Filmy takie jak Wilk z Wall Street , Wall Street i Boiler Room podkreślają skrajność pozbawionych skrupułów, jeśli nie wręcz nielegalnych, taktyk sprzedażowych stosowanych przez podejrzanych brokerów. Ale w rzeczywistości wielu brokerów - zarówno w kotłowniach, jak i poza nimi - nadal stosuje tego rodzaju taktykę, aby sprzedawać wątpliwe lub nieodpowiednie papiery wartościowe nieświadomym nabywcom.
Legalność takiego oszustwa sprzedażowego jest kwestią interpretacji i może różnić się w zależności od stanu na podstawie przepisów dotyczących papierów wartościowych. W wielu przypadkach taktyka ta może naruszać Regułę 10b-5 Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, która obejmuje stosowanie manipulacyjnych i oszukańczych praktyk przy sprzedaży papierów wartościowych. Reguły zabraniają korzystania z jakichkolwiek urządzeń, schematów lub sztuczek w celu oszustwa; składanie nieprawdziwych oświadczeń o istotnych faktach lub pomijanie istotnych faktów lub podejmowanie podstępnych zachowań.
Oto garstka złych taktyk sprzedaży stosowanych przez brokerów, które mogą być nielegalne na mocy przepisów federalnych lub stanowych, lub przynajmniej szybkie naruszenia przez Urząd Nadzoru Finansowego (FINRA).
Nacisk na kupno na ślepo
Wiele klasycznych operacji w kotłowni koncentruje się na telefonowaniu na duże odległości w celu uzyskania sprzedaży, przy czym brokerzy starają się sprzedawać w jednym telefonie. W ten sposób brokerzy często zaniedbują dostarczenie potencjalnemu klientowi wystarczających informacji, aby właściwie podjąć decyzję inwestycyjną. Te przeoczenia są szczególnie oszukańcze, gdy sprzedaje się akcje niejasnych firm o ograniczonej historii działalności lub bez niej, bez ujawnienia ich braku przychodów lub operacji.
Pominięcie istotnych faktów przy sprzedaży papierów wartościowych stanowi wyraźne naruszenie Reguły 10b-5.
Pompowanie wyników z przeszłości
Brokerzy mogą wysuwać mylące twierdzenia na temat swoich przeszłych osiągnięć, aby zyskać zaufanie przyszłego klienta w zakresie jego zdolności inwestycyjnych. Na przykład broker może powiedzieć, że niedawno sprzedał akcje w celu uzyskania trzycyfrowych zysków w ciągu zaledwie kilku tygodni, podczas gdy w rzeczywistości nie sprzedał danych akcji. Te zapiski mogą być trudne do obiektywnej weryfikacji, co sprawia, że kłamstwa są szczególnie podstępne podczas próby zamknięcia klientów przez telefon.
Nieprawdziwe stwierdzenie istotnego faktu przy sprzedaży papierów wartościowych również narusza Regułę 10b-5.
Ignorowanie zrównoważonego rozwoju klienta
Reguła 2111 FINRA wymaga, aby brokerzy mieli „uzasadnioną podstawę do przekonania, że zalecana strategia transakcji lub inwestycji jest odpowiednia dla klienta”. Oczywiście brokerzy, którzy dzwonią do nowych potencjalnych klientów i oferują uniwersalne schronienie dla wszystkich nie przeprowadził należytej staranności wobec klienta ani nie wziął pod uwagę przydatności inwestycji dla klienta. Na przykład akcje mikro-cap sprzedawane w trybie „zimnego wezwania” nie mają uzasadnionej podstawy.
Nieznajomość przydatności nie może naruszać określonej części Reguły 10b-5, ale narusza zasady FINRA i może prowadzić do kar dla brokera.
Korzystanie z rozmowy manipulacyjnej
Brokerzy mogą stosować różnorodne manipulacyjne techniki sprzedaży zaprojektowane w celu nakłonienia kogoś do zakupu zabezpieczeń. Na przykład Wolf of Wall Street zwraca uwagę na przypadek, w którym scenariusz sprzedaży odpowiadał chęci przyszłego klienta, by zapytać małżonka przed zakupem, mówiąc: „Jestem pewien, że nie dotarłeś do miejsca, w którym jesteś dzisiaj, konsultując się ze swoim żona w codziennych decyzjach. ”To manipuluje klientem, grając w jego ego.
Te manipulacyjne techniki sprzedaży mogą naruszać klauzulę dotyczącą praktyk manipulacji w Regule 10b-5.
Składanie oburzających obietnic
Brokerzy mogą uznać inwestycję za gwarancję lub pewność, gdy w rzeczywistości nie ma czegoś takiego, szczególnie w przypadku ryzykownych papierów wartościowych. Na przykład broker może przedstawiać pogłoskę o fuzji jako pewność, która jest potwierdzona „informacjami poufnymi”, co może doprowadzić do zwrotów „wielu klientów” w przypadku przyszłych klientów. Oczywiście zapasy już byłyby handel znacznie wyższy, jeśli połączenie zostało podane do publicznej wiadomości lub nawet bardzo podejrzane.
Obietnice te mogą naruszać wytyczne Reguły 10b-5 dotyczące zachowań podstępnych.
Dolna linia
Filmy pokazują ekstremalne przypadki, ale operatorzy kotłowni mówiący płynnie. Zdając sobie sprawę z ich taktyk manipulacyjnych i sztuczek wysokociśnieniowych, inwestorzy indywidualni mogą uniknąć utraty pieniędzy na rzecz tych pozbawionych skrupułów typów - lub każdego profesjonalisty inwestycyjnego, który ma na uwadze wyłącznie swoje własne interesy.
