DEFINICJA Finansowania Upadłości
Finansowanie upadłości jest innym terminem na finansowanie dłużnika będącego w posiadaniu lub pieniądze, które pożyczkodawca zapewnia firmie przechodzącej reorganizację postępowania upadłościowego na podstawie rozdziału 11. Pieniądze te są wykorzystywane przez firmę do finansowania swojej działalności w trakcie procesu upadłości.
PRZEŁAMANIE Finansowanie upadłości
Może wydawać się dziwne, że firma przechodząca upadłość będzie miała dostęp do finansowania upadłości. W końcu firma złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości, ponieważ nie jest w stanie spłacić swoich długów. Jednak finansowanie upadłości lub finansowanie będące w posiadaniu dłużnika jest wspólnym działaniem wielu instytucji finansowych i stanowi istotną część procesu upadłości przedsiębiorstwa.
Rozdział 11 bankructwo jest tak nazwany, ponieważ zasady tego procesu są wymienione w rozdziale 11 Kodeksu upadłościowego Stanów Zjednoczonych. Firma zgłasza bankructwo na podstawie rozdziału 11, gdy nie może spłacić swoich długów w całości, i chce, aby sędzia federalny nadzorował reorganizację ich długów. Ponieważ Kongres zrozumiał, że pożyczkodawcy mogą niechętnie udzielać pożyczek przedsiębiorstwom, które właśnie złożyły wniosek o ogłoszenie upadłości, pozwolił sędziom oświadczyć, że pożyczkodawca finansowania upadłości zostanie spłacony przed wieloma innymi wierzycielami, takimi jak poprzedni pożyczkodawcy, pracownicy lub dostawcy. Zazwyczaj finansiści będący w posiadaniu dłużników będą wymagać pierwszego zastawu na wierzytelnościach firmy lub pieniędzy, które są winni jej klienci, oraz drugiego zastawu na nieruchomościach, takich jak maszyny i urządzenia.
W przypadku dużych przypadków upadłości firma zwykle organizuje finansowanie upadłości przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości i upublicznieniem tych planów. Tego rodzaju finansowanie upadłości jest zwykle znacznie większe niż oczekiwane potrzeby spółki, aby uwzględnić wszelkie nieprzewidziane okoliczności, które mogą wystąpić w trakcie postępowania upadłościowego.
Przykład finansowania upadłości
Powiedzmy, że Tallahassee Widget Company wyemitowała 1 mln USD obligacji o oprocentowaniu 6%, niezabezpieczonych przed żadnym kapitałem, i zaciągnęła pożyczkę bankową w wysokości 2 mln USD na poziomie 4%, zabezpieczoną przed fabryką Tallahassee. Albuquerque Widget Company zadebiutowała nowy widget, który jest o połowę niższy i dwa razy skuteczniejszy. Spadek sprzedaży uniemożliwił Tallahassee Widget Company obsługę spłat obligacji i pożyczek, a firma postanowiła złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11.
Firma uważa, że może powrócić, jeśli będzie w stanie odnowić swoją fabrykę, aby mógł stworzyć podobny produkt do swojego rywala z Albuquerque, i przekonała pożyczkodawcę, aby obiecał jej finansowanie upadłościowe, aby mógł dokonać tych ulepszeń. Bank pożycza mu finansowanie upadłościowe w wysokości 10% odsetek, które zacznie spłacać za trzy lata. W trakcie procesu upadłości sędzia zmusza posiadaczy obligacji i pierwotny bank pożyczający do zaakceptowania opóźnienia płatności, aby firma Tallahassee Widget Company mogła się zreorganizować i walczyć o powrót do rentowności.
