Spis treści
- Co to jest raport z badań?
- Zrozumienie raportów badawczych
- Raporty z badań analityków finansowych
- Przykład raportu inwestycji wpływu
- Konflikt interesów
Co to jest raport z badań?
Raport z badań to dokument przygotowany przez analityka lub stratega, który jest częścią zespołu badań inwestycyjnych w domu maklerskim lub banku inwestycyjnym. Raport z badań może koncentrować się na konkretnym sektorze lub sektorze przemysłu, walucie, towarze lub instrumencie o stałym dochodzie, lub na regionie geograficznym lub kraju. Raporty z badań na ogół, ale nie zawsze, zawierają praktyczne rekomendacje, takie jak pomysły inwestycyjne, na które inwestorzy mogą podjąć działania.
Zrozumienie raportów badawczych
Raporty z badań są tworzone z różnych źródeł, od firm zajmujących się badaniami rynku po wewnętrzne działy dużych organizacji. W odniesieniu do branży inwestycyjnej termin ten zwykle odnosi się do badań po stronie sprzedaży lub badań inwestycyjnych prowadzonych przez domy maklerskie. Takie badania są rozpowszechniane wśród klientów instytucjonalnych i detalicznych domu maklerskiego, które je wytwarza. Badania prowadzone przez stronę skupu, które obejmują fundusze emerytalne, fundusze wspólnego inwestowania i zarządzających portfelem, są zwykle przeznaczone wyłącznie do użytku wewnętrznego i nie są przekazywane podmiotom zewnętrznym.
Raporty z badań analityków finansowych
Analitycy finansowi mogą sporządzać raporty z badań w celu wsparcia określonej rekomendacji, na przykład, czy kupić lub sprzedać określone papiery wartościowe lub czy klient powinien rozważyć dany produkt finansowy. Na przykład analityk może utworzyć raport dotyczący nowej oferty zaproponowanej przez firmę. Raport może zawierać odpowiednie wskaźniki dotyczące samej firmy, takie jak liczba lat ich działalności, a także nazwiska kluczowych interesariuszy, a także statystyki dotyczące obecnego stanu rynku, na którym firma uczestniczy. Można również uwzględnić informacje dotyczące ogólnej rentowności, a także zamierzonego wykorzystania funduszy.
Przykład raportu inwestycji wpływu
W marcu 2018 roku wyszło na jaw, że Facebook mógł niewłaściwie wykorzystać dane użytkowników, przesyłając duże ilości do firmy badawczej o nazwie Cambridge Analytics, która rzekomo wykorzystała je, aby wpłynąć na wybory prezydenckie w 2016 roku. Podczas gdy skandal spowodował uszkodzenie akcji, raporty analityczne przyczyniły się do jej ruchu, gdy inwestorzy zastanawiali się nad swoimi opiniami o firmie jako inwestycji. Jeden raport z Pivotal Research Group wystawił akcje na negatywną ocenę, stwierdzając, że spółka cierpiała z powodu „systemowego złego zarządzania”. Akcje spółki spadły o 3, 34% w dniu 21 marca w miarę rozwoju sytuacji i opracowywania raportów z badań.
Konflikt interesów
Chociaż niektórzy analitycy nie są funkcjonalnie powiązani, inni mogą być bezpośrednio lub pośrednio powiązani z firmami, dla których sporządzają raporty. Niezrzeszeni analitycy tradycyjnie przeprowadzają niezależne badania w celu ustalenia odpowiedniej rekomendacji i mogą mieć ograniczone obawy dotyczące wyniku.
Partnerzy powiązani mogą czuć się najlepiej, zapewniając, że wszelkie raporty z badań przedstawiają klientów w pozytywnym świetle. Ponadto, jeśli analityk jest również inwestorem w spółce, na której opiera się raport, może on mieć osobistą zachętę do unikania tematów, które mogą prowadzić do obniżenia wyceny papierów wartościowych, w które zainwestował.
