które chcą motywować pracowników poprzez dawanie im udziałów kapitałowych. Ograniczone zapasy reprezentują faktyczną własność akcji, ale są powiązane z terminem ich sprzedaży. ograniczenia mają na celu powstrzymanie przedwczesnej sprzedaży, która może mieć negatywny wpływ na firmę, a także motywowanie menedżerów do dostosowania ich interesów do przyszłości firmy.
Ograniczone jednostki giełdowe vs. ograniczone nagrody giełdowe
Dwie odmiany zapasów ograniczonych to jednostki zapasów ograniczonych (RSU) i nagrody o ograniczonych zapasach. Ograniczona jednostka zapasów to obietnica złożona pracownikowi przez pracodawcę w celu przyznania pracownikowi określonej liczby akcji spółki w określonym czasie w przyszłości. Ponieważ RSU nie są tak naprawdę akcjami, lecz jedynie prawem do obiecanych akcji, nie mają prawa głosu. Aby otrzymać zapasy, należy wykonać RSU. Jednostka RSU, która jest konwertowana na akcje, ma standardowe prawa głosu dla wydanej klasy akcji.
Ograniczona nagroda giełdowa jest podobna do RSU pod wieloma względami, z wyjątkiem faktu, że nagroda obejmuje również prawo głosu. Wynika to z faktu, że pracownik jest właścicielem akcji natychmiast po jej przyznaniu. Ogólnie rzecz biorąc, RSU reprezentuje akcje, ale w niektórych przypadkach pracownik może zdecydować się na otrzymanie wartości pieniężnej RSU zamiast nagrody giełdowej. Nie dotyczy to nagród z ograniczonych akcji, których nie można wymienić na gotówkę.
Opodatkowanie zapasów objętych ograniczeniami
Opodatkowanie ograniczonych zapasów jest złożone i reguluje je sekcja 1244 wewnętrznego kodeksu podatkowego (IRC). Ograniczeni akcjonariusze płacą podatek od zysków lub strat kapitałowych reprezentowanych przez różnicę między ceną akcji w dniu nabycia uprawnień a datą sprzedaży. Ponadto ograniczone zapasy podlegają opodatkowaniu jako zwykły dochód w roku, w którym zostały nabyte. Jest to odwrotne do opcji na akcje, które są opodatkowane, gdy pracownik wykonuje swoją opcję, a nie gdy są one nabywane.
Kwota zapasów o ograniczonym dostępie, która musi zostać zadeklarowana jako dochód, stanowi godziwą wartość rynkową akcji w dniu nabycia uprawnień minus jej pierwotna cena wykonania. Ograniczony akcjonariusz może jednak dokonać wyborów zgodnie z sekcją 83 (b), co pozwala mu wykorzystać cenę w dniu przyznania, a nie w dniu nabycia uprawnień, do celów obliczenia zwykłego podatku dochodowego. W takim przypadku rachunek podatkowy musi zostać zapłacony wcześniej, ale może być znacznie niższy, jeśli zapasy wzrosną między datą przyznania a dniem nabycia uprawnień. Ryzykiem podjęcia tych wyborów jest to, że jeśli ograniczony akcjonariusz opuści spółkę przed nabyciem akcji, akcje przepadną, a już zapłacone podatki nie podlegają zwrotowi.
