Co to jest Stowarzyszenie Papierów Wartościowych?
Public Securities Association (PSA) była organizacją handlową dla podmiotów handlujących papierami wartościowymi rządu USA.
Zrozumienie Stowarzyszenia Papierów Wartościowych (PSA)
Public Securities Association (PSA) było wcześniejszym stowarzyszeniem Stowarzyszenia Rynku Obligacji, które reprezentuje największe rynki papierów wartościowych na świecie, rynki obligacji. Stowarzyszenie Papierów Wartościowych zostało zarejestrowane w 1976 r. I zmieniło nazwę na Stowarzyszenie Rynku Obligacji w 1997 r., Aby lepiej odzwierciedlić jego rozszerzony okręg wyborczy i członkostwo.
Stowarzyszenie Rynku Obligacji reprezentowało różnorodną mieszankę firm papierów wartościowych i banków, od dużych firm po niszowych specjalistów, przy czym 70 procent firm członkowskich ma swoją siedzibę poza Nowym Jorkiem. Jego członkowie łącznie stanowili znaczną większość emisji i obrotu obligacjami komunalnymi w USA.
W listopadzie 2006 r. Stowarzyszenie Rynku Obligacji połączone ze Stowarzyszeniem Przemysłu Papierów Wartościowych. Obie organizacje połączyły się, tworząc Stowarzyszenie Przemysłu Papierów Wartościowych i Rynków Finansowych lub SIFMA. Obecne członkostwo SIFMA stanowi 75 procent amerykańskiego sektora pośredników pod względem przychodów i obejmuje ponad 13 000 specjalistów z branży finansowej i bankowej. SIFMA jest dużym stowarzyszeniem handlowym reprezentującym firmy maklerskie, instytucje bankowości inwestycyjnej i inne firmy inwestycyjne.
Standardowy model przedpłaty PSA
Stowarzyszenie Papierów Wartościowych nie istnieje już jako oficjalna organizacja, ale jego dziedzictwo przetrwało w formie modelu finansowego noszącego jego nazwę. Standardowy model przedpłaty Stowarzyszenia Papierów Wartościowych to system służący do obliczania ryzyka przedpłat i zarządzania nimi. Opiera się na założeniu, że trendy w zakresie przedpłat będą się zmieniać w czasie trwania pożyczki lub innego zobowiązania, a te zmiany z kolei wpłyną na rentowność zabezpieczenia. Jest to skala porównawcza opracowana przez PSA w 1985 r. Jako sposób oceny ryzyka przedpłaty.
Handlowcy biorą pod uwagę szybkość spłaty papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, oceniając potencjalną rentowność i ryzyko papierów wartościowych. Standardowym wzorcem do pomiaru prędkości przedpłat jest model stałej stawki przedpłaty. Zakłada się, że stopa przedpłaty pozostanie stała i spójna przez cały okres obowiązywania umowy. Jednak śledzenie trendów wyraźnie pokazuje, że generalnie tak nie jest. Pożyczkobiorcy zazwyczaj nie dokonują żadnych większych korekt kredytu w ciągu pierwszych kilku lat, podobnie przeciętny właściciel domu nie przenosi ani nie sprzedaje nieruchomości w tym czasie. Jednak wraz z upływem czasu szanse na spłatę kredytu rosną wcześnie. Standardowy model przedpłaty PSA dostosowuje oczekiwaną szybkość przedpłaty w zależności od wieku pożyczki.
